Stavím sa, že ste nevedeli, že niektoré krevety dokážu prevariť vodu. Pri preklopení z vriacich kreviet môžu krevetky mantis kývnuť tak rýchlo, aby okolo nej uvarili vodu a dokonca vytvorili záblesk svetla! To je celkom v pohode. Keď sa aplikuje dostatok zotrvačnosti, všetko sa zahreje.
Na trhu sa veci zahrejú, keď sa natiahnu do extrémov. Varoval som, že trh bude čoskoro prekúpený celé týždne. Veľký nákup peňazí bol mimo grafov. Ak chcete zjednodušiť nákup veľkých peňazí, v tom prípade sa zásoby vyčerpajú z veľkého objemu. Je to, akoby sa pred niekoľkými týždňami oboznámili profesionálni manažéri peňazí s veľkou poznámkou: „Nenechajte si ujsť! Každý v lodi!“
Táto úroveň nedávneho nákupu nemala prakticky žiadny predaj, ktorý by ho kompenzoval. Tým sa zvýšil index Big Money Index (BMI). To je len kĺzavý priemer nákupu nad predajom. Čítanie nad 50% znamená viac nákupu ako predaja, zatiaľ čo pod je naopak. Keď sa veci značne prepredajú (myslím, že Q4 2018: čítanie pod 25% znamená, že sa nakupovalo iba 25% všetkých signálov za posledných 25 dní), trh sa zvyčajne pomstí, často počas niekoľkých dní. To je čas na zvýšenie rizika: keď sme predaní. Odsúdenie je vysoké.
Na druhej strane, keď nákupy predstavujú 80% alebo viac všetkých signálov za 25 dní, trh sa prekúpi. Intuitívne by sa dalo očakávať, že trh krátko nato poklesne. To by bolo správne, ale ako slávne povedal John Keynes: trh môže zostať iracionálny dlhšie, ako si môžete udržať solventnosť. To znamená, že dokážeme zostať nakúpení dlhší čas.
Dôvod, prečo to uvádzam, je, že aj napriek pomalému vianočnému týždňu bol trh prekúpený. Minulý týždeň som videl 155 veľkých nákupov proti iba 14 predajom. Počas štvordňového týždňa bolo 90% všetkých signálov kúpených. To stačilo na to, aby sme posunuli priemerný priemer 25 dní nad 80%. To je BMI a teraz sa hovorí, že sme podľa údajov Mapsignals oficiálne prekúpení.
Čo to znamená ísť ďalej? Čo môžeme očakávať? Stručne povedané, v nadchádzajúcich týždňoch môžete očakávať mierny pokles trhu. Stále mám podozrenie, že po januárovom pôsobení manažérov, ktorí dávajú peniaze do práce, nás bude tlačiť ďalej do prekúpeného územia a počnúc tretím týždňom 2020 očakávam, že trh bude mať obrátenie.
K tomuto záveru som dospel pri pohľade na hodnoty BMI za posledných 30 rokov. Aby som to lepšie videl, chcel som ich vizuálne vykresliť z hľadiska intenzity. Keď vidíte červený pruh, znamená to úsek, v ktorom bol trh prekúpený. Zelený stĺpec znamená, že sme boli predaní. Žltá je tempomat, trh, na ktorom nie je nákup ani predaj extrémnym smerom. Môže sa však k tomu posúvať. Zastúpil som to neskôr.
Poďme spolu pár grafov… Toto je 30 rokov nákupu a predaja údajov:
www.mapsignals.com
Všimnite si, že existuje oveľa menej prepredaných (zelených) prípadov ako prekúpených (červených). Ale všimnite si aj to, ako sa tí zelení zoradia so žľabmi. Keď je zelená, je čas chytiť oboma rukami. To môže byť trochu ťažké vidieť za tri desaťročia, takže sa pozrime na nasledujúci graf:
www.mapsignals.com
Je to polovica času (15 rokov), ktorý zahŕňa aj trh s najhoršími medveďmi v nedávnej pamäti - 2008 až 2009. Začíname jasnejšie vidieť, že zelené prepredané linky sa spájajú s miestnymi žľabmi na trhu. Zakúpenie červenej farby obyčajne predchádza minimálne obdobie „vychladnutia“.
Nasledujúci graf nás len priblíži. Zber týchto údajov sa začal v roku 2012. Tento graf teda začína odtiaľ:
www.mapsignals.com
Opäť platí, že zelené pruhy sa zarovnávajú so žľabmi. Pri prekúpených obdobiach vidíme, že zvyčajne predchádzajú ochladeniu. Ide o obdobia, keď je trh mierne alebo mierne plochý. Príležitostne sa červená farba vyrovná aj s miestnymi vrcholmi, napríklad v roku 2012, 2016, 2018 a najmä začiatkom tohto roka.
Posledná tabuľka len rozdeľuje nákupnú a predajnú aktivitu do piatich kategórií. To nám umožňuje zistiť, kedy nákup v neutrálnej zóne spomaľuje a blíži sa k prepredanému alebo zrýchlenému prekúpeniu. Dáva nám to lepšiu predstavu o tom, kde sa nachádzame na neutrálnom trhu.
www.mapsignals.com
Napríklad v žltom období sú nákupy a predaje vyvážené: signály od 40% do 60%. Ak na ceste k 25% klesneme pod 40%, zmeníme svetlozelenú farbu. To znamená: „Hej! Blížime sa k nepredávanému!“ Keď sa rozsvieti na zeleno, „Hej, máme predanú!“ To isté platí pre oranžovú a červenú pre prekúpené, čo je to, čo môžete vidieť práve teraz. Tieto údaje sme samozrejme merali podľa toho, čo možno očakávať. Vyzerá to takto od roku 2012:
www.mapsignals.com
Pointa je táto: keď sa trh prekúpi, priemerné výnosy o tri až sedem týždňov neskôr sú záporné. Trh sa o dva mesiace neskôr znovu rozrastá a krčí sa pozdĺž jeho býčieho cyklu.
To všetko vám hovorí, aby ste sa nedotkli nedávnej býčieho moru. Chill out, pretože teraz nie je čas na nákup. Nastal čas na orezanie, zaistenie a prípravu nákupných zoznamov pre prípad, že nevyhnutne príde k spätnému nárazu. Moje údaje hovoria, že je za rohom. Takže buďte pripravení. A to nie je zlá vec. Denzel Washington povedal: „Hovorím, že šťastie je, keď príde príležitosť a ste na to pripravení.“
Spodný riadok
My (Mapsignals) z dlhodobého hľadiska na amerických akciách stále bývame a akýkoľvek ťah späť vidíme ako príležitosť na nákup. Slabé trhy môžu ponúknuť predaj na akciách, ak je investor trpezlivý.
![Trhy dosahujú prekúpenie, červený signál je vpredu Trhy dosahujú prekúpenie, červený signál je vpredu](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/565/markets-reach-overbought.jpg)