Hlavné pohyby
Paládium a meď sa v roku 2019 pohybovali rovnakým smerom - vyššie - keďže svetová ekonomika dokázala zbaviť obavy, že išlo o recesiu, ale rozdiel v pohybe medzi týmito dvoma kovmi by mohol byť pre zásoby celkom poučný. investori.
Futures Palladium (PA) začali v roku 2019 na 1 200 $ za uncu a odvtedy stúpali o 30% na približne 1 555 $ za uncu. Futures z medi (HG) na druhej strane začali 2019 na 2, 60 USD za libru a odvtedy sa vyšplhali iba na 12% na 2, 92 USD za libru.
Čo teda predstavuje rozdiel? Oba kovy sa považujú za priemyselné kovy a dopyt po týchto kovoch stúpa. Palladium sa používa predovšetkým v automobilovej výrobe pre katalyzátory v automobiloch s benzínovým motorom a výrobcovia ich potrebujú viac, pretože sa zvyšujú emisné normy. Meď sa používa v príliš veľkom počte priemyselných aplikácií, ktoré sú tu uvedené, ale keďže globálna ekonomika neustále rastie, výrobcovia požadujú viac kovu.
Aj keď je dopyt po obidvoch kovoch vysoký, ponuka paládia sa stáva čoraz väčším problémom. Meď sa vyrába v mnohých oblastiach sveta, ale väčšina paládia pochádza z Ruska alebo Južnej Afriky.
Zdá sa, že v súčasnosti Rusko zápasí s myšlienkou zákazu vývozu nerastných surovín na báze niklu - zdroja väčšiny ruského paládia - v nádeji, že si krajina môže vybudovať svoju vlastnú rafináciu paládia. Rusko si nebude môcť vybudovať svoju rafinérsku kapacitu cez noc, takže ak tento krok podnikne, môže byť paládium v krátkodobom horizonte oveľa ťažšie.
Keďže viem, že potenciálne prerušenia na strane ponuky pravdepodobne vedú k dosahovaniu lepšej výkonnosti paládia, som stále opatrne optimistický, že oba kovy signalizujú silu v globálnej ekonomike, ale pozorujem, či meď môže vymaniť sa zo svojho konsolidačného rozsahu (pozri červenú boxu v grafe) a posúvajte sa skôr, než budete príliš nadšení z toho, čo vidím na komoditnom trhu.
S&P 500
Po tom, čo sa dnes ráno dopoludnia zvýšila, sa S&P 500 vzdala nielen svojich jednodňových ziskov, ale aj slabého včerajšieho zisku. Index sa v pondelok uzavrel na 2 832, 94, ale poklesol o 0, 01% na 2 832, 57 utorok. Toto nie je veľký pokles v žiadnom úseku fantázie, ale vyzerá to, že S&P 500 bude možno musieť znovu otestovať 2 816, 64, aby zistil, či bývalá úroveň rezistencie je schopná udržať novú úroveň podpory skôr, ako sa index môže posunúť vyššie.
Dnešný krok nie je prekvapujúci. Investori sa často stretávajú deň alebo dva, kým Federálny výbor pre otvorené trhy Fedu (FOMC) vydal oznámenie o menovej politike. Ak je vyhlásenie o menovej politike rovnako holubické a sprievodné ekonomické prognózy sú také stabilné, ako dúfa Wall Street, má S&P 500 veľkú príležitosť pokračovať ďalej. Ak je však vyhlásenie alebo prognózy prekvapenie, opakovaná skúška 2 816, 64 sa nemusí konať.
Rýchle smerovanie nahor… počiatočná reakcia na trhnutie kolena v dôsledku oznámenia FOMC sa často pohybuje v opačnom smere, v ktorom nakoniec S&P 500 nakoniec skončí pri zatváraní. Očakávajte volatilitu zajtra o 14:00 východného letného času, keď FOMC vydáva vyhlásenie o menovej politike.
:
Ako ovplyvňuje zákon o dodávkach a dopyte ceny?
Kto stanovuje cenu komodít?
Investovanie do komodít bez problémov: Vyskúšajte komoditné ETF
Indikátory rizika - Russell 2000
Bol to vzrušujúci týždeň na Wall Street pre každého, kto investuje do akcií s vysokou kapitalizáciou, pretože S&P 500 vyskočil na nové maximá v roku 2019. Je smutné, že to nebolo také vzrušujúce pre všetkých investorov, ktorí vložili svoje peniaze do akcií s nízkou kapitalizáciou, ktoré tvoria jednotku Russell 2000, ktorá nedokázala držať krok so svojím veľkým bratom s veľkými kapitálmi.
Akcie s malou kapitalizáciou sa vo všeobecnosti považujú za rizikovejšie investičné príležitosti ako akcie s veľkou kapitalizáciou, pretože spoločnosti, ktoré sú za nimi, sú menej etablované a zraniteľnejšie voči meniacim sa pieskom amerického a svetového hospodárstva. To z nich robí veľké investície, keď je hospodárstvo silné, ale menej, keď sa hospodárstvo spomalí.
Na základe ukazovateľa GDPNow Federálnej rezervnej banky v Atlante sa analytici a ekonómovia v tejto pobočke Fedu domnievajú, že hrubý domáci produkt (HDP) za Q1 2019 príde s bledou anualizovanou mierou rastu 0, 4%. Toto je skorý odhad, ale odhadovaná miera rastu HDP Federálnej rezervnej banky v New Yorku pri odhadovanom tempe rastu HDP za Q1 2019 1, 4% nie je oveľa povzbudivejšia. Videnie všeobecného konsenzu pomalšieho hospodárskeho rastu v Spojených štátoch môže vysvetliť, prečo Russell 2000 nedosahuje výkonnosť S&P 500.
Index s nízkou kapitalizáciou je stále na vzostupe po tom, čo začiatkom marca vytvoril vyššie minimum, ale snažil sa vyšplhať sa späť na maximum 2560 z 1 602, 1. Namiesto toho zostal Russell 2000 pod 1 575 - úroveň, ktorá slúžila ako podpora dva týždne na konci februára, keď index tvoril svoje predchádzajúce maximum.
Sledujem Russell 2000 pozorne. Ak sa to môže zlomiť na nových maximách 2019, potvrdí sa, že Wall Street sa na túto rally v plnom rozsahu kúpila. Ak to nie je možné, môžeme vidieť posun k konzervatívnejšiemu investovaniu do vlastného imania.
:
Ako sa líšia hospodársky zisk a účtovné zisky?
Niečo hrubé v HDP
Ako ovplyvňuje akciový trh hrubý domáci produkt (HDP)?
Zrátané a podčiarknuté: Je to dobré, ale mohlo by to byť lepšie
Je to skvelý rok pre akciový trh doteraz v roku 2019, ale mohol by byť lepší. Stále čakáme na potvrdenie zo strany FOMC, že v roku 2019 nebude zvyšovať sadzby, stále čakáme, či bude globálna ekonomika naďalej rásť stabilným spôsobom, a stále čakáme, či USA môžu uzavrieť obchodnú dohodu s Čínou.
Kým nedostaneme odpovede na tieto hroziace otázky, neprekvapilo by ma, keby som videl zmiešané správy z rôznych tried majetku.
![Hľadáte potvrdenie, aby bolo býčí Hľadáte potvrdenie, aby bolo býčí](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/583/looking-confirmation-be-more-bullish.jpg)