Čo je hodnotenie?
Rating je hodnotiaci nástroj, ktorý analytik alebo ratingová agentúra priraďuje akcii alebo dlhopisu. Priradený rating označuje úroveň investičných príležitostí na akciách alebo dlhopisoch. Tri hlavné ratingové agentúry sú Standard & Poor's, Moody's a Fitch.
Kľúčové jedlá
- Rating je hodnotiaci nástroj, ktorý analytik alebo ratingová agentúra pridelí akcii alebo dlhopisu. Tri hlavné ratingové agentúry sú Standard & Poor's, Moody's a Fitch. Hodnotenie vykonávajú analytici, ktorí pracujú na nákupe a predaji akcií priemyselného prieskumu a píšu o nich tieto stanoviská. Hodnotenia analytikov môžu zahŕňať hodnotenie nákupu, pozastavenia alebo predaja a vysvetlenie, prečo pre túto akciu odporúčajú pre túto akciu., Ratingy ratingových agentúr vychádzajú predovšetkým z úverovej bonity poisťovateľa alebo emitenta.
Ako funguje rating
Analytici, ktorí pracujú na strane nákupu aj predaja na strane priemyselného výskumu, píšu stanoviská k týmto zásobám, ktoré často zahŕňajú hodnotenie, ako napríklad nákup, držanie alebo predaj. Medzitým dlhopisy hodnotia rôzne organizácie, napríklad Moody's.
Spoločnosť môže zlepšiť svoje ratingové skóre udržiavaním čo najmenšieho dlhu a byť ostražitý, keď sa v spoločnosti vyskytnú náhle zmeny.
Typy hodnotení
Hodnotenia analytikov
Analytici na strane kupujúcich napíšu svoje tímy stanoviská s cieľom informovať o rozhodnutiach týkajúcich sa správy portfólia. Analytici na strane predaja napíšu stanoviská na vzdelávanie ostatných o svojom výskume a pokuse o predaj konkrétnych akcií. V prípade akcií môže analytik priradiť hodnotenie nákupu, držby alebo predaja a vysvetlenie, prečo pre túto akciu odporúčajú.
Pokiaľ ide o hlavné banky a inštitúcie Wall Street, všetky majú odlišnú terminológiu a klasifikácie. Napríklad spoločnosť Goldman Sachs používa na označenie akcií konkrétne výrazy. Tieto podmienky zahŕňajú výkonnosť na trhu, výkonnosť na trhu a výkonnosť na trhu. Časový rámec odporúčaní Goldmana Sachsa je šesť až 18 mesiacov.
Morgan Stanley používa výrazy s nadváhou, rovnakou hmotnosťou a podváhou. Časový harmonogram ich hodnotení je 12 až 18 mesiacov. Credit Suisse používa výrazy outperform, neutrálne a underperform, ktoré sú založené na 12-mesačnom časovom období. Všetky podmienky sú variácie nákupu, držby a predaja.
Hodnotenie agentúr
Pokiaľ ide o dlhopis, ratingová agentúra posúdi relatívnu bezpečnosť dlhopisu na základe základného finančného obrazu emitujúceho subjektu, ktorý skúma schopnosť emitenta splácať istinu a vyplácať úroky.
Ratingy spoločností Moody's a S&P od najvyššej po najnižšiu v kategórii investičných stupňov sú Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA-, A1 / A +, A2 / A, A3 / A-, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB a Baa3 / BBB-.
Standard & Poor's alebo S&P je poskytovateľom indexu S&P 500, ako aj popredným poskytovateľom údajov a poskytovateľom nezávislých úverových ratingov. S&P je prvým indexom, ktorý bol uvedený na trh a používa sa ako štandardný meradlo na určovanie celkového zdravotného stavu amerického akciového trhu.
Moody's je poskytovateľom medzinárodného finančného výskumu štátnych a komerčných dlhopisov. Moody's využíva ratingový systém na posúdenie úverovej bonity dlžníka. Táto hodnotiaca stupnica sa začína na Aaa (najvyššia kvalita) a na C (najnižšia kvalita).
Fitch ratingy je medzinárodná ratingová agentúra. Táto agentúra zakladá svoje ratingy na faktoroch, ako je citlivosť spoločnosti na vnútorné zmeny a druh dlhu, ktorý spoločnosť vlastní. Fitch používajú investori ako návod na to, aké investície sa neplnia, a následne povedú k solídnej návratnosti.
Ratingy pridelené rôznymi ratingovými agentúrami sa zakladajú predovšetkým na úverovej bonite poisťovateľa alebo emitenta. Toto hodnotenie sa preto dá interpretovať ako priame opatrenie pravdepodobnosti zlyhania. Do ratingu sa však započítava aj úverová stabilita a priorita platby.
