Udalosti v oblasti čiernych labutí sú scenáre, v ktorých sa spoločnosť stretne s nepredvídateľnými skúsenosťami, ako je napríklad to, že výkonný pracovník firmy je zatknutý za falšovanie správ o príjmoch alebo prírodná katastrofa, ktorá znemožňuje hospodársku súťaž spoločnosti. Keď dôjde k udalosti čiernej labute, investori si uvedomia, že ich predchádzajúce očakávania boli spätne mimo základne a zvyčajne nastáva masívna korekcia trhu. Udalosti čiernej labute môžu spoločnosti prospieť alebo brániť.
Víťaz Black Swan: Volkswagen
V jednom z najväčších krátkych stlačení všetkých čias sa automobilka Volkswagen stala v priebehu jediného obchodného dňa „svetovo najvýznamnejšou firmou“. Tesne pred týmto masívnym nárastom bol Volkswagen všeobecne považovaný za subjekt vo vlastníctve nezávislého podniku. Trh držal drvivú perspektívu svojich vyhliadok a akcie sa následne stali obeťami nezvyčajne vysokého počtu predajcov nakrátko. 28. októbra 2008 potom automobilka Porsche náhle oznámila, že vlastní 74% vlastnícky podiel v spoločnosti Volkswagen, ktorú nedávno získala prostredníctvom obchodovania s derivátmi. Porsche náhle prevzala činnosť spoločnosti Volkswagen a čoskoro potom sa inštitucionálni aj individuálni investori rozhodli, ako zlikvidovať svoje krátke pozície. V dôsledku toho sa niektoré akcie predali za viac ako 1 000 EUR, čo v krátkosti znamenalo, že Volkswagen je najväčšou spoločnosťou na svete na základe úplnej trhovej kapitalizácie. Najvyšší bod dňa sa cena akcií spoločnosti zvýšila o viac ako 93%.
Investičné fondy, ako sú Elliot Associates, Elliot International, Limited Liverpool Limited, Perry Partners, Perry Partners International, DE Shaw Valence International a York Capital Management Europe (UK), poradcovia rýchlo prešli k tlačovým poplatkom proti Porsche a tvrdili, že úmyselne skryli svoje investície. činnosť.
Kľúčové jedlá
- Udalosti Black Swan môžu spoločnosti pomôcť alebo ju poškodiť.olkswagen bol najväčší jednodňový víťaz, keď Porsche zrazu oznámila, že vlastní väčšinový podiel spoločnosti. Video tvorca Zynga klesol o 3, 03 dolára v obchodoch po hodinách, najmä kvôli jeho pridruženiu k Facebooku, ktorej cena akcií trvala tri mesiace po vlastnom IPO.
Zvýšenie zásob Volkswagen
Víťaz Black Swan: Gateway Industries
Spoločnosť Gateway Industries bola vo všetkých ohľadoch nevýznamnou firmou zaoberajúcou sa návrhom webových stránok. Obchodovanie len za cent za akciu, jej jediný zamestnanec, generálny riaditeľ Jack Howard, nebol vnímaný ako zvlášť talentovaný. Potom 11. februára 2011 došlo k udalosti čiernej labute, keď známy podnikateľ médií FX FX Sillerman oznámil, že získa spoločnosť Gateway. Akcie spoločnosti Gateway, založené výlučne na reputácii spoločnosti Sillerman, okamžite stúpli o viac ako 20 000% na 2, 97 dolárov na akciu. Sillerman potom konsolidoval spoločnosť Gateway Industries s niekoľkými firmami, aby vytvoril svoju startup firmu Viggle Inc.
A Losers: Zynga
V druhom štvrťroku 2012 Zynga, technologická spoločnosť, ktorá vyvíja online hry, oznámila, že radikálne premeškala plánované zisky, a následne klesla o viac ako 40% počas obchodovania poobede tohto dňa. K tomuto obrovskému poklesu viedlo niekoľko kľúčových faktorov. V prvom rade Zynga úzko spolupracuje s Facebookom a obe spoločnosti mali svoje počiatočné verejné ponuky v tom istom roku. IPO Facebooku bolo notoricky katastrofálne, cena IPO 38 dolárov klesla na minimum 17, 55 dolárov len o tri mesiace neskôr. To sa slabo prejavilo na Zynge, ktorého vlastné čísla boli tiež sklamaním.
Analytici predpovedali, že spoločnosť Zynga vytvorí zisk na akciu (EPS) vo výške šiestich centov a príjmy vo výške 344, 12 milióna dolárov, spoločnosť však vykázala zisk vo výške iba jedného centu za štvrťrok a zisk vo výške 332 miliónov dolárov. Ešte znepokojivejšie bolo, že spoločnosť prehodnotila celoročný odhad ziskov na štyri centy EPS, keď spoločnosť Wall Street očakávala 27 EPS.
Výsledkom bolo, že akcie Zynga poklesli v obchodoch po hodinách o 3, 03 dolára. Ak spoločnosť vynechá zisk rovnako ako spoločnosť Zynga, trh sa rýchlo napraví a ceny v nových informáciách. Zynga, ktorá bola kedysi technologickým prípitkom, sa hrala na prežitie.
Spodný riadok
Ak sa zistia nedostatky na akciovom trhu, výsledná krátkodobá volatilita je vďaka neočakávaným cenám na trhu prakticky nepredvídateľná. Udalosti čiernej labute sú najviac nepredvídateľné zo všetkých nových informácií. Aj keď nevieme, akú formu budú mať, vieme, že sa nevyhnutne vyskytnú. Správna diverzifikácia a opätovné vyváženie portfólia teda môže pomôcť znížiť mieru vystavenia čiernym labutám a nesystematickému riziku.
![Top 3 najviac šokujúce zásoby sa zvyšujú a znižujú Top 3 najviac šokujúce zásoby sa zvyšujú a znižujú](https://img.icotokenfund.com/img/growth-stocks/829/top-3-most-shocking-stock-increases.jpg)