Trhové riziko a špecifické riziko sú dve rôzne formy rizika, ktoré ovplyvňujú aktíva. Všetky investičné aktíva možno rozdeliť do dvoch kategórií: systematické riziko a nesystematické riziko. Trhové riziko alebo systematické riziko ovplyvňuje veľké množstvo tried aktív, zatiaľ čo špecifické riziko alebo nesystematické riziko ovplyvňuje iba priemysel alebo konkrétnu spoločnosť.
Systematické riziko je riziko straty investícií v dôsledku faktorov, ako sú politické riziko a makroekonomické riziko, ktoré ovplyvňujú výkonnosť celého trhu. Trhové riziko je známe aj ako volatilita a dá sa merať pomocou beta. Beta je miera systematického rizika investície vo vzťahu k celkovému trhu.
Trhové riziko nemožno zmierniť diverzifikáciou portfólia. Investor sa však môže zaistiť proti systematickému riziku. Zaistenie je kompenzačná investícia použitá na zníženie rizika v majetku. Predpokladajme napríklad, že investor sa obáva globálnej recesie ovplyvňujúcej ekonomiku v priebehu nasledujúcich šiestich mesiacov v dôsledku oslabenia rastu hrubého domáceho produktu. Investor má dlhé viaceré akcie a môže zmierniť niektoré z trhových rizík zakúpením opcií s právom predaja na trhu.
Špecifické riziko alebo diverzifikované riziko je riziko straty investície v dôsledku nebezpečenstva špecifického pre spoločnosť alebo priemysel. Na rozdiel od systematického rizika sa investor môže zmierniť proti nesystematickému riziku diverzifikáciou. Investor využíva diverzifikáciu na riadenie rizika investovaním do rôznych aktív. Môže použiť beta každej akcie na vytvorenie diverzifikovaného portfólia.
Predpokladajme napríklad, že investor má portfólio zásob ropy s beta 2. Pretože beta na trhu je vždy 1, portfólio je teoreticky o 100% volatilnejšie ako trh. Ak sa teda trh posunie o 1% nahor alebo nadol, portfólio sa posunie o 2% nahor alebo nadol. Riziko spojené s celým odvetvím je spôsobené zvýšením dodávok ropy na Blízkom východe, ktoré spôsobili pokles cien ropy za posledných niekoľko mesiacov. Ak bude trend pokračovať, portfólio zaznamená výrazný pokles hodnoty. Investor však môže toto riziko diverzifikovať, pretože je to špecifické pre dané odvetvie.
Investor môže využiť diverzifikáciu a prideliť svoj fond do rôznych sektorov, ktoré sú negatívne v korelácii s ropným sektorom, aby zmiernili riziko. Napríklad sektory leteckých spoločností a kasínových hier sú dobrým aktívom na investovanie do portfólia, ktoré je vysoko vystavené ropnému sektoru. Všeobecne platí, že keď klesá hodnota ropného sektora, hodnoty sektorov hazardných hier leteckých spoločností a kasín stúpajú a naopak. Keďže zásoby hazardných hier leteckých spoločností a kasín sú negatívne korelované a majú vo vzťahu k ropnému sektoru záporné hodnoty beta, investor znižuje riziká, ktoré majú vplyv na jeho portfólio zásob ropy.
![Ako sa líši trhové riziko od špecifického rizika? Ako sa líši trhové riziko od špecifického rizika?](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/898/how-does-market-risk-differ-from-specific-risk.jpg)