Strach, pokiaľ oko vidí, ale trh sa nestará…
Úžasná púštna scenéria je vecou snového kina. Pľuzgier slnko pečie nekonečný oceán piesku. Skreslenie vlnitého svetla sa stane zázrakom oázy skôr, ako zmizne. Exotické piesočné duny vyvolávajú klasiku ako „Lawrence z Arábie“, „anglický pacient“ a „Ishtar“ (srandu o „Ishtare“).
Ale rovnako ako všetky veci, realita verzus vnímanie prináša obrovskú medzeru. Prekvapilo ma, že na púšti Sahara sa nachádza iba 15% piesok a duny. V skutočnosti väčšina Sahary a ďalších púští sú skaly a štrky. Piesok je len dôsledkom erózie hornín vetrom. Ani mozgy ako Milton Friedman nevedeli; povedal: „Ak poveríte federálnu vládu Saharskou púšťou, za päť rokov bude nedostatok piesku.“
Preto vám hovorím toto: vnímanie sa stáva realitou. Trh je desivý, pretože médiá nekonečne bijú medvedie bubny. Viem, že znejem ako zlomený záznam, ale robia to preto, že spotrebitelia nakupujú menej, keď sú šťastní. Keď sa bojí, kupujú viac. Nenechajte však niekoľko zlých jabĺk vnímať naše najväčšie investičné príležitosti.
Každý deň vidíme, že spravodajské médiá zúfalo chcú vojnu s Iránom. Jediná vec, ktorá by mohla zvýšiť mediálne zisky viac ako Trump, je vojna. Denné titulky sú na prvom mieste, ale verím, že Trump nechce vojnu a bude pokračovať so sankciami voči Iránu. Zatiaľ to nebudeme vedieť, ale môžem vám jasne povedať jednu vec:. Market. Nie je. Starostlivosť.
A keďže masívny nárast trhu začal už pred týždňmi, šanca na zálohovanie zásob na sklade sa mohla v blízkej budúcnosti predĺžiť. Ale z dlhodobého hľadiska neexistuje lepšie miesto.
Populizmus zametá Európu. Sadzby nemeckých dlhopisov minulý týždeň klesli záporne. Európska politická zmena je vo vzduchu a zahmlieva budúcu obchodnú a politickú klímu. Čína a jej vzťahy s USA stále bránia vnímaniu bezpečných investícií. Latinská Amerika je nestála a ťažko predáva parkovacie aktíva.
Medzitým tržby a zisky v USA rastú. Úrokové sadzby pravdepodobne povedú k zníženiu. Dividendový výnos S&P 500 je výhodnejší ako dlhopisy. Americké akcie sú tým miestom. To všetko spôsobuje únik kapitálu do Spojených štátov. Chceš oázu v púšti? Americké akcie.
Takže, ak sú zásoby miestom, kde by sme mali byť, ale možno sme minuli poslednú šancu chytiť nohu hore, čo robíme? To je miesto, kde prichádza piesok. Rovnako ako malý piesok maľuje milión púštnych obrázkov, všetko, čo potrebujete, je hŕstka najlepších zásob. Nepotrebujete celý trh.
Umožnite ostatným prenasledovať načasovanie trhu a chváliť sa vstupmi a výstupmi. Mali by ste sa zamerať na niekoľko víťazov. Rovnako ako 15% púšte je piesok, niekoľko veľkých víťazov dosahuje všetky zisky v otvorenom portfóliu.
A víťazi môžu pochádzať odkiaľkoľvek! Tu je dokonalý príklad: Najlepším tímom hokeja v tomto roku boli najhoršie tri mesiace v sezóne. 3. januára 2019 bol St. Louis Blues mŕtvy v NHL a míle za posledným zástupným miestom na západnej konferencii. Teraz sa hráči St. Louis striedajú pri konzumácii Wheaties z Stanley Cupu.
Preto trávim toľko času nákupom veľkých peňazí. Minulý týždeň bolo masívne nakupovanie vo všetkých akciách. Najväčší nákup zaznamenala zdravotná starostlivosť s 89 nákupmi. Bolo rozdelené medzi farmaceutický priemysel, biotechnológiu, zdravotnícke vybavenie a služby. Je to dôležité, pretože zdravie bolo na chvíľu potlačené. Tech tiež videl veľký nákup softvéru. Nákup nehnuteľností sa uskutočnil aj v prípade nehnuteľností, ktoré ponúkajú nižšie výnosy vzhľadom na nižšie úrokové sadzby. Finančné toky, priemysel a verejný sektor tiež zaznamenali veľký tok kapitálu.
www.mapsignals.com
Investori kupujú akcie, ale pod nimi sa stalo niečo zaujímavé. Štvrtok, 20. júna, bol od 24. januára 2018 jediným najväčším dňom výmeny obchodovaných fondov (ETF). V našej 30-ročnej histórii sme mali 35 dní so 40+ nákupmi ETF za jeden deň.
To je zaujímavé, pretože k obrovskému dňu nákupu ETF došlo s nízkym pomerom 50%. Všeobecne platí, že veľké ETF kupujú zostavu s vyšším pomerom. Toto je zriedkavé. Pred týždňom sme videli riziko-off a teraz vidíme riziko, že sa hneď vrátime. Naše dva predchádzajúce prípady „nižšieho“ pomeru a veľkého nákupu ETF zaznamenali o rok neskôr oveľa vyšší trh.
www.mapsignals.com
To pre mňa znamená hru na dlhú dobu. Nerobte si starosti, ak si myslíte, že ste minul túto rally. Výskum najlepších zásob veľké peniaze kupuje. Zamerajte sa na príležitosti, ktoré prichádzajú každý deň. Komik Steven Wright mal pravdu: „Niekto sa ma spýtal, či by som uviazol na púštnom ostrove, akú knihu by som priniesol…„ Ako postaviť loď. ““
Spodný riadok
My (Mapsignals) z dlhodobého hľadiska na amerických akciách stále bývame a akýkoľvek ťah späť vidíme ako príležitosť na nákup. Očakávame, že v nadchádzajúcich týždňoch sa získa neobvyklý nákup akcií.