Zabezpečenie sa používa na zníženie rizika nepriaznivých pohybov cien v triede aktív zaujatím vyrovnávacej pozície v súvisiacom majetku. Beta hedging zahŕňa zníženie celkovej beta portfólia nákupom akcií s kompenzáciou beta. Naopak, delta hedging je stratégia opcií, ktorá znižuje riziko spojené s nepriaznivými cenovými pohybmi podkladového aktíva.
Čo je zabezpečenie verzie Beta?
Beta meria systematické riziko cenného papiera alebo portfólia v porovnaní s trhom. Portfólio beta jednej naznačuje, že portfólio sa pohybuje na trhu. Portfólio beta -1 naznačuje, že bezpečnosť sa pohybuje opačným smerom trhu.
Zaisťovanie beta zahŕňa zníženie systematického rizika nákupom akcií s kompenzačnými beta. Napríklad predpokladajme, že investor je značne investovaný do technologických akcií a jeho portfólio beta je +4. To naznačuje, že portfólio investora sa pohybuje na trhu a je teoreticky o 400% volatilnejšie ako trh. Investor by mohol nakupovať akcie s negatívnymi beta verziami, aby znížil svoje celkové trhové riziko. Ak kupujú rovnaké množstvo zásob s beta -4, portfólio je beta neutrálne.
Čo je to Delta Hedging?
Zabezpečenie delta zahŕňa výpočet delta celkového portfólia derivátov a započítavanie pozícií v podkladových aktívach, aby bolo portfólio delta neutrálne alebo nulové delta.
Na rozdiel od zaistenia verzie beta sa zabezpečenie delta zameriava iba na deltu zabezpečenia alebo portfólia. Napríklad predpokladajme, že investor má na Apple jednu možnosť dlhých hovorov. K 30. augustu 2018 má spoločnosť Apple beta 1, 14, čo znamená, že Apple je teoreticky o 14 percent volatilnejší ako S&P 500. Pozícia investora má delta +40, čo znamená, že za každý 1 $ pohyb akcií spoločnosti Apple možnosť sa pohybuje o 40 centov. Investor, ktorý zaisťuje delta, zaujme kompenzačnú pozíciu s delta -40. Hedžerista beta však vstupuje na pozíciu s beta -1, 14.
![Ako sa líšia delta hedging a beta hedging? Ako sa líšia delta hedging a beta hedging?](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/651/how-do-delta-hedging.jpg)