Čo je cena / zisk na rast a výnos z dividend (PEGY Ratio)?
Cena / zisk k rastu a dividendový výnos (pomer PEGY) - známy aj ako „pomer PEG s prispôsobením na dividendu“ - bol vytvorený známym investorom Lynom. Vytvorením pomeru PEGY sa Lynch snažila zlepšiť metriku oceňovania ceny a výnosov (P / E), ktorú väčšina investorov používa pri určovaní hodnoty akcie.
Lynch veril, že s cieľom presného vyhodnotenia príležitosti, ktorú predstavuje investícia, by mal investor tiež zohľadniť budúce vyhliadky na rast akcie a dividendový výnos. Pomer PEGY zahŕňa obidva tieto faktory a je metrickým investorom, ktorý používa na identifikáciu podhodnotených akcií.
Kľúčové jedlá
- Cena / zisk k rastu a dividendový výnos (pomer PEGY) vyvinul Peter Lynch, legendárny investor a správca fondov. Ako metrika pre analýzu akcií sa pomer PEGY líši od pomeru cena / zisk (P / E). pretože berie do úvahy potenciál akcie pre budúci rast výnosov a vyplácanie dividend. Pomer PEGY pod 1, 0 predstavuje potenciálnu investičnú príležitosť, pretože naznačuje, že akcie majú vysoké dividendové výnosy alebo potenciálny rast a v súčasnosti sa predávajú za výhodnú cenu.
Pochopenie ceny / výnosov k rastu a výnosu z dividend (PEGY Ratio)
Pomer PEGY aj pomer cena / výnos k rastu (PEG Ratio) sú vývojom pomeru cena / zisk (P / E). Jedným z obmedzení, ktoré si Lynch uvedomila pri použití ukazovateľov P / E a PEG na hodnotenie zásob, bolo to, že tieto metriky pri analýze zásob nezohľadnili potenciál budúceho rastu výnosov ani výplat dividend.
Z tohto dôvodu boli vyspelé spoločnosti s nižšou mierou rastu, ktoré vyplácajú dividendy, nespravodlivo potrestané, ak boli hodnotené iba pomocou pomerov P / E alebo PEG. Lynch chcela presnejší spôsob vyhodnotenia týchto spoločností, a tak vytvorila pomer PEGY, ktorý pridal do tejto rovnice predpokladaný rast a dividendový výnos.
Pomer PEGY sa vypočíta ako pomer P / E vydelený súčtom predpokladanej miery rastu zisku a dividendového výnosu, ako je uvedené v tomto vzorci:
Pomer PEGY = predpokladaná miera rastu výnosov a pomer dividend a výnosov P / E
Príklad ceny / výnosov pre rast a výnos z dividend (PEGY Ratio)
Použime pomer PEGY na hodnotenie spoločnosti ako potenciálnej investície.
Spoločnosť ABC má pomer P / E 9, predpokladanú mieru rastu zisku na budúci rok 15% a dividendový výnos 4, 5%. Použitím týchto čísel dostaneme nasledujúci pomer PEGY:
Pomer spoločnosti ABC PEGY = 15 + 4, 59 = 0, 46
Pomer PEGY pod 1, 0 sa považuje za nízky a predstavuje potenciálnu investičnú príležitosť, pretože naznačuje, že akcie majú vysoké dividendové výnosy alebo potenciálny rast a v súčasnosti sa predávajú za výhodnú cenu.
Spodný riadok
Je dôležité si uvedomiť, že pomer PEGY má svoje nevýhody. Využíva prognózy spoločnosti na rast a nie na skutočný rast, ktorý spoločnosť dosahuje. Preto nie je zaručené, že tento pomer bude presne odrážať budúcu výkonnosť.
Pri výpočte ktoréhokoľvek z týchto ukazovateľov je vždy vhodné použiť pri výpočte ziskov len prevádzkový a opakujúci sa príjem, použiť nižší odhad konsenzu pre mieru rastu a použiť predpokladané budúce dividendy na rozdiel od súčasných dividend. Zatiaľ čo pomer PEGY nehovorí celý príbeh potenciálu akcií na zhodnotenie, poskytuje investorom východiskový bod pri analýze akcií.
![Cena / zisk k rastu a dividendový výnos (pegy ratio) Cena / zisk k rastu a dividendový výnos (pegy ratio)](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/386/price-earnings-growth.jpg)