Čo je spotová komodita
Spotová komodita je komodita určená na okamžitý obchod, na rozdiel od komodity na základe zmluvy o obchode k budúcemu dátumu. Komodita je nevyhnutný tovar, ktorý sa používa v obchode a je zameniteľný s inými komoditami toho istého druhu.
Spotové komodity sa obchodovali na spotovom trhu s očakávaním dodania pri vyrovnaní. Naopak, komodity obchodované na termínovom trhu majú dodávku stanovenú k budúcemu dátumu.
BREAKING DOWN Spot Commodity
Spotové komodity musia byť pripravené na okamžitý predaj a dodanie, pretože väčšina obchodov sa obvykle vyrovná do dvoch dní. Z tohto dôvodu je cena spotovej komodity viac vystavená tlakom na ponuku a dopyt na trhu ako futures. V budúcich zmluvách sa stanoví cena za dodanie určitého množstva komodity k neskoršiemu dátumu.
Skaziteľnosť komodity tiež ovplyvňuje volatilitu jej okamžitej ceny. V období nadmerných dodávok náklady na znehodnotenie nakoniec prevážia náklady na držbu komodity.
Spotové komodity v porovnaní s budúcimi zmluvami
Futures zmluvy spočiatku zahŕňali zabezpečenie zaisťovacieho mechanizmu pre kupujúcich a výrobcov. Keď poľnohospodári plánujú pestovať plodiny alebo chovať zvieratá pre poľnohospodársky priemysel, futures zmluvy im poskytujú istotu, pokiaľ ide o ich finančnú návratnosť pri zbere alebo porážke. Cena je uzamknutá napriek tomu, čo sa môže stať, že sa trhové ceny stanú intervenčným obdobím. Pre kupujúcich, ktorí očakávajú fyzickú dodávku komodity pri vyrovnaní, termínová zmluva chráni prudký nárast cien. Letecké spoločnosti sa napríklad budú podieľať na zabezpečovaní pohonných hmôt a budú nakupovať futures na letecké pohonné hmoty, aby stanovili obmedzené alebo fixné náklady.
Naopak, špekulanti s komoditami využívajú futures na zisk z volatility cien na komoditných trhoch. Špekulanti nemajú v úmysle prevziať dodávku komodity pri vyrovnaní, namiesto samotného nákupu a predaja zmlúv na burze.
Spätná väzba a Contango
Pretože hodnota komoditných futures kontraktov je odvodená od hodnoty podkladových komodít, je rozumné očakávať, že cena futures kontraktu bude mať tendenciu smerovať k okamžitej cene komodity, keď sa futures kontrakt blíži k dátumu vyrovnania.
Cena termínovaného kontraktu na komoditu sa zvyčajne blíži k očakávanej spotovej cene, keď sa dátum vyrovnania termínovaných kontraktov blíži. Tento proces sa nazýva normálny spätný chod. Ekonómovia sa domnievajú, že vyššie úrokové sadzby z futures kontraktov ovplyvňujú riziko nedostatku komodity na spotovom trhu.
Opačná situácia je známa ako contango. Contango je, keď futures kontrakty obchodujú pod očakávanou spotovou cenou komodity pri vyrovnaní.
Napríklad na trhoch s ošípanými sa môže vyskytnúť nedostatok ponuky a dopytu, ak sú zvieratá postihnuté chorobou alebo výkyvmi počasia. V typickom roku by sa dalo očakávať, že cena futures kontraktu bude vyššia ako očakávaná spotová cena. Investori zaistia riziko problémov, ktoré by mohli obmedziť ponuku alebo dopyt.
Ak by kombinácia populácie zlých ošípaných zdecimovala populáciu ošípaných, očakávalo by sa, že spotové ceny sa zvýšia v dôsledku neočakávane obmedzenej ponuky. Nárast okamžitých cien by potom mohol posunúť trh do kontango, keďže futures sa prispôsobujú zvýšeniu očakávaných okamžitých trhových cien.
![Spotová komodita Spotová komodita](https://img.icotokenfund.com/img/futures-commodities-trading-strategy-education/201/spot-commodity.jpg)