Hlavné pohyby
Obchodníci nakupovali na trhu, predávali akcie a kupovali dlhopisy po prekvapujúcom pesimistickom oznámení Európskej centrálnej banky (ECB) dnes ráno. Ako som už spomínal vo včerajšom bulletine Chart Advisor, očakáva sa, že ECB zníži svoju ekonomickú predpoveď pre eurozónu s cieľom odôvodniť ďalšie financovanie európskych bánk; rozsah pesimizmu centrálnej banky však dnes bol prekvapujúci.
Upravené odhady prezidenta ECB Mario Draghi, žiaľ, podrobne uviedli očakávanú mieru rastu v tomto roku 1, 1%, čo je o 0, 6 bodu menej ako v predchádzajúcom odhade. Za väčšinu úprav mali na svedomí geopolitické riziká, ako napríklad protekcionizmus obchodu, čo je najnižší odhad od gréckej finančnej krízy pred rokom 2014.
V nasledujúcom diagrame som použil jednominútové sviečky na ilustráciu reakcií, ktoré mali obchodníci na oznámenie ECB o hodnote eura. Ak nepoznáte spôsob, akým meny fungujú, je dôležité pochopiť, že ak euro klesá, dolár stúpa.
Ako som už niekoľkokrát spomínal v posledných mesiacoch, rastúci dolár je problémom pre americké akcie, pretože zvyšuje vývoz USA a znižuje medzinárodné zisky, ktoré získavajú americkí štátni príslušníci, čo by mohlo rozšíriť súčasnú korekciu.
S&P 500
ECB v podstate plánuje urobiť uvoľnenie menovej politiky poskytnutím väčšieho kapitálu bankám vo forme pôžičiek od centrálnej banky. Rovnako ako kvantitatívne uvoľnenie by to malo znížiť krátkodobé úrokové sadzby, čo by malo byť pre ceny aktív pozitívne, negatívny tón ECB však dnes obchodníkov pravdepodobne šokuje.
Draghi na svojej tlačovej konferencii v jednom okamihu uviedol: „Riziká spojené s výhľadom rastu eurozóny sú stále naklonené smerom nadol.“ Takéto komentáre tvrdo zasiahli banky v regióne, niektoré z nich, napríklad Deutsche Bank AG (DB), na konci trhu poklesli o viac ako 5%. Po krátkodobom zotavení uprostred dnešného zasadnutia sa S&P 500 uzavrela na nové krátkodobé minimum.
Je dôležité poznamenať, že dnešné oznámenie nebolo úplne novou informáciou. Môže sa to zdať ako pri čítaní titulkov, ale obchodníci už vedeli o plánoch ECB týkajúcich sa bankových pôžičiek a znížení predpovedí. Budem tvrdiť, že tón v správach je rovnako reakciou na ceny akcií, ktoré už klesajú od krátkodobého odporu, ako akékoľvek zásadné zmeny. Zhoršujúca sa ekonomika eurozóny je pre trh z dlhodobého hľadiska rizikom, tempo poklesu však predstavuje bežnú technickú korekciu, ktorá sa časovo zhoduje s niektorými zlými správami ako s veľkým návratom.
:
Slabosť malých písmen môže spôsobiť korekciu väčšieho rozsahu
Vysvetlenie Zelenej novej dohody
Najlepšie aplikácie na obchodovanie s akciami na rok 2019
Ukazovatele rizika - ECB Pessimism Hits EM
Vo svojom vyhlásení pre tlač Mario Draghi tiež navrhol, že „zraniteľné miesta na rozvíjajúcich sa trhoch pravdepodobne zanechávajú známky ekonomického sentimentu“, čo mohlo prispieť k ďalšiemu predaju indexov rozvíjajúcich sa trhov. Bolo to nešťastné, pretože jednou z oblastí, ktoré sme nedávno zažili prekvapujúco silným sentimentom investorov, bola na rozvíjajúcich sa trhoch - najmä v Číne.
Jeden deň neprináša žiadny trend, ale rozvíjajúce sa trhy už nedosiahli žiaden pokrok po januárovom dvojitom prelomení dna. Ako vidíte na nasledujúcom diagrame, iShares Emerging Market ETF (EEM) je výzvou, aby znovu dosiahol svoj zlomový bod v blízkosti 42 dolárov za akciu, keď sa minulý týždeň nerozpadol na nové maximá.
Nepredpokladal by som, že ak rozvíjajúce sa trhy prerušia podporu, zvyšok trhu bude nasledovať; Slabosť v tejto kategórii aktív je však signálom opatrnosti. Na druhej strane, rozvíjajúce sa trhy často poskytujú včasné znamenie, že zásoby sa pri rally dostali na dno. Odporúčam obchodníkom, aby v dohľadnej dobe sledovali triedu aktív kvôli známkam podpory, aby sa vyhli opomenutiu novej nákupnej príležitosti.
:
Slabosť kasín a stavebníctva
9 Spotrebiteľské zásoby, ktoré rastú ako maloobchodné výdavky, sú silné
Akcie Facebook ukazujú neobvyklú aktivitu nákupu
Zrátané a podčiarknuté: Práca stále nie je známe riziko
V zajtrajšom vydaní bulletinu Chart Advisor budem diskutovať o tom, čo sme sa dozvedeli zo správy o práci, ktorá bude zverejnená pred piatkovým otvorením. Vo včerajšom čísle som vyjadril určité obavy, že obchodníci boli pri zverejňovaní údajov sklamaní. Jednou z výhod dnešného predaja je však to, že pred oznámením zmierňuje tlak na tvorbu cien. Nižšie ceny dnes znamenajú, že trh bude zajtra klesať s menšou pravdepodobnosťou a kupujúci môžu považovať nízke ceny za atraktívne hneď po zverejnení správy o práci.
![Prognóza spoločnosti Ecb torpéduje trh Prognóza spoločnosti Ecb torpéduje trh](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/161/ecbs-forecast-torpedoes-market.jpg)