Aké sú vlastnosti prospektu podnikových dlhopisov?
Niektoré z hlavných čŕt prospektu podnikových dlhopisov sú informácie o výplate úrokov, dobe splatnosti, kreditnej kvalite emitenta a opravných položkách. Prospekt je skvelým miestom, kde sa dozviete, či stojí za kúpu firemný dlhopis. Porozumenie všetkým vlastnostiam a rizikám podnikového dlhopisu je cennou súčasťou prijímania informovaného rozhodnutia.
KĽÚČOVÉ POSTUPY
- Niektoré z hlavných čŕt prospektu podnikových dlhopisov sú informácie o výplate úrokov, dobe splatnosti, kreditnej kvalite emitenta a opravných položkách. Úlohou prospektu je poskytnúť všetky potrebné informácie, ktoré investori potrebujú o emitentovi a dlhopise. Medzi ďalšie cenné vlastnosti prospektu podnikových dlhopisov patrí všeobecný výhľad spoločnosti, plány na výplatu splatných prostriedkov a projekcie cien. Druhy podnikového dlhopisu prospekty sú predbežný prospekt a konečný prospekt.
Ako funguje prospekt podnikových dlhopisov
Aj keď to môže byť náročné pochopiť, investori musia čo najskôr dôkladne preštudovať prospekt podnikových dlhopisov. Je to najbližšie k sprievodcovi o tom, ako príslušné dlhopisy fungujú. Úlohou prospektu je poskytovať všetky základné informácie, ktoré investori potrebujú o emitentovi a dlhopise. Patria sem informácie o tom, na čo majú v úmysle použiť peniaze. V USA musí byť prospekt podaný na Komisii pre cenné papiere a burzy (SEC).
Malí investori by sa zvyčajne mali držať individuálnych podnikových dlhopisov s úverovými ratingmi investičného stupňa, aby sa predišlo problémom so zlyhaním a problémami s likviditou.
Špecifické vlastnosti prospektu podnikových dlhopisov
Načasovanie a podmienky vyplácania úrokov
Prospekt obsahuje informácie o vopred stanovenom kupóne alebo úrokovej sadzbe podnikových dlhopisov. Keďže výnos je určený nominálnou hodnotou podnikového dlhopisu a jeho úrokovou mierou, jedná sa o základné informácie. Mali by existovať aj podrobnosti o splátkových kalendároch, spoločnom znaku podnikových dlhopisov.
Dátum splatnosti
Dátum splatnosti určuje životnosť podnikových dlhopisov. Toto presne uvádza, ako dlho musí byť dlhopis držaný, kým sa spláca istina. V deň splatnosti je splatná istina a záverečná platba úrokov. Zvyčajne existujú tri rozsahy dátumov splatnosti: krátkodobé, strednodobé a dlhodobé, pričom najkratšia je približne jeden rok. Toto sú dôležité informácie pre investorov. Napríklad dlhopis so splatnosťou štyri roky v budúcnosti splatí istinu do polovice doby, v ktorej je doba splatnosti osem rokov.
Podnikové dlhopisy s kratšou dobou splatnosti majú navyše kratšiu dobu na to, aby sa obchodné podmienky zmenili a zvýšili riziká. Nižšia doba splatnosti zvyčajne znamená menšiu volatilitu cien podnikového dlhopisu. Dá sa to vysvetliť pojmom štruktúra úrokových sadzieb.
Úverový rating
Úverový rating podnikových dlhopisov ovplyvňuje platenú úrokovú sadzbu a poskytuje vynikajúci návod na riziko zlyhania dlhopisu. Úverová kvalita emitenta je jednou z najdôležitejších funkcií, ktorú treba v prospekte hľadať. Vyšší úverový rating znamená, že podnikový dlhopis je menej pravdepodobné, že zlyhá, ale zvyčajne platí menej úrokov. Malí investori by sa zvyčajne mali držať individuálnych podnikových dlhopisov s úverovými ratingmi investičného stupňa, aby sa predišlo problémom so zlyhaním a problémami s likviditou.
Poskytovanie hovorov a ochrana
Emitent môže ponúknuť podnikový dlhopis so špeciálnym ustanovením, ktoré im umožňuje uskutočniť včasnú výzvu. Ak sa volá dlhopis, emitent okamžite spláca istinu dlhopisu a zastaví platby úrokov. Takéto ustanovenia poskytujú emitentom spôsob, ako sa vyhnúť zlepšovaniu úrokových platieb po zlepšení obchodných alebo trhových podmienok. Napríklad spoločnosť môže vydávať desaťročné dlhopisy s vysokými úrokovými sadzbami, aby sa počas recesie vyhla bankrotu. Keď sa podmienky zlepšia, firma by mohla nazvať staré dlhopisy a vydať nové, aby mohli refinancovať za nižšie sadzby.
Naopak, môžu byť zahrnuté aj ochrany pred skorými hovormi. Platby so zárukou ochrany hovorov sa uskutočnia na určitú dobu pred zavolaním podnikovej obligácie. Prospekt podnikových dlhopisov, ktorý obsahuje takéto ustanovenia, obyčajne poskytuje aj podrobnosti o rizikách, že dôjde k takémuto skorému volaniu.
Ďalšie funkcie
Medzi ďalšie cenné vlastnosti prospektu podnikových dlhopisov patrí všeobecný výhľad spoločnosti, plány na vyplatenie prostriedkov na vyplatenie a projekcie cien. Dôležitá môže byť aj výkonnosť emitenta, likvidita emisie a to, či ide o poistený dlhopis, alebo nie. Všetky tieto vlastnosti a riziká pomáhajú investorovi pochopiť, akú hodnotu bude mať dlhopis za rôznych okolností.
Druhy prospektov
Pokiaľ ide konkrétne o dlhopisy, rovnako ako o akcie, existujú dva typy prospektov. Typy prospektov podnikových dlhopisov sú predbežný prospekt a konečný prospekt.
Predbežný prospekt
Ako už názov napovedá, tento prospekt je prvý alebo počiatočný prospekt používaný emitentom. Zvyčajne obsahuje väčšinu podrobností o ponuke dlhopisov korporácie.
Záverečný prospekt
Po dokončení obchodu s cennými papiermi možno podnikové dlhopisy predať na trhu. Vydáva sa konečný prospekt, ktorý nahrádza predbežný prospekt. Konečný prospekt je zvyčajne najdôležitejší pre investorov.
Spodný riadok
Hoci prospekt podnikových dlhopisov môže byť dosť hustý a ťažko čitateľný, väčšina z vyššie uvedených funkcií je zvyčajne na prvých niekoľkých stranách. Okrem toho je lepšie venovať pozornosť príslušným častiam prospektu, než prečítať celý dokument. Pamätajte, že vaše zručnosti sa s praxou zlepšia.
![Prospekt podnikových dlhopisov Prospekt podnikových dlhopisov](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/373/corporate-bond-prospectus-features.jpg)