Index Standard and Poor's 500 (S&P 500) je indexom 500 spoločností a hlavným ukazovateľom výkonnosti veľkých amerických akcií. Index slúži ako meradlo, podľa ktorého veľa investičných odborníkov meria úspech svojich stratégií. S&P 500 slúži aj ako barometer zdravia americkej ekonomiky.
Podielové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) vytvorili veľa produktov, ktoré korelujú s výkonnosťou S&P 500. Väčšina z týchto fondov je ideálna pre dlhodobých investorov, ktorí chcú sledovať výkonnosť indexu. Niektoré z týchto produktov, známe ako pákové ETF, sú však vhodnejšie pre krátkodobých obchodníkov. Pákové ETF využívajú deriváty a dlhy na zvýšenie návratnosti svojich investícií. Niektoré pákové fondy sú navyše inverznými ETF a hľadajú výsledky, ktoré sledujú inverznú výkonnosť indexu. Nasleduje porovnanie dvoch inverzných, pákových ETF založených na S&P 500, ako aj kľúčových informácií pre investorov, ktorí by mohli považovať tieto ETF za atraktívne.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
Spoločnosť ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) začala obchodovať 11. júla 2006 ako člen kategórie inversných akcií skupiny fondov ProShares. K 19. aprílu 2016 mal fond spravovaný majetok vo výške 2, 04 miliárd dolárov a ročný nákladový pomer 0, 89%. Cieľom fondu je dosahovať výsledky dennej výkonnosti pred výdavkami, ktoré sa rovnajú dvojnásobku inverzie dennej výkonnosti S&P 500.
Fond generoval negatívne výnosy vo viacerých časových rámcoch. K 19. aprílu 2016 boli 26-týždňové výnosy fondu -12, 11% a výnosy z YTD -8, 93% podpriemerné v porovnaní so svojou rovnocennou skupinou, zatiaľ čo jeho ročné výnosy -12, 02% boli približne priemerné pre fondy v kategória majetkových účastí. V dlhšom časovom období fungovala karta SDS zle. Trojročné a päťročné výnosy fondu vo výške -59, 85% a -78, 93% v uvedenom poradí sú v porovnaní so svojimi rovesníkmi podpriemerné.
Fond zaznamenal nižšiu volatilitu ako väčšina ostatných fondov v kategórii majetkových cenných papierov, čo je pravdepodobne spôsobené nižšou volatilitou S&P 500 ako väčšina ostatných akciových indexov. K aprílu 2016 bola 50-dňová volatilita fondu 27, 43% a jeho 200-dňová volatilita 34, 21%.
ProShares UltraPro Short S & P500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) je v kategórii inverzne obchodovateľných akcií fondov fondov ProShares a začal sa obchodovať 23. júna 2009. K 19. aprílu 2016 mal fond v AUM 785, 2 milióna dolárov a ročne. pomer výdavkov 0, 92%. Cieľom fondu je dosahovať výsledky dennej výkonnosti pred výdavkami, ktoré sa rovnajú 300% nepriamej hodnoty dennej výkonnosti S&P 500. SPXU investuje do derivátov, aby pomohla dosiahnuť svoje ciele výkonnosti.
Rovnako ako SDS, SPXU generoval zlé výnosy vo viacerých časových rámcoch. K 19. aprílu 2016 boli 26-týždňové výnosy fondu -19, 34% a výnosy YTD -14, 51% boli podpriemerné v porovnaní so svojimi rovesníkmi. Akcie fondu sa v strednodobom časovom horizonte tiež vyvíjali zle v absolútnom vyjadrení aj vo vzťahu k svojej partnerskej skupine. SPXU má ročné výnosy -20, 68%, trojročné výnosy -76, 36% a päťročné výnosy -91, 86%.
Porovnanie
ProShares UltraShort S & P500 ETF a ProShares UltraPro Short S & P500 sú vhodnými fondmi pre obchodníkov, ktorí hľadajú časovo krátkodobé pohyby na trhu. Oba tieto fondy zvyšujú denné výnosy, a nie ročné výnosy, indexu S&P 500. Okrem toho sa oba fondy snažia profitovať, keď index klesá. Vďaka týmto vlastnostiam sú tieto fondy vysoko špekulatívne nástroje.
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) je využívaná na vytváranie výnosov, ktoré sú trojnásobkom inverzných denných výnosov S&P 500, zatiaľ čo ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) je využívaná na vytváranie výnosov, ktoré sú dvojnásobkom inverzných denných výnosov S&P 500. Investor by preto mal očakávať väčšiu dennú volatilitu a väčšie denné cenové rozpätie pre SPXU ako pre SDS. Investori, ktorí hľadajú väčší denný výnos a ktorí sú ochotní absorbovať väčšie denné riziko, by mali uprednostňovať SPXU.
