Čo je primárny nástroj?
Primárnym nástrojom je finančná investícia, ktorej cena vychádza priamo z jej trhovej hodnoty. Finančným nástrojom môže byť akýkoľvek druh finančnej investície, ktorá sa oceňuje na základe svojej vlastnej hodnoty. Medzi príklady primárnych nástrojov patria okrem iného akcie, dlhopisy a mena. Akýkoľvek spotový trh, ktorý obchoduje s „hotovosťou“, zahŕňa primárny nástroj.
Naopak, cena derivátových nástrojov, ako sú opcie a futures, sa často zakladá na hodnote primárneho nástroja.
Pochopenie primárnych nástrojov
Primárne nástroje sú štandardné finančné investície. Často obchodujú na bežných burzách s vysokou úrovňou likvidity. Ich trhová hodnota sa určuje na základe predpokladov o ich individuálnych charakteristikách.
Primárne investície, ako sú akcie, sú tým, čo väčšina začínajúcich investorov premýšľa, keď uvažuje o investovaní. Dôvodom je skutočnosť, že investovanie do primárnych nástrojov si často vyžaduje iba všeobecné znalosti trhov a investičných zásad.
Pochopenie primárnych nástrojov poskytuje základné znalosti o derivátoch. Deriváty boli vytvorené na zaistenie proti niektorým rizikám primárnych nástrojov. Deriváty tiež poskytujú produkty pre alternatívne investičné stratégie, ktoré sú založené na špekuláciách s hodnotami základných primárnych nástrojov.
Kľúčové jedlá
- Primárny nástroj je finančná investícia, ktorej cena vychádza priamo z jej trhovej hodnoty. Medzi primárne nástroje patria produkty obchodované v hotovosti, ako sú akcie, dlhopisy, meny a spotové komodity. Rozlišovacie primárne nástroje poskytujú základné znalosti o derivátoch, ktorých ceny sú odvodené od primárne (podkladové) aktívum.
Derivátové nástroje
Deriváty vytvárajú alternatívny produkt pre investorov, ktorí chcú profitovať zo zmien trhovej hodnoty primárnych nástrojov. Sú známe ako primárne nástroje. Opcie na nákup a predaj a futures sú niektoré z derivátov, ktoré možno použiť na zisk z primárnych nástrojov. Deriváty dostávajú svoje meno, pretože sú odvodené od primárneho (podkladového) aktíva.
Deriváty sú vo všeobecnosti zložitejšie ako primárne nástroje z dôvodu metodík stanovovania cien. Derivátové produkty majú hodnoty, ktoré sú generované z primárneho nástroja. Opcie na akcie sú jedny z najbežnejších derivátových produktov používaných alternatívnymi investormi. Black Scholes je hlavná metodika výpočtu ceny derivátových opcií na akcie. Určuje cenu derivátového produktu zvažovaním piatich vstupných premenných: realizačná cena ponúkaná opciou, aktuálna cena akcií, čas do uplynutia platnosti opcie, bezriziková miera a volatilita.
Black Scholes sa používa na výpočet cien za volania a predajné opcie. Call opcie ponúkajú investičný produkt pre investorov, ktorí chcú profitovať z rastúcej ceny akcií. Nákup opcie na kúpu dáva investorovi právo na kúpu akcie za stanovenú realizačnú cenu. Nákup opcie s právom predaja dáva investorovi právo predať akciu, keď odhaduje, že cena klesá.
Opcie na nákup a predaj sú dva z najbežnejších typov netradičných nástrojov, s ktorými sa obchoduje na trhu. Futures produkty sú tiež nie primárnymi nástrojmi, ktoré investorom umožňujú zaistiť sa proti pohybu primárnych nástrojov na trhu. Futures kontrakty sa zvyčajne oceňujú na základe nákladov na prenos alebo očakávaného modelu. Umožňujú investorovi vziať budúcu stávku na primárny nástroj zakúpením futures kontraktu. Futures kontrakty je možné kúpiť za celý rad investícií do primárnych nástrojov. Menové futures, ktoré stavia na budúce ceny menových hodnôt, sú jedny z najbežnejších typov futures obchodovaných investormi.
