Čo je zmluva o opciách?
Zmluva o opciách je dohoda medzi dvoma stranami, ktorá má uľahčiť potenciálnu transakciu s podkladovým cenným papierom za vopred stanovenú cenu, ktorá sa označuje ako realizačná cena, pred uplynutím platnosti.
Tieto dva typy zmlúv sú opcie typu „call and call“, ktoré je možné kúpiť za účelom špekulovania o smerovaní zásob alebo akciových indexov, alebo ich možno predať na účely vytvorenia príjmu. Pokiaľ ide o akciové opcie, jediná zmluva sa vzťahuje na 100 akcií podkladových akcií.
Základy opčnej zmluvy
Vo všeobecnosti možno nákupné opcie nakupovať ako pákové stávky na zhodnotenie akcií alebo indexov, zatiaľ čo predajné opcie sa nakupujú, aby profitovali z poklesu cien. Kupujúci kúpnej opcie má právo, ale nie povinnosť kúpiť počet akcií zahrnutých v zmluve za realizačnú cenu.
Kupujúci s právom predaja majú právo, ale nie povinnosť predávať akcie za realizačnú cenu v zmluve. Na druhej strane predajcovia opcií sú povinní vykonávať svoju obchodnú činnosť, ak sa kupujúci rozhodne vykonať kúpnu opciu na kúpu podkladového cenného papiera alebo vykonať predajnú opciu na predaj.
Možnosti sa všeobecne používajú na účely hedgingu, ale môžu sa použiť na špekulácie. To znamená, že opcie vo všeobecnosti stoja zlomok toho, čo by základné akcie viedli. Používanie opcií je forma pákového efektu, ktorá umožňuje investorovi staviť stávku na akciu bez nutnosti priameho nákupu alebo predaja akcií.
Zmluvy na opciu
Podmienky opčnej zmluvy určujú podkladový cenný papier, cenu, za ktorú sa tento cenný papier môže obchodovať (realizačná cena) a dátum skončenia platnosti zmluvy. Štandardná zmluva sa vzťahuje na 100 akcií, ale výška akcie sa môže upraviť o rozdelenie akcií, špeciálne dividendy alebo zlúčenia.
Pri transakcii s opciou na kúpu sa pozícia otvorí, keď sa kúpi zmluva alebo zmluvy od predávajúceho, tiež označované ako spisovateľ. V rámci transakcie je predávajúcemu vyplatená prémia za prevzatie záväzku predaja akcií za realizačnú cenu. Ak predávajúci vlastní akcie, ktoré sa majú predať, pozícia sa označuje ako krytá výzva.
Dajte možnosti
Kupujúci opcií s právom predaja špekulujú o poklesoch cien podkladových akcií alebo indexov a vlastnia právo predávať akcie za realizačnú cenu zmluvy. Ak cena akcií pred uplynutím platnosti klesne pod realizačnú cenu, kupujúci môže buď prideliť akcie predávajúcemu na kúpu za realizačnú cenu, alebo predať zmluvu, ak akcie nie sú držané v portfóliu.
Kľúčové jedlá
- Zmluva o opciách je dohoda medzi dvoma stranami, ktorá uľahčuje potenciálnu transakciu zahŕňajúcu majetok za vopred stanovenú cenu a dátum. Call opcie môžu byť kúpené ako páková stávka na zhodnotenie aktíva, zatiaľ čo opcie na predaj sú nakupované, aby profitovali z poklesu cien. Nákup opcie ponúka právo, ale nie povinnosť kúpiť alebo predať podkladové aktívum. Pokiaľ ide o opcie na akcie, jediná zmluva sa vzťahuje na 100 akcií podkladovej akcie.
Príklad zmluvy o opciách v reálnom svete
Akcie spoločnosti ABC sa obchodujú za 60 dolárov a autor hovoru sa snaží predávať hovory za 65 dolárov s uplynutím jedného mesiaca. Ak cena akcií zostane nižšia ako 65 USD a možnosti vypršia, autor písania hovorov ponechá akcie a môže znova získať písanie ďalších prémií.
Ak cena akcií stúpne nad 65 dolárov, ktoré sa označujú ako peniaze, kupujúci zavolá akcie od predávajúceho a kúpi ich za 65 dolárov. Kupujúci, ktorý kupuje výzvu, môže tieto opcie predať aj v prípade, že nákup akcií nie je požadovaným výsledkom.