Spoločnosť Chevron Corp. (CVX), ktorá čelí pravdepodobnému neúspechu vo svojej ponuke 30 miliárd dolárov pre spoločnosť Anadarko Petroleum Corp. (APC), sa pravdepodobne rýchlo pohne, aby prenasledovala dlhý zoznam iných ropných konkurentov, aby si vybudovala svoju ríšu. Skupina potenciálnych cieľov zahŕňa spoločnosť Concho Resources Inc. (CXO) s trhovou hodnotou 21 miliárd dolárov, Parsley Energy Inc. (PE), na úrovni 6, 1 miliárd dolárov, Pioneer Natural Resources Co. (PXD) vo výške 25 miliárd dolárov a spoločnosť Cimarex Energy Co. (XEC), podľa analytika Stifela Michaela Scially, na 6, 5 miliardy dolárov, ako naznačil Barron.
4 nové ciele fúzií a akvizícií pre spoločnosť Chevron
(Trhová kapitalizácia)
- Zdroje Concho (CXO); Trhová hodnota 21 miliárd dolárovParley Energy (PE); 6, 1 miliárd dolárovPioneer Natural Resources (PXD); 25 miliárd dolárovCareare Energy (XEC); 6, 5 miliardy dolárov
Oil Giants Vie for Permian Basin
V pondelok Anadarko oznámil, že zvýhodňuje ponuku vo výške 38 miliárd dolárov, ktorú dostal od spoločnosti Occidental Petroleum (OXY), čím zanechal Chevrona v prachu. Zatiaľ čo spoločnosť by mohla urobiť protinávrh, Stifel pochybuje, že sa tak stane, a píše, že „trh takmer úplne odráža náhodnú transakciu“.
Anadarko teraz obchoduje o 15% nad svojimi rovesníkmi na základe jednej miery zárobku. Z tohto dôvodu sú ostatné ropné spoločnosti v súčasnosti pre spoločnosť Chevron relatívne atraktívnejšie na ostrov Scialla.
To je obzvlášť dobrá správa pre majiteľov týchto ďalších konkurenčných ropných zásob. Vzhľadom na to, že Chevronova možná ponuka na nové ciele mohla začať konkurenčnú vojnu s konkurenčným obrím Exxon Mobil Corp (XOM).
Analytici naznačujú, že spoločnosť Exxon sa pravdepodobne zameria na niektoré z tých istých spoločností ako spoločnosť Chevron, vrátane spoločnosti Pioneer Natural Resources a Concho Resources, podľa správy inej spoločnosti Barron. Medzi hlavné sily, ktoré vedú túto agresívnu fúziu a fúziu v ropnom priemysle, patrí hľadanie cenných aktív v povodí Permu.
Začiatkom apríla Morgan Stanley označil Anadarka za silného kandidáta na odkúpenie spoločnosťou Chevron. V rovnakej poznámke analytici zdôraznili spoločnosť Pioneer Natural Resources ako vhodnú pre spoločnosť Exxon, pričom zvažovali držbu pôdy v Permskom regióne Texas a Nové Mexiko. Exxon a Chevron majú významné pôsobenie v Permskom znovuzískaní a vyjadrili plány na zvýšenie svojich ťažieb ropy a zemného plynu na kľúčovom území v nasledujúcich rokoch.
Zatiaľ čo ceny ropy rastú, priemysel nedokázal udržať svoje ceny akcií v súlade so širšou rally trhu. ETDR (XOP) na prieskum a ťažbu ropy a zemného plynu (XOP) SPDR klesla o viac ako 15% za 6 mesiacov v porovnaní s 5, 3% ziskom S&P 500 za rovnaké obdobie. Vzhľadom na nedávnu obchodnú činnosť dosiahli akcie spoločností vystavených perzskej horúcej permskej povodí výkonnosť, vrátane spoločností Pioneer, až 16, 6% YTD, Concho Resources, až 7, 9 %% a Cimarex Energy, ktorá sa zvýšila o 9, 4%.
Analytik spoločnosti SunTrust Robinson Humphrey, Welles Fitzpatrick, napísal poznámku klientom, v ktorej uviedol, že ponuka spoločnosti Chevron na spoločnosť Anadarko by mohla znamenať začiatok vlny obchodov, keďže ropné spoločnosti reagujú na želanie investorov z úspor z rozsahu. Prispelo by to najviac spoločnostiam zaoberajúcim sa prieskumom a výrobou energie, uviedol Fitzpatrick, ako aj podnietiť prehodnotenie ostatných spoločností v tomto odvetví.
Pozerať sa dopredu
V budúcnosti môžu investori očakávať viac fúzií a akvizícií v ropnom a plynárenskom priestore a bolo by rozumné zvoliť si potenciálne ciele akvizície pred oznámením obchodov o pravdepodobnosti významného zvýšenia podielu. Akcie spoločnosti Anadarko získali za tri mesiace viac ako 75%.
Robert Thummel, manažér portfólia v Tortoise Capital Advisors, zopakoval Humphreyho sentiment v e-maile adresovanom Barronovi a napísal, že mega obchody sa práve začínajú v energetickom priestore. Hlavné hnacie sily fúzií a akvizícií považuje za túžbu rozšíriť územia bridlíc, pridať miesta na vŕtanie a znížiť prevádzkové náklady.
„Akvizícia nezávislých producentov ropných a plynových bridlíc je cestou, ako to dosiahnuť, “ napísal.
