Čo je to pomerová analýza?
Pomerová analýza poskytuje investorom nástroje na analýzu účtovnej závierky spoločnosti, pretože sa týka rizika, odmeny (rentability), solventnosti a spôsobu fungovania spoločnosti. Investori všeobecne používajú ukazovatele na hodnotenie spoločností a na porovnanie spoločností v rámci odvetvia. Pomerová analýza zjednodušuje proces porovnávania účtovnej závierky viacerých spoločností. Používa sa päť základných typov finančných ukazovateľov:
- ukazovatele ziskovosti (napr. čistá zisková marža a návratnosť vlastného kapitálu) ukazovatele likvidity (napr. prevádzkový kapitál) pomer dlhu alebo pákového efektu (napr. pomer dlhu k vlastnému kapitálu a pomer dlhu k aktívam) (napr. obrat zásob)) trhové ukazovatele (napr. zisk na akciu (EPS))
Niektoré kľúčové ukazovatele, ktoré investori používajú, sú čisté ziskové rozpätie a pomer cena / zisk (P / E).
Kľúčové jedlá
- Pomerová analýza je metóda analýzy finančných výkazov spoločnosti alebo riadkových položiek v účtovnej závierke. Existuje veľa rôznych ukazovateľov, ale niektoré, ako napríklad pomer ceny k zisku a čistý ziskový zisk, investori a analytici častejšie používajú. pomer ceny k zisku porovnáva cenu akcií spoločnosti s jej ziskom na akciu. Čisté zisky a výnosy porovnávajú čisté ziskové rozpätie.
Čistý ziskový zisk
Čisté ziskové rozpätie, ktoré sa často označuje jednoducho ako ziskové rozpätie alebo spodná hranica, je pomer, ktorý investori používajú na porovnanie ziskovosti spoločností v tom istom sektore. Vypočíta sa vydelením čistého príjmu spoločnosti jej výnosmi. Investor môže namiesto pomiecť účtovné závierky na porovnanie toho, ako sú ziskové spoločnosti, použiť tento pomer. Napríklad predpokladajme, že spoločnosť ABC a spoločnosť DEF sú v rovnakom sektore so ziskovými maržami 50% a 10%. Investor môže tieto dve spoločnosti ľahko porovnať a dospieť k záveru, že ABC previedla 50% svojich výnosov na zisky, zatiaľ čo DEF konvertovala iba 10%.
Použitie jednej metriky nedá úplný a presný obraz o tom, ako dobre spoločnosť funguje; Mnohí analytici sa domnievajú, že napríklad peňažný tok spoločnosti je dôležitejší ako pomer čistého zisku.
Pomer cena / zisk
Ďalším pomerom, ktorý investor často používa, je pomer ceny k zisku. Ide o pomer ocenenia, ktorý porovnáva súčasnú cenu akcie spoločnosti s jej ziskom na akciu. Meria to, ako kupujúci a predávajúci oceňujú zásoby za 1 $ zisku. Tento pomer dáva investorovi ľahký spôsob, ako porovnať výnosy jednej spoločnosti s príjmami iných spoločností. Pri použití spoločností z vyššie uvedeného príkladu predpokladajme, že ABC má pomer P / E 100, zatiaľ čo DEF má pomer P / E 10. Priemerný investor dospieva k záveru, že investori sú ochotní zaplatiť 100 USD za 1 zisk, ktorý generuje ABC, a iba 10 USD za $ 1 zo zisku, ktorý generuje DEF.
Investori môžu ľahko použiť pomerovú analýzu a všetky údaje potrebné na výpočet pomerov sa nachádzajú v účtovnej závierke spoločnosti.
![Použitie pomerovej analýzy na porovnanie rôznych spoločností Použitie pomerovej analýzy na porovnanie rôznych spoločností](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/259/how-does-ratio-analysis-make-it-easier-compare-different-companies.jpg)