Investori môžu chcieť byť opatrní pred nákupom akcií v spoločnosti Seadrill Limited (SDRL). Hoci sa akcie od júna 2018 obchodujú za najvyššie ceny, pre Seadrill a sektor vŕtania ako celku existuje veľké riziko. Cena akcií spoločnosti Seadrill úzko koreluje s cenou ropy, ktorá tento rok vzrástla. V roku 2017 spoločnosť Seadrill požiadala o bankrot, aby sa znížilo zadlženie. Zabezpečená dohoda podporila plán na vloženie nového kapitálu vo výške 1 miliardy dolárov a likvidáciu existujúcich akcionárov.
Požiadavka na spodnú zostavu
Seadrill je spoločnosť na otvorenom mori, ktorá poskytuje vrtné súpravy na vŕtanie v plytkých, hlbokomorských a ultrahlbokých prostrediach. Má druhú najväčšiu a najmladšiu flotilu vrtných súprav na svete. Spoločnosť mala k júnu 2018 trhovú kapitalizáciu vo výške 147, 8 milióna dolárov.
Dopyt po jeho ropných plošinách utrpel v posledných rokoch, keď výrobcovia ropy znížili výrobu v dôsledku poklesu cien ropy. Analytici tvrdia, že ultra-hlbokomorské plošiny spoločnosti Seadrill dosahujú najvyššie denné sadzby a zvyšujú príjem spoločnosti. Výrobné náklady v hlbokomorských prostrediach sú oveľa vyššie ako náklady na ťažbu na pevnine. Preto nemá zmysel, aby výrobcovia ropy vrtali, keď sú ceny ropy nízke. Cena ropy sa však opäť zvýšila, takže by mohol byť ten pravý čas na nákup akcií za výhodné ceny.
Pozastavenie dividend
Počas tretieho štvrťroka 2014 spoločnosť Seadrill oznámila, že pozastavuje vyplácanie dividend. Investori to chytili mimo dohľadu. Mnoho spoločností kúpilo akcie spoločnosti, pretože sa zaviazali k silnému rastu dividend. Od prvého štvrťroka 2008 do pozastavenia dividend došlo k 66% nárastu dividendového výnosu. Spoločnosť Seadrill uviedla, že zníženie dividend má pomôcť dosiahnuť lepšiu formu súvahy spoločnosti a vytvoriť prebytočný kapitál, aby sa mohla podieľať na akejkoľvek budúcej reštrukturalizácii tohto odvetvia. V roku 2017 spoločnosť Seadrill neobnovila svoju dividendu. Namiesto toho sa pripravuje na silnú dlhodobú budúcnosť a pozíciu na obnovenie dividend. To sa stane, keď bude riadenie dlhu pod kontrolou a vysoké ceny ropy začnú podporovať ceny akcií.
Cena akcie na mori
Akcie sa v júni 2018 obchodovali za približne menej ako 40 centov, tieto akcie sa však 3. júla zvýšili na 25 dolárov. To však nevyhnutne neznamená, že cena nemôže ďalej klesať alebo sa bude ďalej zvyšovať. Cena na zotavenie závisí od vyšších cien ropy, ktoré sa postupne zvyšujú. 2. júla spoločnosť Seadrill oznámila, že spoločnosť dokončila časť svojho plánu reorganizácie v časti „Kapitola 11“, ktorá zahŕňa získanie súhlasu so zaradením nových kmeňových akcií na NYSE pod označením „SDRL“.
Podstatné zaťaženie dlhu
Pomer dlhu k vlastnému kapitálu spoločnosti Seadrill (D / E) bol v júli 2015 na vysokej úrovni 1, 35. To bol najvyšší počet v tomto odvetví, pričom priemer v priemysle sa pohyboval okolo 0, 7. Na konci roka 2014 mala spoločnosť viac ako 13 miliárd dolárov v dlhodobom dlhu. Spoločnosť stála približne 437 miliónov dolárov ročne len na splácanie tohto dlhu, čo predstavuje asi 8% celkových výnosov. Spoločnosť Seadrill však podnikla kroky na zníženie svojich dlhov. V júni 2015 spoločnosť oznámila, že predáva svoju súpravu West Polaris za 204 miliónov dolárov v hotovosti a za prevzatie dlhu vo výške 336 miliónov dolárov. Minulý rok tiež požiadali o bankrot, čo pomohlo zbaviť sa niektorých dlhov. 2. júla spoločnosť po ukončení reštrukturalizácie vznikla z bankrotu.