Dva najväčšie banky ETF v Severnej Amerike, Horizonty marihuany Life Sciences Index ETF (HMMJ.XTSE) a ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ), vrátili investorom v prvom štvrťroku viac ako 45%. Hviezdna výkonnosť týchto fondov, ktoré porazili takmer všetky ETF bez pákového efektu v Severnej Amerike, bola podporená predajcami nakrátko. Najlepšie fondy kanabisu prinútili milióny dolárov požičať svoje držby obchodníkom, ktorí stavili proti tohtoročnému 60% nárastu na vysokom lete na trhu s konope, podľa nedávneho príbehu Bloomberg.
Svieti kanadský ETF konope
- HMMJ, MJ získali v prvom štvrťroku viac ako 45% v porovnaní s nárastom S&P 500 o 13, 1%. Úroková sadzba pre kanabisové cenné papiere v priemere o 15% v porovnaní s tradičnou 1% úrokovou sadzbouHorizon v roku 2018 požičal cenné papiere pre krátkodobých predajcov. Alteratívna úroda vygenerovala 9 miliónov dolárov z príjmu z krátkeho predaja predajcovia v minulom roku, premietajúci sa do 2% zisku pre akcionárov požičiavanie cenných papierov Canabis pridalo za prvé dva mesiace roku 2019 výkonnosť HMMJ 1, 1%, k výkonnosti MJ v prvom štvrťroku pridalo 0, 58%
Pot ETF účtujú krátkodobým predajcom prémiu
"Je veľa ľudí, ktorí neveria v tento sektor z hľadiska dlhodobého rastu a obchodujú s touto nestálosťou, " uviedol Steve Hawkins, prezident a generálny riaditeľ Horizontu ETF Management Canada, v rozhovore pre Bloomberg TV minulý týždeň. týždeň. "Prichádzajú k nám, pretože sme najväčším inštitucionálnym držiteľom mnohých z týchto spoločností."
Konopné ETF mali významný úspech v oblasti požičiavania cenných papierov, kde generujú ďalší príjem tým, že obchodníkom účtujú poplatok za vypožičanie svojich akcií z kanabisu. Ich hviezdna výkonnosť v porovnaní s inými ETF, ktoré sa zaoberajú požičiavaním cenných papierov, je poháňaná skutočnosťou, že veľa bankových zásob má malý verejný kapitál a nie je k dispozícii na vypožičanie.
Náklady na vypožičiavanie cenných papierov kanabisu sú výrazne vyššie ako tradičné sadzby, približne 15% oproti 1%, na spravodajskú službu Bloomberg Intelligence. Pre spoločnosti s vysokým dopytom popredných predajcov, ako je Tilray Inc. (TLRY), môže poplatok stúpnuť až o 110%. To sa môže premietnuť do statných tokov výnosov pre konopné ETF, vzhľadom na to, že kanadské fondy môžu požičať až polovicu svojich podielov a americké fondy môžu požičať jednu tretinu svojich podielov.
Veľkí víťazi
Jedným z hlavných príjemcov tohto krátkeho záujmu o tento sektor bol Fond Horizont, prvý existujúci ETF pre konope. V prvom kvartáli získal neuveriteľných 53% v porovnaní s nárastom S&P 500 v tom istom období o 13, 1%. V roku 2018 vygenerovala pôžičky cenných papierov pre predajcov nakrátko približne 38 miliónov dolárov, pričom takmer polovicu pripísal posledný štvrťrok. Podnik pridal k výkonnosti fondu za prvé dva mesiace roku 2019 1, 1%, čo je 7% ročný výnos podľa ETF.
Alternatívny zber ETFMG v prvom štvrťroku vzrástol o 46%. Pôžičky cenných papierov vygenerovali v minulom roku pre akcionárov viac ako 9 miliónov dolárov, čo sa premietlo do približne 2% rastu. Obchod s požičiavaním cenných papierov zvýšil na celkovú výkonnosť MJ v prvom štvrťroku 0, 58% na manažéra fondu.
Pozerať sa dopredu
Neistota, pokiaľ ide o budúcnosť spoločností kanabisu v USA, zabránila tak obom fondom Horizont, ako aj alternatívnej úrode od týchto investícií. Vyhliadky na legalizáciu kanabisu na federálnej úrovni v USA by mohli znamenať dobrú správu pre index severoamerického marihuany, ktorý pokrýva kanadské aj americké spoločnosti a ostatné dva zaostal.
„Tieto fondy majú dvojnásobnú pozitívnu výpoveď z požičiavania cenných papierov a amerických zásob cenných papierov končiacich po kanadských, “ uviedol analytik Bloomberg Eric Balchunas v súvislosti s HMMJ a MJ. "Ak sa americké akcie zobchodujú, je možné, že niektoré z týchto opatrení zmiznú, pretože výhody z požičiavania cenných papierov môžu byť ohromené fondmi, ktoré nevlastnia americké akcie."
