Hlavné pohyby
Pravidelne sa ma pýtajú, prečo takmer výlučne používam S&P 500 ako „zástupcu“ pre akciový trh namiesto priemyselného priemeru Dow Jones (aka „Dow“). S&P 500 je štandardom medzi profesionálmi (a mnohými maloobchodníkmi), ale medzi začínajúcimi investormi je Dow známejší.
Neexistuje dokonalý priemer, ktorý by nestranne odrážal celkový trh. Väčšina štandardných prístupov však používa určitý vážený priemer založený na trhovej kapitalizácii. Najväčšie a najcennejšie spoločnosti tak majú na index väčší vplyv ako najmenšie spoločnosti.
Kapitálovo vážený index funguje dobre, pretože najúspešnejšie spoločnosti majú zvyčajne najvyššiu hodnotu. Jednou z najdôležitejších nevýhod je to, že vážený index sa môže skresliť, keď jedna z najväčších spoločností, napríklad Apple Inc. (AAPL), má obzvlášť dobrý alebo zlý deň, čo má na index neprimeraný vplyv.
Na rozdiel od indexu S&P 500 používa index Dow váženie, ktoré nemá zmysel. 30 akcií zahrnutých do indexu je vážených na základe ceny akcií, ktorá nemá nič spoločné s trhovou hodnotou alebo rastom. To znamená, že ak majú akcie s najvyššou cenou v indexe, spoločnosť Boeing Company (BA), zlý deň, premôcť výkonnosť spoločnosti Pfizer, Inc. (PFE), ktorá má na trhu takmer rovnakú kapitalizáciu ako Boeing, ale cena akcie 41, 25 dolárov oproti Boeingu na 395, 84 dolárov.
To bol presne ten problém dnes ráno, keď sa indexy S&P 500 a Nasdaq otvorili vyššie, zatiaľ čo index Dow bol negatívny. Ako ste pravdepodobne videli v správach, dve z 737 lietadiel Boeingu boli zapojené do nedávnych havárií, ktoré mali za následok pokles až o 8% v jednom okamihu dnešnej relácie. Obchodníci sa obávajú zodpovednosti spoločnosti, značky a dobrého mena po týchto tragédiách.
Pre väčšinu základných investorov nie sú problémy s metodikou Dow problémom; pre technických obchodníkov alebo investorov, ktorí používajú analýzu indexov na meranie rizika a prijímanie rozhodnutí o portfóliu, je výber indexu oveľa dôležitejší.
S&P 500
Keď už hovoríme o indexoch, S&P 500 dnes vystúpila priamo hore, keď sa vrátila dôvera investorov. Zdá sa, že skorému náskoku pomohla správa o maloobchodnom predaji vyššia ako sa očakávalo. Úprimne povedané, som bol po minulomesačnom debakle podchytený maloobchodnými údajmi. Mám podozrenie, že úprava alebo revízia stále prichádza a mala by sa objaviť budúci mesiac.
K rally prispelo aj oznámenie, že spoločnosť NVIDIA Corporation (NVDA) získa spoločnosť Mellanox Technologies, Ltd. (MLNX) za 7 miliárd dolárov. Ako som už spomenul v predchádzajúcich číslach grafického poradcu, akademický výskum ukazuje, že veľké akvizície a fúzie len zriedka vytvárajú pozitívny výnos. Sú však užitočnými spôsobmi, ako premýšľať o ochote riskovať. Akvizície tejto veľkosti sú riskantné a manažéri a správne rady majú tendenciu ich realizovať iba vtedy, keď je vysoká dôvera k rastu v blízkej budúcnosti.
Z technického hľadiska som stále na pozore pred 2 800 úrovňou odporu na S&P 500, ale stiahnutie z minulého týždňa by sa mohlo správať ako pauza na konci januára, ktorá bola dosť dlhá na to, aby sa investori mohli zamerať na podhodnotené príležitosti a tlačiť trh vyššie., Ak je na trhu dlhopisov viac potvrdzujúcich dôkazov a ak hodnota amerického dolára môže zmierniť svoje maximum, pravdepodobnosť zlomenia bude vyššia.
:
Míľniky trhu, keď sa trh Bull zmení na 10
3 kľúčové hlasovania Brexit tento týždeň
Kontextualizácia rally od 24. decembra
Indikátory rizika - slabší jen
Napriek predaju z minulého týždňa neexistovali žiadne zjavné náznaky paniky, čo by dnes viedlo k väčšej pravdepodobnosti. S výnimkou príliš býčieho dolára (USD) je väčšina ukazovateľov rizika stále nízka. Aj keď sa akcie vzdajú dnešných ziskov neskôr v tomto týždni, ak panika zostane mimo trhu, potom si udržím svoju býčiu zaujatosť.
Jedným z ukazovateľov, ktoré by mohli poskytnúť včasné varovanie, že investori sa pripravujú na zvýšenie akcií a využitie väčšieho pákového efektu, je japonský jen (JPY). Ako vidíte na nasledujúcom diagrame výmenného kurzu USD-JPY, mena bola zamietnutá na úrovni 61, 8% z úrovne posledného poklesu. To znamená, že len posilnil minulý týždeň, zatiaľ čo zásoby klesli, čo je normálne.
Ak sa výmenný kurz zvýši späť cez túto úroveň odporu (čo naznačuje, že jeny slabnú), mali by sme tiež očakávať nárast zásob. Korelácia medzi jenmi a akciami nie je dokonalá, často však vedie k trhovým zhromaždeniam. Napríklad viedla akcie rally vlani v apríli o niečo viac ako dva týždne. Ak sa tak stane, neočakával by som, že k takémuto úteku dôjde skôr ako tento piatok.
:
Stratégie pre obchodovanie s Fibonacciho retracements
Triple Witching Could Trap Bears in Strong Bounce
Varovanie o varovaniach
Zrátané a podčiarknuté: Obchod a tovar dlhodobej spotreby
Druhý týždeň v mesiaci je zvyčajne trochu tichý pre ekonomické oznámenia. Okrem dnešnej maloobchodnej správy však môžu údaje o tovare dlhodobej spotreby, ktoré sa zverejnia v stredu ráno pred otvorením trhu, poskytnúť užitočné potvrdenie. Výrobky dlhodobej spotreby sú tie priemyselné a maloobchodné výrobky, ktorých životnosť je tri roky alebo viac. Pozitívna správa o tovare dlhodobej spotreby by mohla prinajmenšom dočasne kompenzovať obavy investorov o tarifách a pomôcť presadiť akcie prostredníctvom odporu.
![Zásoby prudko stúpli do m & a maloobchodného predaja Zásoby prudko stúpli do m & a maloobchodného predaja](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/452/stocks-spike-m.jpg)