Väčšina ľudí by sa radšej vyhýbala čítaniu 100stránkových dokumentov, kedykoľvek je to možné, ale zdĺhavé a technické podania 10-Q a 10-K od Komisie pre cenné papiere a výmeny sú nevyhnutnosťou úspechu.
Našťastie tieto spisy pozostávajú väčšinou z rutinných popisov a zverejnení, ktorým je možné sa vyhnúť, a tento článok sa zameriava na to, ako rýchlo tieto spisy rýchlo prečítať a rýchlo vytiahnuť dôležité informácie.
Ako zrýchliť čítanie spisov SEC
Prečo čítať záznamy 10-Q a 10-K?
Podania SEC poskytujú investorom užitočný a spoľahlivý zdroj informácií, keďže spoločnosti sú povinné pravidelne aktualizovať akcionárov. Okrem štvrťročných a ročných finančných výkazov obsiahnutých v týchto spisoch môžu investori pozerať aj na čísla a zistiť, prečo výsledky nedosiahli, nesplnili alebo prekonali očakávania za dané obdobie.
Účinné prečítanie týchto podaní SEC môže tiež pomôcť investorom vyhnúť sa podvodnej činnosti odhalením určitých typov účtovných podvodov. Spoločnosti sa napríklad môžu pokúsiť zmeniť účtovníctvo zásob na priaznivejšie typy účtovníctva alebo zamaskovať poklesy čistého príjmu pridaním alebo odpočítaním nepeňažných prvkov - to všetko sa v týchto záznamoch objaví.
Nájdenie online podaní SEC
Podania SEC nájdete na webovej stránke SEC tým, že prejdete na svoj systém EDGAR. Údaje poskytujú aj ďalšie webové stránky tretích strán, napríklad SECFilings.com a EDGAROnline.com, spolu s ďalšími službami s pridanou hodnotou, ktoré investorom pomôžu triediť a prehľadávať žiadosti o SEC.
Pohľad dovnútra 10-Q a 10-K podaní
Investori, ktorí sa pozerajú na prvé podanie 10-Q alebo 10-K, môžu byť trochu prekvapení veľkosťou dokumentu, ktorý môže často presahovať 100 strán. Všetky tieto spisy sú však rozdelené do ľahko zrozumiteľných častí, aby sa uľahčilo ich sledovanie. Tieto tri oddiely zahŕňajú:
- Prehľad podnikania - opis podnikania, rizikových faktorov spojených s podnikaním, súdnych konaní pre spoločnosť a proti spoločnosti a záležitostí týkajúcich sa hlasovania . Finančný prehľad - prehľad výkonnosti spoločnosti za dané obdobie, diskusia vedenia a analýza výsledkov, okrem iného zmeny v účtovných postupoch alebo zverejneniach a doplňujúcich údajoch . Prehľad správy vecí verejných - Prehodnotenie exekučnej kompenzácie, prospešného vlastníctva zo strany vedenia, vzťahov s riaditeľmi a účtovných poplatkov .
Aj keď všetky tieto oddiely obsahujú dôležité informácie pre investorov, existuje množstvo zverejnených informácií, ktoré je možné ignorovať. V nasledujúcej časti sa pozrieme na rýchly trojkrokový postup na rýchle zistenie potrebných informácií v priebehu niekoľkých minút.
Tri kroky k rýchlemu čítaniu 10-Q a 10-K podaní
-
- Súvaha - prehľad aktív spoločnosti oproti jej pasívam; je to užitočné na kontrolu pomerov likvidity, hotovosti v knihách a výšky dlhov voči ostatným . Výkaz ziskov a strát - prehľad o príjmoch a ziskoch spoločnosti; je to užitočné na zistenie výkonnosti firmy v hornom a dolnom riadku . Výkaz o peňažných tokoch - prehľad peňažných tokov do a z banky; je to užitočné pri krížovej kontrole vo výkaze ziskov a strát s cieľom overiť údaje o čistom príjme.
Oddiel Finančné výkazy a doplňujúce údaje predstavuje mäso a zemiaky 10-Q a 10-K poskytnutím komplexného finančného prehľadu o období. Táto časť obsahuje:
Investori by mali začať analyzovať túto časť výpočtom percentuálneho nárastu alebo zníženia oproti predchádzajúcemu obdobiu a porovnaním čísel s násobkami a očakávaniami s výnosom.
Ďalej by investori mali vypočítať súčasný pomer vydelením obežných aktív krátkodobými záväzkami a pozrieť sa na úroveň dlhodobého dlhu a hotovosti, aby sa zabezpečilo, že v súvahe neexistujú žiadne problémy.
A nakoniec by sa investori mali pozrieť na prehľad o peňažných tokoch, aby sa ubezpečili, že peniaze prichádzajúce z dverí sú z obchodných činností, a nie z kreatívneho účtovníctva.
- Popis spoločnosti - prehľad historických a súčasných operácií spoločnosti, ako aj briefing o priemysle spoločnosti . Prevádzkové a finančné výsledky - prehľad prevádzkových a finančných výsledkov spoločnosti za štvrťrok vrátane dôvodov zmien vo výsledkoch, marží alebo iných ukazovateľov . Budúce usmernenie - Projekcia očakávanej výkonnosti spoločnosti v priebehu nasledujúceho štvrťroka alebo roka na základe názorov a úsudku vedenia . Dodatočné poznámky - Akékoľvek ďalšie poznámky alebo komentáre, ktoré by vedenie chceli sprostredkovať akcionárom alebo potenciálnym investorom, ako sú zmluvné správy / ocenenia.
Časť Manažment diskusií a analýz je pravdepodobne najdôležitejšou časťou prihlášok 10-Q alebo 10-K a je pre investorov nápomocná pri čítaní v plnom rozsahu. Táto časť obsahuje: Investori by si mali prečítať celú túto časť, aby pochopili dôvod zmien vo výnosoch, maržiach a iných ukazovateľoch v účtovnej závierke. Táto sekcia v podstate poskytuje pravdivý príbeh za správami a titulkami zobrazujúcimi iba čísla.
Táto časť môže obsahovať aj usmernenie pre budúce obdobia, ako aj poznámky k dodatkom, ako sú aktualizácie hlavných zmlúv, ktoré sú potrebné na vytvorenie presných odhadov príjmov a výnosov v budúcich štvrťrokoch alebo rokoch.
Skontrolujte účtovné nezrovnalosti
Poznámky pod čiarou k účtovnej závierke obsahujú dôležité informácie, ktoré môžu investorom pomôcť vyhnúť sa možným podvodným situáciám. Medzi najbežnejšie oblasti podvodu patria:
- Vykazovanie výnosov - Niektoré spoločnosti vykazujú výnosy skôr, ako dostanú platbu alebo doručia tovar, čo môže spôsobiť, že výnosy sa zdajú silnejšie. Nehmotný majetok - Niektoré spoločnosti oceňujú nehmotný majetok neprimerane vysokou hodnotou, vďaka čomu môže byť súvaha silnejšia. Odpisy - Niektoré spoločnosti menia spôsob odpisovania majetku na výhodnejšiu metódu, ktorá môže viesť k jednorazovému vyššiemu bezhotovostnému príjmu.
Pre spoločnosti existuje nespočetné množstvo spôsobov, ako nafúknuť príjmy a aktíva alebo skryť straty - od vykazovania výnosov skôr, ako by mali podceňovať pochybné účty - ale všetko je uvedené v poznámkach pod čiarou. Preto je dôležité, aby investori skontrolovali tieto poznámky pod čiarou, najmä ak sa v účtovnej závierke zdá podozrenie.
záver
Aj keď sa zdá, že podania 10-Q a 10-K sa na prvý pohľad zdajú zastrašujúce, môžu sa rýchlo vyhľadať dôležité informácie v troch krokoch. Pri použití týchto techník môžu investori, ktorí čítajú tieto dokumenty, zabrániť zavádzajúcim titulkom správ a porozumieť skutočnému príbehu v zákulisí, ako aj zabrániť možným podvodom v priebehu niekoľkých minút namiesto hodín.
![rýchlosť rýchlosť](https://img.icotokenfund.com/img/growth-stocks/728/speed-read-sec-filings.jpg)