Devízový trh (forex alebo FX) je neregulovaný globálny trh, na ktorom sa obchodovanie na burze nevykonáva a nemá fyzickú adresu na podnikanie. Na rozdiel od akcií, s ktorými sa obchoduje na svetových burzách, napríklad na burze v New Yorku alebo na londýnskej burze cenných papierov, sa devízové transakcie uskutočňujú na mimoburzovom trhu (OTC) medzi prijateľnými kupujúcimi a predávajúcimi z celého sveta. Táto sieť účastníkov trhu nie je centralizovaná, preto sa výmenný kurz ktoréhokoľvek menového páru môže v každom okamihu líšiť od jedného sprostredkovateľa k druhému.
Hlavnými účastníkmi trhu sú najväčšie banky na svete a tvoria exkluzívny klub, v ktorom sa odohráva väčšina obchodných aktivít. Tento klub je známy ako medzibankový trh. Maloobchodníci nemajú prístup na medzibankový trh, pretože nemajú úverové spojenie s týmito veľkými hráčmi. To neznamená, že maloobchodníci sú vylúčení z obchodovania na forexe; dokážu to hlavne prostredníctvom dvoch typov sprostredkovateľov: tvorcov trhu a siete elektronických komunikácií (ECN)., pokryjeme rozdiely medzi týmito dvoma maklérmi a poskytneme prehľad o tom, ako tieto rozdiely môžu ovplyvniť forexových obchodníkov.
Ako fungujú tvorcovia trhu
Tvorcovia trhu „vytvárajú“ alebo nastavujú ceny ponúk a dopytu na svojich systémoch a verejne ich zobrazujú na svojich ponukových obrazovkách. Sú pripravení uskutočňovať transakcie za tieto ceny so svojimi zákazníkmi, ktorí siahajú od bánk až po maloobchodníkov. Tvorcovia trhu pritom poskytujú určitú likviditu trhu. Tvorcovia trhu musia ako protistrany pri každej forexovej transakcii zaujať opačnú stranu vášho obchodu. Inými slovami, vždy, keď predávate, musia od vás nakupovať a naopak.
Výmenný kurz, ktorý si tvorcovia trhu stanovia, vychádza z ich najlepších záujmov. Na papieri spôsob, akým vytvárajú zisky pre spoločnosť prostredníctvom svojich aktivít na trhu, je s rozpätím, ktoré sa účtuje ich zákazníkom. Rozpätie je rozdiel medzi cenou ponúkanou a cenou za ponuku a je často stanovený každým tvorcom trhu. Spready sa spravidla udržiavajú primerane v dôsledku tvrdej konkurencie medzi mnohými tvorcami trhu. Ako protistrany sa veľa z nich pokúsi zaistiť alebo pokryť vašu objednávku tým, že ju postúpi niekomu inému. Sú tiež časy, keď sa tvorcovia trhu môžu rozhodnúť, že vašu objednávku usporiadajú a budú proti vám obchodovať.
Existujú dva hlavné typy tvorcov trhu: maloobchod a inštitucionálny. Inštitucionálnymi tvorcami trhu môžu byť banky alebo iné veľké spoločnosti, ktoré zvyčajne ponúkajú ponuku / ponuku na ponuku iným bankám, inštitúciám, ECN alebo dokonca tvorcom maloobchodného trhu. Tvorcovia maloobchodného trhu sú zvyčajne spoločnosti, ktoré sa venujú poskytovaniu maloobchodných služieb forexového obchodovania jednotlivým obchodníkom.
Pros:
- Obchodná platforma zvyčajne prichádza s bezplatným softvérom na tvorbu grafov a spravodajskými kanálmi. Niektoré z nich majú užívateľsky príjemnejšiu obchodnú platformu. Cenové pohyby meny môžu byť menej volatilné v porovnaní s cenami mien kótovanými na ECN, aj keď to môže byť pre špekulantov nevýhoda.
Zápory:
- Tvorcovia trhu môžu pri vykonávaní pokynov predstavovať jasný konflikt záujmov, pretože môžu obchodovať proti vám. Môžu zobrazovať horšie ceny za ponuku / dopyt, ako by ste mohli získať od iného tvorcu trhu alebo ECN. Tvorcovia trhu môžu manipulovať s menovými cenami prevádzkovať zastávky svojich zákazníkov alebo nedovoľovať, aby ich obchody dosahovali ziskové ciele. Tvorcovia trhu môžu tiež posunúť svoje menové kotácie o 10 až 15 jadier od iných trhových sadzieb. Pri vydaní správy sa môže vyskytnúť veľké množstvo sklzu. Systémy zobrazovania ponúk a objednávok tvorcov trhu môžu tiež „zamrznúť“ v časoch vysokej volatility trhu. Mnoho tvorcov trhu sa uchýli k praktikám skalpovania a má tendenciu klásť špekulanty na „manuálne vykonávanie“, čo znamená, že ich objednávky sa nemusia naplniť na ceny, ktoré chcú.
Ako fungujú ECN
ECN prenášajú ceny od viacerých účastníkov trhu, ako sú banky a tvorcovia trhu, ako aj od iných obchodníkov pripojených k ECN, a na základe týchto cien zobrazujú na svojich obchodných platformách najlepšie ponuky / dopyty. Makléri typu ECN tiež slúžia ako protistrany pre devízové transakcie, ale pôsobia skôr na základe vyrovnania ako na základe cien. Na rozdiel od pevných spreadov, ktoré ponúkajú niektorí tvorcovia trhu, sa rozpätia menových párov líšia podľa ECN v závislosti od obchodných aktivít páru. Počas veľmi aktívnych obchodných období sa niekedy nemôžete vôbec rozprestrieť ECN, najmä vo veľmi likvidných menových pároch, ako sú veľké spoločnosti (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD a USD / CHF) a niektoré menové kríže.
Elektronické siete zarábajú peniaze tým, že zákazníkom účtujú pevnú províziu za každú transakciu. Autentické ECN nezohrávajú žiadnu úlohu pri stanovovaní alebo určovaní cien, preto sú pre maloobchodníkov riziká pre cenovú manipuláciu znížené.
Rovnako ako u tvorcov trhu, existujú aj dva hlavné typy ECN: maloobchodné a inštitucionálne. Inštitucionálne ECN odovzdávajú najlepšiu ponuku / dopyt od mnohých tvorcov inštitucionálnych trhov, ako sú banky, iným bankám a inštitúciám, ako sú hedžové fondy alebo veľké korporácie. Maloobchodné ECN na druhej strane ponúkajú kotácie od niekoľkých bánk a iných obchodníkov v ECN maloobchodnému obchodníkovi.
Pros:
- Zvyčajne môžete získať lepšie cenové ponuky / ponuky, pretože sú odvodené z niekoľkých zdrojov. Je možné obchodovať za ceny, ktoré sa v určitých časoch šíria iba veľmi málo alebo vôbec. Originálni brokeri ECN proti vám nebudú obchodovať, pretože odovzdajú vaše príkazy do banky alebo iného zákazníka na opačnej strane transakcie. Ceny môžu byť volatilnejšie, čo bude lepšie pre účely skalpovania. Keďže ste schopní ponúknuť cenu medzi ponukou a dopytom, môžete prevziať úlohu ako tvorca trhu iným obchodníkom v ECN.
Zápory:
- Mnohé z nich neponúkajú integrované mapovanie a informačné kanály. Ich obchodné platformy majú tendenciu byť menej užívateľsky prívetivé. Môže byť zložitejšie vypočítať stop-loss a breakeven body v pipsoch vopred, kvôli variabilným rozpätiam medzi ponukou a cenou. spýtajte sa na ceny.Ubytovatelia musia platiť provízie za každú transakciu.
Spodný riadok
Typ sprostredkovateľa, ktorý používate, môže výrazne ovplyvniť výkonnosť vášho obchodu. Ak maklér nerealizuje vaše obchody včas podľa požadovanej ceny, to, čo mohlo byť dobrou obchodnou príležitosťou, sa môže rýchlo zmeniť na neočakávanú stratu; Preto je dôležité, aby ste starostlivo zvážili klady a zápory každého makléra pred tým, ako sa rozhodnete, s kým budete obchodovať.
![Tvorcovia trhu verzus elektronické komunikačné siete Tvorcovia trhu verzus elektronické komunikačné siete](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/226/market-makers-vs-electronic-communications-networks.jpg)