Dlhopisy sú súčasťou rodiny investícií známych ako cenné papiere s pevným výnosom. Tieto cenné papiere sú dlhovými záväzkami, čo znamená, že jedna strana si požičiava peniaze od druhej strany, ktorá očakáva splatenie istiny (pôvodná požičaná suma) plus úrok.
Ako investor zarába peniaze z kupónu s platbou kupónom
Investori (majitelia dlhopisov) môžu zarobiť peniaze na dlhopisy dvoma spôsobmi.
Po prvé, ako sme už uviedli, držiteľ dostáva platby úrokov - známe ako kupón - počas celej životnosti dlhopisu. Napríklad, ak ste si kúpili 10-ročný dlhopis s kupónovou sadzbou 8%, emitent by vám poslal kupónovú (úrokovú) platbu vo výške 80 dolárov každý rok. Väčšina dlhopisov sa vypláca dvakrát ročne, a preto by ste technicky dostali dve šeky za 40 dolárov.
Po druhé, dlhopisy sa pohybujú podobne ako akékoľvek iné cenné papiere. Táto fluktuácia cien závisí od niekoľkých faktorov, z ktorých najdôležitejšia je úroková sadzba na trhu. Niektorí investori sa snažia zarobiť peniaze z meniacej sa ceny dlhopisu tým, že hádajú, kam pôjdu úrokové sadzby.
Kľúčové jedlá
- Dlhopisy sú súčasťou rodiny investícií známych ako cenné papiere s pevným výnosom. Majiteľ dostáva výplaty úrokov - známe ako kupón - počas životnosti dlhopisu. Dlhopisy sa pohybujú v cene podobnej akejkoľvek inej cennej papieri. Investor zarába peniaze na dlhopis s nulovým kupónom tým, že mu pri splatnosti splatí úrok.
Ako investor zarába peniaze z dlhopisov s nulovým kupónom
Investor zarába peniaze z dlhopisov s nulovým kupónom vyplatením úroku po splatnosti. Dluhopis s nulovým kupónom, ktorý sa tiež nazýva diskontný dlhopis, je typom dlhopisu nakúpeného za sumu nižšiu ako jeho nominálna hodnota, čo znamená, že celá nominálna hodnota dlhopisu sa splatí, keď dlhopis dosiahne splatnosť.
Strana, ktorá vydáva dlhopis, neuskutočňuje výplaty úrokov (kupón), ale vypláca celú hodnotu po dokončení procesu dozrievania. Americké štátne pokladničné poukážky (ŠPP) a sporiteľné dlhopisy sú dva príklady dlhopisov s nulovým kupónom. Aj keď väčšina dlhopisov s nulovým kupónom platí určitú sumu peňazí (dáva im stanovenú nominálnu hodnotu), niektoré dlhopisy sú indexované podľa inflácie. V takom prípade je rozhodnuté, že suma vyplatená späť majiteľovi dlhopisu má určenú sumu kúpnej sily namiesto konkrétna suma v dolároch.
Dosahovanie splatnosti
Čas potrebný na dosiahnutie splatnosti dlhopisu s nulovým kupónom závisí od toho, či ide o krátkodobú alebo dlhodobú investíciu. Dlhopis s nulovým kupónom, ktorý je dlhodobou investíciou, má spravidla dátum splatnosti, ktorý sa začína okolo 10 až 15 rokov.
Dlhopisy s nulovým kupónom, ktoré sa považujú za krátkodobé investície, majú zvyčajne splatnosť, ktorá nie je dlhšia ako jeden rok. Tieto krátkodobé dlhopisy sa zvyčajne nazývajú zmenky.
Pretože dlhopisy s nulovým kupónom nevracajú počas procesu dozrievania žiadne úrokové platby, ak dôjde k prípadu, keď dlhopis nedosiahne splatnosť 17 rokov, investori do dlhopisu takmer dva desaťročia nevidia žiadny zisk. Napríklad investor v dôchodku, ktorý sa usiluje o udržanie stabilného toku príjmov, by pravdepodobne videl len malé využitie pre dlhopisy s nulovým kupónom.
Rodinné sporenie pri kúpe dovolenkového domova pre dôchodcov by však mohlo mať značný úžitok z dlhopisov s nulovým kupónom so splatnosťou 15 alebo 20 rokov. Dlhopis s nulovým kupónom sa môže tiež odvolať na investora, ktorý sa snaží preniesť majetok na svojich dedičov. Ak je dlhopis vo výške 2 000 dolárov poskytnutý ako dar, darca použije len 2 000 dolárov zo svojho ročného oslobodenia od dane z darovania a príjemca dostane viac ako 2 000 dolárov, len čo dlhopis dosiahne splatnosť.
Daňové dôvody
Dlhopisy s nulovým kupónom vydané v USA si z daňových dôvodov ponechávajú pôvodnú emisnú zľavu (OID). Dlhopisy s nulovým kupónom často vstupujú do prijímania výplaty úrokov alebo fantómového príjmu, napriek tomu, že dlhopisy neplatia periodické úroky. Z tohto dôvodu môžu byť dlhopisy s nulovým kupónom, ktoré podliehajú zdaneniu v USA, držané na dôchodkovom účte s odloženým zdanením, čo investorom umožňuje vyhnúť sa plateniu dane z budúceho príjmu.
Ako alternatívu k tomuto procesu, ak je obligácia s nulovým kupónom emitovaná subjektom miestnej alebo štátnej správy v USA, ako je napríklad v prípade komunálneho dlhopisu, akýkoľvek imputovaný úrok je oslobodený od federálnej dane v USA a obvykle tiež štátnej a miestnej dane.,
![Ako investor zarába peniaze na dlhopisy? Ako investor zarába peniaze na dlhopisy?](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/913/how-does-an-investor-make-money-bonds.jpg)