Čo je predaj aktív?
K predaju majetku dôjde, keď banka alebo iný typ firmy predá svoje pohľadávky inej strane. Ide o druh bezhotovostného predaja, ku ktorému dochádza z rôznych dôvodov vrátane zmiernenia rizika spojeného s aktívami, získania voľných peňažných tokov alebo požiadaviek na likvidáciu. Predaj aktív môže a často ovplyvňuje čistý príjem spoločnosti.
Kľúčové jedlá
- K predaju majetku dôjde, keď spoločnosť predá niektoré alebo všetky svoje skutočné aktíva, či už hmotné alebo nehmotné. V prípade predaja majetku si predávajúci ponechá zákonné vlastníctvo spoločnosti, ale už nemá k dispozícii žiadne predané aktíva. Kupujúci nepreberá žiadne záväzky v predaj majetku. Z dôvodov, ktoré súvisia s daňovými výhodami, kupujúci uprednostňujú predaj aktív, zatiaľ čo predajcovia uprednostňujú predaj akcií.
Ako funguje predaj aktív
Predaj aktív zahŕňa skutočné aktíva podniku - zvyčajne agregáciu aktív - na rozdiel od akcií. Z účtovného hľadiska môžu zahŕňať komplexnú transakciu. Pohľadávky sa v súvahe vedú ako majetok. Predaj majetku sa klasifikuje ako taký, ak predávajúci po vykonaní platby dáva kupujúcemu kontrolu nad majetkom.
Po predaji nemôže kupujúci ďalej využívať aktíva. Ak by sa povolil regres, táto charakteristika spôsobí, že sa transakcia bude považovať za financovanie - v zásade pôžičku. To by spoločnosti neprinieslo požadovaný výsledok zvýšených voľných peňažných tokov.
V prípade bánk sa predaj aktív často realizuje prostredníctvom predaja jednotlivých úverov alebo združení celých úverov alebo prostredníctvom sekuritizácie pohľadávok banky. Pre iné druhy spoločností môžu byť aktíva hmotné (zásoby, nehnuteľnosť, vybavenie, investície, prevádzkový kapitál alebo dokonca celá dcérska spoločnosť alebo divízia) alebo nehmotné (patenty, ochranné známky, autorské práva alebo goodwill).
Keď vláda vykonáva predaj aktív, tento postup sa nazýva disinvestícia.
Osobitné úvahy o predaji majetku
Pri predaji majetku si môže spoločnosť zvoliť, čo predáva. Kým kupujúci kupuje niektoré alebo všetky tieto jednotlivé aktíva, predávajúci si ponecháva vlastníctvo právnickej podnikateľskej osoby. Kupujúci môže spolu so správou a zmluvami založiť novú spoločnosť alebo použiť existujúcu dcérsku spoločnosť na získanie vybraného majetku. Predaj aktív predstavuje pre kupujúceho oveľa menšie riziko, pretože všetky záväzky (súdne spory, dlhy atď.) A prípadné výdavky zostávajú zodpovednosťou predávajúceho.
Kupujúci zvyčajne uprednostňujú predaj aktív, zatiaľ čo predajcovia uprednostňujú predaj akcií. Ak je však spoločnosť nezapísaná do obchodného registra, môže byť jej jedinou možnosťou predaj majetku, pretože nemá na predaj ani na prevod žiadne zásoby.
Daňové implikácie predaja aktív
Spolu s nedostatkom vystavenia sa záväzkom spoločnosti ponúkajú predaje aktív kupujúcim aj daňové výhody. Predaj aktív umožňuje kupujúcim zvýšiť daňový základ nadobudnutého majetku. Priradením vyššej hodnoty pre aktíva, ktoré sa rýchlo odpisujú (ako vybavenie), a priradením nižších hodnôt k aktívam, ktoré sa odpisujú pomaly (ako goodwill, ktorý má 15-ročnú životnosť), môže kupujúci dosiahnuť značné daňové úľavy.
Naproti tomu pre predajcov predaj aktív často vytvára vyššie dane z príjmu. Aj keď niektoré dlhodobé nehmotné aktíva, ako napríklad goodwill, sú zdanené sadzbami kapitálových výnosov, na ostatné aktíva sa môžu vzťahovať vyššie bežné sadzby dane z príjmu. Ak sú predané aktíva držané v korporácii „C“, predávajúci je vystavený dvojitému zdaneniu. Spoločnosť je najprv zdanená pri predaji majetku kupujúcemu. Akcionári spoločnosti sú zdaňovaní znova, keď je výnos z predaja distribuovaný spoločnosťou ako dividenda alebo v inej forme.
Pri predaji akcií sú všetky príjmy zdanené nižšou mierou kapitálových výnosov; v skutočnosti, ak podnik stráca, existuje možnosť, že celá cena, ktorú dostáva, môže byť oslobodená od dane.