Hlavný význam a dôležitosť krížovej meny sú spôsobené skutočnosťou, že s mnohými pármi krížových mien sa na medzibankovom trhu neobchoduje ako so štandardnými pármi. S preorientovaním menových trhov v dôsledku prijatia eura sa v priebehu času vyvíjali krížové menové páry ako EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY a EUR / GBP, ako aj mnoho ďalších krížových menových párov, pre veľa dôvodov. Hlavné spoločnosti, dovozcovia a vývozcovia, vlády, investori a turisti, všetci potrebovali metódu simultánneho obchodovania v eurách a zároveň umožnili, aby sa peniaze a zisky vrátili späť do ich domácej meny.
Výukový program: Investovanie do peňažného trhu
Všimnite si, že žiadna zo základných mien týchto párov nie je štátom, ktorý prijal Maastrichtskú zmluvu, a preto odmietol prijatie eura. Implementáciou článku 1103/97 Európskou úniou 11. septembra 1997 existovala formálna zákonnosť na výpočet prepočtov na eurá. Týmto pravidlom sa tiež ustanovila konvertibilita na šesť, potom tri desatinné miesta a prijatie triangulácie ako zákonnej normy pre obchodovanie v eurozóne. To, čo táto zákonnosť poskytla investorom, obchodníkom a bankárom, bolo novým prostriedkom obchodovania s menami, s celým radom nových príležitostí na zisk. V tomto článku sa zameriame na trianguláciu ako prostriedok na obchodovanie a zisk.
Ako triangulácia mení proces
Predtým, ako existovala triangulácia, spoločnosť vo Veľkej Británii, ktorá predávala vo Švajčiarsku a dostávala švajčiarske franky, musela predávať švajčiarske franky za americké doláre a potom predávať americké doláre za britské libry. Predtým, ako existovali krížové meny, k repatriácii došlo trojčlenným párom s americkými dolármi. Preto triangulácia kríženiami nám poskytla prostriedky, ako využiť rozpätia medzi dopytom a dopytom na medzibankovom trhu.
Dobre kapitalizovaní investori a obchodníci môžu vždy nájsť nezrovnalosti medzi spreadmi medzi dopytom a dopytom, prostredníctvom mnohých krížových párov, ktoré dnes existujú, vďaka zahrnutiu eur; tieto arbitrážne príležitosti však môžu trvať aj 10 sekúnd. Našťastie počítače prepojené priamo na medzibankový trh môžu túto výzvu a zisk ľahko zvládnuť prostredníctvom spreadov na požiadanie a po celom svete, od bánk, ktoré vyrábajú trhy v menách.
Príklad číslo jedna
Predpokladajme napríklad, že poznáme ponuku a ponuku AUD / USD a NZD / USD a chceme profitovať z AUD / NZD.
Ponuka AUD / NZD = ponuka AUD / USD vydelená ponukou NZD / USD = určitá sadzba
Ponuka AUD / NZD = ponuka AUD / USD vydelená ponukou NZD / USD = sadzba
Produkt sadzby prostredníctvom rozpätia dopytu a ponuky určí, či existuje možnosť zisku.
Príklad číslo dva
Predpokladajme, že máme trojpárovú príležitosť na trianguláciu, napríklad GBP / CHF, EUR / GBP a EUR / CHF, kde GBP / CHF je kótovaná od EUR / GBP a EUR / CHF. Všimnite si základné meny v rámci EUR / GBP a EUR / CHF; rovnajú sa GBP / CHF, ale aby sme dosiahli náš cieľ, musíme uskutočniť konverzie na euro.
Ponuka GBP / CHF = ponuka EUR / CHF vydelená ponukou EUR / GBP = určitá sadzba
Ponuka GBP / CHF = ponuka EUR / CHF vydelená ponukou EUR / GBP = určitá sadzba vypočítaná v eurách
To, či ste v tomto príklade dosiahli zisk, by záviselo od výmenných kurzov. Všimnite si prevod eur z GBP a CHF; trojjazyčné meny zvyčajne zahŕňajú prevody v eurách alebo v amerických dolároch.
Príklad číslo tri
Predpokladajme, že prepočítame prevod USD na CHF / JPY; CHF / JPY je jednoducho USD / CHF a USD / JPY. Ponuka sa rovná rozdeleniu ponuky krížovej úrokovej sadzby meny (hore) ponukou bázy (dole). Ak chcete nájsť ponuku, vydelte ponuku výrazov mena cenou ponuky základne.
Ak je kurz USD / CHF 1, 5 000 - 10 a USD / JPY je 100, 00 - 10 pre krížový kurz CHF / JPY, ponuka by bola 100, 00 vydelená 1, 5010 alebo 66, 6223 JPY / CHF; ponuka by bola 100.10 vydelená 1, 5000 alebo 66, 7337 JPY / CHF.
Prečo Triangulate?
Vo väčšine prípadov zahŕňa triangulácia ťaženie z rozdielov vo výmenných kurzoch. To je možné dosiahnuť mnohými spôsobmi, napríklad predpokladajme, že ste zaviedli dva nákupy na určitom páre a jeden predáte, alebo predáte dva páry a kúpite jeden pár. Od bánk v Tokiu, Londýne, New Yorku, Singapure, Austrálii a od všetkých krokov medzi nimi existuje každý deň množstvo príležitostí na trianguláciu. Rovnaké príležitosti môžu existovať po celom svete a obchodovať s rovnakým párom. Najobľúbenejšie trojuholníkové príležitosti sa zvyčajne vyskytujú s CHF, EUR, GBP, JPY a USD, aby sa konvertoval z eur na domáce meny.
Základný vzorec vždy funguje takto: A / B x B / C = C / B. Krížový kurz by sa mal rovnať pomeru dvoch zodpovedajúcich párov, preto EUR / GBP = EUR / USD vydelené GBP / USA, rovnako ako GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF.
Stále viac sa ukazuje, že mnohí makléri vrátane maklérov pre maloobchodné meny zahrnujú do sekcie obchodovacích sadzieb svojich obchodných staníc párové menové kurzy. Teraz je možné obchodovať GBP / USD rovnako ľahko ako USD / GBP a EUR / USD rovnako ľahko ako USD / EUR. Rozdiel medzi medzibankovým trhom a maloobchodnou stranou obchodovania je spotový trh. Mnohí môžu chcieť obchodovať na spotovom trhu, kde vedia, že ich obchod bude realizovaný, pretože ceny na medzibankovom trhu sú tak pominuteľné.
Obchodníci môžu ľahko obchodovať s akýmikoľvek trojuholníkovými arbitrážnymi príležitosťami s dvoma alebo tromi menovými pármi, cez ktoré prechádza mnoho krajín, ako aj využiť akékoľvek ďalšie príležitosti na šírenie ponúk a žiadostí. Pre malého maloobchodníka s obmedzenými finančnými prostriedkami by to však pravdepodobne fungovalo, pre dobre kapitalizovaného obchodníka to nemusí, pretože spotový trh neodráža vždy presné výmenné kurzy. Väčší obchodníci možno budú musieť počkať na určité okamžité ceny, kým začnú obchodovať, až kým nebudú ochotní riskovať, pokiaľ ide o zisk.
Spodný riadok
Pre arbitrážnych a trojstranných obchodníkov existuje veľa príležitostí, ktoré nie vždy zahŕňajú arbitrážne kurzy. Obchodníci môžu chcieť využiť príležitosti na fúzie a akvizície prostredníctvom menových trhov, swapových obchodov, forwardových obchodov, obchodov s výnosovými krivkami a obchodov s opciami. Rovnaké príležitosti existujú pre každý z týchto trhov.
![Základný náter na krížovej meny Základný náter na krížovej meny](https://img.icotokenfund.com/img/forex-trading-strategy-education/257/primer-cross-currency-triangulation.jpg)