VYMEDZENIE POJMU Put Putio
Spätné obchodovanie s putom je obchodná stratégia s opciami, ktorá kombinuje krátke a dlhé obchody s cieľom vytvoriť pozíciu, ktorej zisk a stratový potenciál závisí od pomeru týchto investícií. Spätná väzba s putom sa nazýva preto, že sa snaží profitovať z volatility podkladových akcií a kombinuje krátke a dlhé vklady do určitého pomeru podľa uváženia investora opcií. Je konštruovaný tak, aby mal neobmedzený potenciálny zisk s obmedzenou stratou alebo obmedzený potenciálny zisk s perspektívou neobmedzenej straty v závislosti od toho, ako je štruktúrovaný. Pomer dlhých a krátkych vkladov je zvyčajne 2: 1, 3: 2 alebo 3: 1.
VYPÚŠŤANIE Dajte pomer späť
Spiatočný kurz s putom kombinuje krátke a dlhé putá a snaží sa profitovať z volatility podkladových akcií. Napríklad obchodovanie s akciami za 29, 50 dolárov môže mať obchodovanie na jeden mesiac nasledujúcim spôsobom: 30 dolárov na obchodovanie na 1, 16 dolárov a 29 dolárov na obchodovanie na 62 centov. Obchodník, ktorý je s podkladovými akciami medvedí a chce štruktúrovať spätný kurz s putom, ktorý by profitoval zo zníženia zásob, by mohol kúpiť dve putovacie zmluvy s 29 USD za celkovú cenu 124 dolárov a predať krátku zmluvu s 30 USD a získať 116 dolárov. premium. (Nezabudnite, že každá opčná zmluva predstavuje 100 akcií.) Čisté náklady na spätný nárast pomeru 2: 1 bez zohľadnenia provízií sú teda 8 USD.
Ak hodnota akcie klesne na 28 dolárov, vyprší obchod, obchod sa rozpadne (ponechajúc hraničné náklady 8 dolárov na obchodovanie). Ak zásoby klesnú na 27 dolárov pri vypršaní možnosti, hrubý zisk je 100 USD; pri 26 $ je hrubý zisk 200 dolárov a tak ďalej.
Ak sa naopak cena akcie vyprší skončením platnosti opcie na 30 USD, maximálna strata sa obmedzí na náklady obchodu alebo 8 USD. Strata je obmedzená na 8 dolárov bez ohľadu na to, ako vysoko sa akcie obchodujú do konca platnosti opcie.
![Dajte pomer späť Dajte pomer späť](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/229/put-ratio-backspread.jpg)