DEFINÍCIA Kórejskej investičnej spoločnosti
Kórejská investičná spoločnosť (KIC) je vládna investičná organizácia, ktorá spravuje štátny investičný fond pre vládu Južnej Kórey. ZIS bol zriadený zákonom v roku 2005. ZIS dostal počiatočné vklady vo výške 17 miliárd dolárov od Kórejskej banky a 3 miliardy dolárov od kórejského ministerstva pre stratégiu a financie. Podľa klasifikácie Institute of Sovereign Wealth Fund Institute má ZIS ku koncu roka 2018 v správe aktív približne 122, 3 miliárd USD.
BREAKING DOWN Korea Investment Corporation
ZIS sa obmedzuje na investovanie iba do aktív, na ktoré sa vzťahujú usmernenia stanovené v kórejskom zákone o investičných spoločnostiach. Ciele ZIS sú zvýšiť suverénne bohatstvo Kórey a prispieť k rozvoju kórejského finančného priemyslu. ZIS riadi riadiaci výbor, ktorý sa skladá z deviatich členov plus predseda.
Investície ZIS
Fond investuje do akcií, stálych príjmov, hedžových fondov, súkromného kapitálu a nehnuteľností a infraštruktúry. Návratnosť celkových aktív KIC v roku 2016 bola 4, 35%, s päťročným ročným výnosom 5, 11% a ročným výnosom od založenia 3, 34%. Pokiaľ ide o investičnú filozofiu, spoločnosť KIC uviedla: „ZIS sa snaží zvýšiť výnosy, zatiaľ čo (1) minimalizuje riziká z jednotlivých trhov a aktív prostredníctvom diverzifikácie portfólia a (2) využíva flexibilitu na využitie investičných príležitostí.
Naše investície sa začali tradičnými triedami aktív, vrátane akcií a dlhopisov. Rozšírili sme náš investičný rozsah tak, aby zahŕňal dlhopisy a komodity spojené s infláciou, ako aj súkromné kapitálové fondy, nehnuteľnosti, hedžové fondy a individuálne investície. V rámci diverzifikácie portfólia sme od roku 2010 tiež zvýšili svoju angažovanosť na rozvíjajúcich sa trhoch.
Rozhodnutia týkajúce sa strategického rozdelenia aktív podliehajú prerokovaniu riadiacim výborom. Dohody o riadení investícií podpísané medzi ZIS a sponzormi špecifikujú dostupné triedy aktív a referenčné ciele a slúžia ako základ pre riadenie rizík a hodnotenie výkonnosti. ZIS sleduje referenčné výnosy (beta) diverzifikáciou investícií v rôznych menách a krajinách, ako je uvedené v jej usmerneniach pre správu investícií. Snažíme sa tiež vytvárať nadmerný výnos oproti referenčným hodnotám (alfa) prostredníctvom aktívneho riadenia v rámci primeranej úrovne rizika.
Pokiaľ ide o tradičné aktíva, riadime riziká pomocou chyby sledovania ex-ante z aktívneho investovania vo vzťahu k referenčnej hodnote. Ak sa váha triedy aktív líši od stanoveného rozsahu v porovnaní s referenčnou hodnotou, úpravy sa vykonajú tak, aby expozícia spadala do stanoveného rozsahu. Portfólio je vyvážené vo vopred určených časoch, aby sa zachovala váha politiky pre každú triedu aktív. ““
![Kórejská investičná spoločnosť Kórejská investičná spoločnosť](https://img.icotokenfund.com/img/stock-markets/257/korea-investment-corporation.jpg)