Čo je účet so špeciálnymi memorandami?
Špeciálny účet typu memorandum (SMA) je účelový investičný účet, na ktorom je uložená nadbytočná marža vytvorená z maržového účtu klienta, čím sa zvyšuje kúpna sila klienta. SMA v podstate predstavuje úverovú linku a môže sa tiež nazývať „špeciálny iný účet“.
SMA sa vo všeobecnosti rovná zostatku kúpnej sily na marginovom účte. Kúpna sila, označovaná aj ako nadbytočný kapitál, sú peniaze, ktoré má investor k dispozícii na kúpu cenných papierov, keď uvažuje o termíne v obchodnom kontexte. Kúpna sila sú peniaze, ktoré má investor k dispozícii na kúpu cenných papierov, a rovná sa celkovej hotovosti v účte sprostredkovateľa plus všetkej dostupnej marži.
Účty osobitného memoranda by sa nemali zamieňať s osobitne spravovanými účtami, ktoré SMA tiež skrátila.
Kľúčové jedlá
- Špeciálny memorandový účet (SMA) je účelový investičný účet, v ktorom je držaná nadbytočná marža vytvorená z maržového účtu klienta. SMA predstavuje zostatok kúpnej sily alebo nadbytočný kapitál na maržovom účte, čo sú peniaze, ktoré musí investor kúpiť. Sprostredkovateľské spoločnosti vypočítavajú zostatky SMA na maržových účtoch na konci každého obchodného dňa.
Základy účtov osobitného memoranda
Účelom osobitného memoranda o účte (SMA) je poskytnúť dodatočnú kúpnu silu na maržovom účte klienta. SMA existuje, keď maržové imanie na účte prekračuje požiadavku federálneho nariadenia o 50%. Ak nie je splnená počiatočná požiadavka regulácie, bude na účet uskutočnená výzva na Fed. (Počiatočné požiadavky na maržu sú zvyčajne 50% v prípade akcií a 100% v prípade cenných papierov, ktoré sa nedajú odpočítať.) Sprostredkovateľské spoločnosti vypočítajú zostatky SMA na účtoch s maržou na konci každého obchodného dňa, aby sa ubezpečili, že sú väčšie alebo sa rovnajú nule.
SMA sa počíta jednoducho ako SMA za predchádzajúci deň +/- zmena v hotovosti v aktuálnom dni a +/- počiatočné požiadavky na maržové obchody. SMA zamkne všetky zisky dosiahnuté na maržovom účte klienta. Zostatok SMA však kolíše.
Príklad účtov osobitného memoranda v reálnom svete
Zvážte situáciu, keď zásoby na klientskom maržovom účte realizujú kapitálový zisk a vytvárajú nadmernú maržu. Ak je táto nadbytočná čiastka držaná na účte a stav zásob vedie k kapitálovej strate k neskoršiemu dátumu, klient by potom mohol úplne stratiť svoj zisk.
Zostatok SMA sa zvyšuje s vkladmi v hotovosti na sprostredkovateľský účet. SMA tiež drží výplaty úrokov a dividend z dlhých pozícií a pokračuje v uzatváraní pozícií cenných papierov. Klienti môžu použiť prostriedky v ich SMA na nákup ďalších cenných papierov pre svoj maržový účet. Zostatok SMA klesá pri výbere hotovosti z maklérskeho účtu a pri vykonávaní pokynov na nákup cenných papierov.
![Osobitný účet memoranda - definícia sma Osobitný účet memoranda - definícia sma](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/883/special-memorandum-account-sma.jpg)