Základná analýza využíva stupeň finančnej páky (DFL) na určenie citlivosti zisku spoločnosti na akciu (EPS), ak dôjde k zmene jej zisku pred úrokmi a daňami (EBIT). Ak má spoločnosť vysokú DFL, spravidla má vysoké úrokové platby. Vysoká úroveň výplaty úrokov negatívne ovplyvňuje EPS.
Stupeň finančnej páky
DFL určuje percentuálnu zmenu EPS spoločnosti na jednotku zmeny jej EBIT. DFL spoločnosti sa vypočíta vydelením percentuálnej zmeny spoločnosti v EPS percentuálnou zmenou v EBIT za určité obdobie. Dalo by sa tiež vypočítať vydelením EBIT spoločnosti jej EBIT zníženým o úrokové náklady.
Zisk na akciu
EPS sa používa v základnej analýze na stanovenie ziskovosti spoločnosti. EPS sa vypočíta odpočítaním dividend vyplatených akcionárom od čistého príjmu spoločnosti. Výsledná hodnota sa vydelí priemernými nesplatenými akciami spoločnosti.
Vplyv stupňa finančnej páky na zisk na akciu
Vyšší pomer DFL znamená, že spoločnosť EPS je volatilnejšia. Napríklad predpokladajme, že spoločnosť ABC má EBIT vo výške 50 miliónov dolárov, úrokový náklad vo výške 15 miliónov dolárov a nesplatené akcie vo výške 50 miliónov v prvom roku. Výsledný EPS spoločnosti ABC je 70 centov alebo (50 miliónov - 15 miliónov dolárov) / (50 miliónov).
V druhom roku mala spoločnosť ABC EBIT vo výške 200 miliónov dolárov, nákladové úroky vo výške 25 miliónov dolárov a nesplatené akcie vo výške 50 miliónov. Výsledná hodnota EPS je 3, 50 alebo 200 dolárov - 25 miliónov dolárov / 50 miliónov dolárov. Výsledná DFL spoločnosti ABC je 1, 33 (400% / 300%) alebo ((3, 5 - $ 0, 7) / 0, 7 $) / ((200 miliónov - 50 miliónov dolárov) / 50 miliónov dolárov). Preto, ak sa EBIT spoločnosti zvýši alebo zníži o 1%, DFL naznačuje, že jej EPS stúpa alebo klesá o 1, 33%.
![Ako ovplyvňuje stupeň finančnej páky (dfl) zisk na akciu (eps)? Ako ovplyvňuje stupeň finančnej páky (dfl) zisk na akciu (eps)?](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/349/how-does-degree-financial-leverage-affect-earnings-per-share.jpg)