Čo sú STIR Futures & Options?
STIR je skratka pre „krátkodobú úrokovú sadzbu“ a inštitucionálne obchodníci označujú opčné alebo futures kontrakty na tieto sadzby ako futures na STIR alebo opcie STIR. Kategória derivátov STIR zahŕňa futures, opcie a swapy.
Kľúčové jedlá
- Deriváty krátkodobej úrokovej sadzby (STIR) sa najčastejšie zakladajú na trojmesačných úrokových cenných papieroch. Primárne sa používajú na zaistenie proti úrokovej expozícii pri krátkodobých pôžičkách. Kupujúci alebo nákupy alebo futures na cenné papiere STIR sú stávkovými úrokovými mierami. sa zvýši, kupujúci putov sa stavia, že úrokové sadzby klesnú.
Pochopenie budúcnosti a možností STIR
Podkladovým aktívom pre futures a opcie STIR je trojmesačná záruka na úrokovú sadzbu. Dve hlavné obchodné zmluvy sú Eurodollar a Euribor, ktoré môžu denne obchodovať na úplne elektronickom trhu viac ako jeden bilión dolárov a eur. Táto kategória zahŕňa aj ďalšie krátkodobé referenčné hodnoty, ako je 90-dňová banka akceptovaná zmenkou ASX v Austrálii a krátkodobé pohyblivé úrokové sadzby, ako napríklad londýnska medzibanková ponúkaná sadzba (LIBOR) a jej ekvivalenty v Hongkongu (HIBOR), Tokio (TIBOR) a ďalšie finančné centrá. Mnoho spoločností a finančných inštitúcií využíva zmluvy STIR na zabezpečenie proti úverovej a úverovej expozícii.
Zatiaľ čo špekulanti môžu považovať obchodovanie so STIR za ziskovú, najbežnejšie sa používa na zaistenie pomocou opčných stratégií, ako sú stropy, podlahy a goliere. Centrálne banky môžu sledovať rozhodnutia STIR, aby odhadli očakávania trhu pred rozhodnutiami o menovej politike. Zmeny v budúcich termínoch STIR preto môžu byť užitočné pre tých, ktorí chcú túto politiku predvídať.
Využitie futures a opcií STIR
Každý, kto obchoduje na termínovom trhu úrokových mier, má názor na to, či sa úrokové sadzby zvýšia počas krátkodobého trvania futures. Rovnako ako v prípade každej futures kontrakty sa kupujúci domnievajú, že teraz môžu kúpiť zmluvu a profitovať zo zvýšenia ceny podkladového aktíva po uplynutí platnosti zmluvy. Tieto futures sa vyrovnávajú v hotovosti, takže zisk je jednoducho rozdielom medzi zúčtovacou alebo dodacou cenou a nákupnou cenou. Ostatné futures, ako napríklad futures na komodity, sa vyrovnávajú fyzickým dodaním podkladového aktíva predávajúcim kupujúcemu.
Okrem termínovaných kontraktov a minimálnych výkyvov cien existuje len veľmi malý rozdiel medzi futures a opciami STIR a ostatnými štandardnými futures a opciami. STIR je krátkodobý ekvivalent „dlhodobých splatností“, ktorý opisuje iba časť výnosovej krivky, aj keď na všetkých trhoch (Eurodoláre, LIBOR atď.).
Obchodovanie s najaktívnejšími futures a opciami STIR poskytuje hedžiteľom vysokú účinnosť, likviditu a transparentnosť. To spoločnosti ušetrí od toho, aby musela vytvárať zabezpečenie zo zložitých stratégií na mimoburzovom trhu a od preberania rizika zmluvnej strany.
Podrobnosti zmluvy
Každá burza si stanovuje svoje vlastné zadávacie podmienky, ale existuje niekoľko všeobecných pravidiel. Dátumy skončenia platnosti sa spravidla riadia dátumami Medzinárodného menového trhu (IMM) tretej stredy marca, júna, septembra a decembra. Výnimky zahŕňajú austrálske účty a novozélandské účty sú pozoruhodné výnimky. Niekedy existujú „sériové“ zmluvy, ktoré tiež vypršia tretia streda všetky mesiace.
Zmluvná cena je uvedená ako 100 mínus príslušná trojmesačná úroková sadzba, takže sadzba 2, 5% vedie k cene 97, 50.
![Zamiešajte definíciu futures a opcií Zamiešajte definíciu futures a opcií](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/914/stir-futures-options.jpg)