Čo je to Spot Premium?
Spotové prémie sú peniaze, ktoré investor zaplatí sprostredkovateľovi za nákup exotickej opcie známej ako opcia na obchodovanie s jednou platobnou opciou (SPOT), ktorá sa najčastejšie používa na devízových (forexových) trhoch. Pri možnosti SPOT (nazývanej aj binárna možnosť) si investor vyberie výplatu, ktorú chcú, a podmienky trhu, ktoré chcú dosiahnuť, aby túto výplatu dostali. Maklér potom stanoví prémiu za opciu na základe pravdepodobnosti výskytu predpovedí investora.
Keď maklér stanoví prémiu, investor sa môže rozhodnúť kúpiť si opciu, ak je s cenou spokojný, alebo odmietnuť, ak sa domnievajú, že cena je príliš vysoká. Ak nastanú podmienky výplaty, investor vyberie výplatu. Ak sa tak nestane, investor stratí prémiu na mieste. Avšak bez ohľadu na to, čo sa stane na trhu, najviac obchodníka môže stratiť, samotná spotová prémia.
Spotová prémia sa môže alternatívne vzťahovať na prípady, keď je spotová trhová cena určitej komodity vyššia ako cena (obchoduje sa s prémiou) ako cena jej kontraktu na futures na mesiac.
Kľúčové jedlá
- Spotové prémie sú náklady na nákup opcie na obchodovanie s jednou platobnou opciou (SPOT). Opcia SPOT je binárna opcia s dohodnutými podmienkami, pri ktorej kupujúci buď dostanú vopred určenú výplatu, ak sú splnené podmienky, alebo stratí svoju prémiu, ak je zmluva podmienky nie sú splnené. Spotová prémia sa môže vzťahovať aj na rozdiel medzi vyššou okamžitou cenou a súvisiacimi termínovými zmluvami. Toto sa nazýva spätné vyplatenie.
Pochopenie Spot Premium
SPOT opcia je druh opčnej zmluvy, ktorá umožňuje investorovi stanoviť nielen podmienky, ktoré je potrebné splniť, aby získal požadovanú výplatu, ale aj veľkosť výplaty, ktorú chce získať, ak sú tieto podmienky splnené., Maklér, ktorý poskytuje tento produkt, určí pravdepodobnosť splnenia podmienok a následne bude účtovať, čo považuje za primeranú províziu.
Tento typ dohody sa často označuje ako „binárna opcia“, pretože pre investora sú možné iba dva typy výplat:
- Existujú podmienky stanovené oboma stranami a investor vyberá dohodnutú výplatnú čiastku. Udalosť nenastane a investor prepadá celú prémiu vyplatenú sprostredkovateľovi.
Sprostredkovateľ pre zmluvu, vzhľadom na to, že podmienky opcie SPOT sú prijateľné pre obe strany, potom prijme percentuálny podiel z tejto plánovanej výplaty vo forme spotovej prémie a investor môže pokračovať v kúpe opcie.
Napríklad, povedzme, že si obchodník myslí, že CHF / USD sa v najbližších dvoch týždňoch nezlomí pod 1, 40, vyplatí sprostredkovateľovi určitú spotovú prémiu a ak sa tento scenár ukáže, inkasuje dohodnutú výplatu do 14 dní. aby to bola pravda.
Ak však CHF / USD klesne pod 1, 40, obchodník stratí v tomto časovom rámci plnú sumu okamžitej prémie.
Futures Spot Premium
Termínová spotová prémia sa môže tiež použiť na označenie situácie, keď je okamžitá cena daného aktíva vyššia ako cena krátkodobých futures na toto aktívum. K tomu dôjde, keď je súčasná cena (spot) vyššia ako očakávaná cena v budúcnosti, ktorá je určená futures kontraktom. Táto situácia sa častejšie označuje ako zaostávanie.
Príklad okamžitej prémie
Predpokladajme, že investor verí, že EUR / USD sa bude obchodovať nad 1, 15 v piatok po uplynutí platnosti a momentálne je pondelok. EUR / USD sa v súčasnosti obchoduje na úrovni 1, 14.
Investor používa sprostredkovateľa binárnych opcií mimo USA, ktorý zvyčajne uvádza výplaty ako percento investovaných peňazí.
Napríklad náš investor sa rozhodne staviť 1 000 dolárov, že EUR / USD sa bude obchodovať nad 1, 15, keď opcia skončí v piatok. Ak sa opcia neobchoduje nad 1, 15, investor stratí 1 000 USD.
Ak sú správne, maklér súhlasil s ich vyplatením 750 dolárov (a ich počiatočnou investíciou späť).
V takom prípade investor nezíska vlastníctvo podkladového EUR / USD, ale transakcia je stávka s maklérom o tom, či cena EUR / USD bude nad určitou úrovňou alebo nie do určitého dátumu.
Ak sa nepoužíva sprostredkovateľ binárnych opcií, usporiadanie sa môže líšiť, pretože exotické opcie môžu byť štruktúrované, strany sa však dohodli. Dalo by sa ustanoviť, že investor platí vopred 250 USD. Ak prehrajú, strácajú iba prémiu. Ak vyhrajú, dostanú 437, 50 dolárov (pamätajte však, že zaplatili 250 dolárov, takže zisk je skutočne iba 187, 50 dolárov).
Pri binárnych možnostiach je typické, že prehráte viac, keď sa mýlite ako vy, keď vyhráte. Je to tak preto, že ak je pravdepodobné, že dôjde k scenáru (výhra), maklér pravdepodobne neposkytne vysokú výplatu. Ak je scenár nepravdepodobný, ponúkne vyššiu platbu, ale iba preto, že pravdepodobne stratíte.
V oboch vyššie uvedených prípadoch je strata väčšia ako výhra. V prvom príklade riskujete 1 000 dolárov, aby ste zarobili iba 750 dolárov, a v druhom príklade obchodník riskuje 250 dolárov, aby zarobil iba 187, 50 dolárov (437, 50 - 250 dolárov, pretože 250 dolárov z tejto výplaty je len získanie poistného späť, nie zisku). To je niečo, na čo si treba byť vedomý. Tradične obchodníci radi zarábajú viac na víťazoch ako na porazených, pretože to vytvára priaznivý kompromis medzi rizikom a ziskom.
