Obsah
- Čo je úroveň II?
- Hráči
- Triky a podvod
- Spodný riadok
Úroveň II môže poskytnúť obrovský náhľad do akcie akcie ceny. Môže vám povedať, aký typ obchodníkov kupuje alebo predáva akciu, kde je pravdepodobné, že v blízkej budúcnosti bude mať oveľa viac. Nižšie vysvetlíme, čo je úroveň II, ako to funguje a ako vám môže pomôcť lepšie porozumieť otvorenému záujmu o danú zásobu.
Kľúčové jedlá
- Úroveň II zobrazuje knihu objednávok akcií Nasdaq vrátane ponuky najlepších ponúk a dopytov od rôznych tvorcov trhu a iných účastníkov trhu. Úroveň II ukazuje, kto je účastníkom trhu, ktorý obchoduje, či už kupuje alebo predáva, veľkosť pokynu a ponúkaná cena. Traja hráči na trhu sú tvorcovia trhu, ktorí nakupujú a predávajú za všetkých okolností a poskytujú likviditu; ECN, počítačové systémy na zadávanie objednávok; a veľkoobchodníci, ktorí pracujú s online brokermi.
Čo je úroveň II?
Úroveň II je v podstate kniha objednávok pre zásoby Nasdaq. Pri zadávaní objednávok sa zadávajú prostredníctvom mnohých rôznych tvorcov trhu a iných účastníkov trhu.
Úroveň II vám ukáže usporiadaný zoznam najlepších ponúk a spýtajte sa cien od každého z týchto účastníkov, čo vám poskytne podrobný prehľad o cenovej akcii. Presné informácie o tom, kto má záujem o akciu, môžu byť veľmi užitočné, najmä ak obchodujete denne.
Ako vyzerá cenová ponuka úrovne II:
To nám hovorí, že UBS Securities kupuje 5 000 akcií akcie za cenu 102, 5. Počet akcií je v stovkách (x 100). Teraz sa pozrime na účastníkov trhu.
Úvod do citátov úrovne II
Hráči
Na trhu existujú tri rôzne typy hráčov:
- Tvorcovia trhu (MM): Sú to hráči, ktorí na trhu poskytujú likviditu. To znamená, že sú povinní nakupovať, keď nikto iný nekupuje a nepredáva, keď nikto iný nepredáva. Robia trh . Elektronické komunikačné siete (ECN): Elektronické komunikačné siete sú počítačové systémy na zadávanie objednávok. Je dôležité poznamenať, že ktokoľvek môže obchodovať prostredníctvom ECN, dokonca aj veľkých inštitucionálnych obchodníkov. Veľkoobchodníci (firmy zabezpečujúce tok objednávok): Mnoho online brokerov predáva veľkoobchodný predaj objednávok; tieto spoločnosti zaoberajúce sa tokom objednávok potom vykonávajú objednávky v mene online brokerov (zvyčajne maloobchodníkov).
| UBSW | Cenné papiere UBS |
| DBAB | Deutsche Bank Alex. hnedý |
| JPHQ | JPMorgan |
| GSCO | Goldman Sachs |
| FBCO | Credit Suisse First Boston |
| NMRA | Cenné papiere spoločnosti Nomura |
Každý účastník trhu je identifikovaný štvorpísmenovým ID, ktoré je uvedené na kotáciách úrovne II. Nižšie sú uvedené niektoré z najpopulárnejších.
Sekera
Najdôležitejší tvorca trhu, ktorý treba hľadať, sa nazýva sekera. Toto je tvorca trhu, ktorý riadi cenovú akciu v danej akcii. Akého tvorcu trhu zistíte, sledujete akciu úrovne II počas niekoľkých dní - sekerou je tvorca trhu, ktorý dôsledne dominuje cenovej akcii. Mnohodenní obchodníci zabezpečujú obchodovanie so sekerou, pretože zvyčajne vedie k vyššej pravdepodobnosti úspechu.
Prečo používať úroveň II?
Citáty úrovne II vám môžu veľa povedať o tom, čo sa deje s danou zásobou:
- Môžete zistiť, aký druh nákupu sa uskutočňuje - maloobchodný alebo inštitucionálny - podľa typu zúčastnených účastníkov trhu. Veľké inštitúcie nepoužívajú tých istých tvorcov trhu ako maloobchodníci. Ak sa pozriete na veľkosť objednávok ECN kvôli nezrovnalostiam, môžete povedať, kedy sa inštitucionálni hráči snažia udržať nákup v pokoji (čo môže znamenať odkúpenie alebo hromadenie). Nižšie sa pozrieme na to, ako môžete zistiť podobné nezrovnalosti. Pri obchodovaní so sekerou, keď cena klesá, môžete výrazne zvýšiť svoje šance na úspešný obchod. Pamätajte, že sekera poskytuje likviditu, ale jej obchodníci sú tam, aby dosiahli zisk rovnako ako ktokoľvek iný. Pri hľadaní obchodov, ktoré sa uskutočňujú medzi ponukou a dopytom, môžete povedať, kedy sa blíži koniec silného trendu., Je to preto, že tieto obchody často umiestňujú veľkí obchodníci, ktorí utrpia malú stratu, aby sa ubezpečili, že sa včas dostanú zo skladu.
Hoci úroveň II môže byť užitočná pre obchodníkov, ktorí hľadajú informácie o konkrétnej akcii, musia si tiež uvedomiť, že niektorí tvorcovia trhu používajú taktiku na skrytie svojich obchodov a akcií, aby tak vyhadzovali ostatných účastníkov.
Triky a podvod
Aj keď sledovanie úrovne II vám môže povedať veľa o tom, čo sa deje, je tu aj veľa podvodov. Tu je niekoľko najbežnejších trikov, ktoré hrajú tvorcovia trhu:
- Tvorcovia trhu môžu skryť svoje veľkosti objednávok zadaním malých objednávok a ich aktualizáciou vždy, keď dostanú výplň. Robia to preto, aby vyložili alebo vyzdvihli veľkú objednávku bez toho, aby vyklápali iných obchodníkov a vystrašili ich. Koniec koncov, nikto sa nebude snažiť presadiť odpor 500 000 akcií, ale ak existuje trvalý odpor 10 000 akcií, môžu si obchodníci stále myslieť, že je to prekonateľná bariéra. Tvorcovia trhu sa tiež občas snažia oklamať iných obchodníkov pomocou ich veľkosti objednávok a načasovanie. Napríklad spoločnosť JPHQ môže predložiť veľkú ponuku, aby získala na palubu krátkych predajcov, iba aby stiahla objednávku a predložila veľkú ponuku. To prinúti nové šortky, aby sa kryli, keď obchodníci reagujú na veľkú ponuku. Tvorcovia trhu môžu tiež skryť svoje kroky prostredníctvom obchodovania prostredníctvom ECN. Pamätajte, že ECN môže používať ktokoľvek, takže je často ťažké povedať, či veľké objednávky ECN sú maloobchodné alebo inštitucionálne.
Spodný riadok
Úroveň II vám môže poskytnúť jedinečný pohľad na cenu akcie, ale existuje aj veľa vecí, ktoré môžu tvorcovia trhu urobiť, aby zakryli svoje skutočné úmysly. Priemerný obchodník sa preto nemôže spoliehať iba na úroveň II. Skôr by ju mal používať v spojení s inými formami analýzy pri určovaní, či kúpiť alebo predať akciu.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Obchodné platformy a nástroje
Obchodovanie s priamym prístupom - systémy DAT
makléri
Battlefield online broker prechádza z nákladov na kvalitu vykonania
makléri
Ako môžu makléri zabrániť trikom pre tvorcov trhu
Základné obchodné vzdelávanie
Tvorcovia trhu Vs. Elektronické komunikačné siete
Forex Brokers
Ako platiť Forex Broker
Obchodné zručnosti a základy
10 dňové obchodné stratégie pre začiatočníkov
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Sekera Sekera je tvorca trhu, ktorý je najdôležitejší pre cenovú akciu konkrétneho cenného papiera v rámci obchodovateľných búrz. viac Definícia úrovne 2 Úroveň 2 je obchodná služba pozostávajúca z prístupu v reálnom čase k cenovým ponukám jednotlivých tvorcov trhu zaregistrovaných v každom kóde zabezpečenia NASDAQ. viac Definícia a príklad vnútorného trhu Vnútorný trh je rozpätie medzi najvyššou ponukovou cenou a najnižšou požadovanou cenou v kótovanom finančnom produkte. viac Definícia najlepšieho dopytu Najlepšou požiadavkou je najnižšia kótovaná ponuková cena od konkurenčných tvorcov trhu pre konkrétny obchodný nástroj. viac Úloha tvorcov trhu Každý tvorca trhu súťaží o tok objednávok zákazníkov zobrazovaním ponúk na nákup a predaj zaručeného počtu akcií. viac Definícia a príklad anonymného obchodovania Anonymné obchodovanie nastane, keď vysokokvalitní investori vykonávajú obchody, ktoré sú viditeľné v knihe objednávok, ale neodhaľujú svoju totožnosť. viac