Čo je sektor oslobodený od dane
Sektor oslobodený od dane je trh, ktorý obsahuje investičné nástroje oslobodené od federálnych daní. Väčšina investícií v tomto sektore sú komunálne dlhopisy, ktoré nemožno zdaniť, pretože americká regulácia zakazuje federálnej vláde zdaňovať dlhové aktíva ponúkané miestnymi a štátnymi vládnymi agentúrami. Tieto oslobodenia od dane ponúkajú investorom stimuly na nákup štátnych dlhopisov s nízkym výnosom, a nie na vyššie výnosné podnikové cenné papiere s pevným výnosom.
ODDELENIE Sektor oslobodený od dane
Sektor oslobodený od dane je súbor investícií, ktoré platia úroky alebo dividendy oslobodené od dane. Sektor zahŕňa dlhopisy, zmenky, lízingy, dlhopisové fondy, podielové fondy, fondy peňažného trhu, fondy, životné poistenie, príjmy zo zisku ROTH IRA, sporiace účty Coverdell, zdravotné sporiace účty a fixné renty.
Sektor oslobodený od dane sa vzťahuje aj na neziskové organizácie, ktoré neplatia federálne dane. Charitatívne príspevky neziskovým organizáciám môžu byť odpočítateľné z daní. Od týchto organizácií sa vyžaduje, aby predložili konkrétne dokumenty útvaru pre vnútorné príjmy. Sektor oslobodený od dane, ako je definovaný v IRS, zahŕňa viac ako milión korporácií v rôznych odvetviach.
Mestské dlhopisy alebo munis sú najznámejšou investíciou oslobodenou od dane. Väčšina munis je bez dane. Daňový stav však závisí od spôsobu použitia dlhopisov. Niekoľko investícií munis a iných daní oslobodených od dane navyše ponúka nižšie výnosy ako investície zdaniteľné. Trh s komunálnymi dlhopismi umožňuje miestnym a štátnym vládam vydávať dlhopisy s cieľom získať prostriedky na financovanie rôznych projektov. Dlhopisy vydané v tomto sektore nepodliehajú federálnej dani z príjmu. Okrem toho niekoľko komunálnych dlhopisov, ako aj ďalšie nezdaniteľné investície, ako sú ŠPP, zmenky a dlhopisy, ponúkajú nižšie výnosy ako zdaniteľné investície. Štátne pokladničné poukážky, zmenky a dlhopisy však podliehajú federálnej dani z príjmu.
Čo sú to komunálne dlhopisy?
Mestské dlhopisy sú dlhové aktíva vydané obcami, štátmi, letiskami, školskými obvodmi a inými verejnými subjektmi na financovanie verejných projektov, ako sú školy, diaľnice, vodné systémy, energetické spoločnosti, verejné bývanie a nemocnice. Muni majú zvyčajne nižší výnos v porovnaní so zdaniteľnými dlhopismi z dôvodu štatútu oslobodeného od dane. Vyplatené úroky sa líšia podľa štátu a účelu. Ak investor nakupuje dlhopisy vydané v jeho štáte, úrok je oslobodený od dane z príjmu štátu. Munis znižuje riziko zlyhania a chráni vplyv volatility na akciovom trhu tým, že poskytuje vyššie výnosy ako väčšina ostatných tried aktív.
Druhy dlhopisov oslobodených od dane
Existujú dva typy komunálnych dlhopisov oslobodených od dane klasifikovaných podľa toho, ako sa požičané peniaze splácajú: dlhopisy so všeobecným záväzkom a výnosové dlhopisy. Emitenti vládnych komunálnych dlhopisov ponúkajú záruku, pretože daňový úrad zvyčajne získava prostriedky na splatenie akýchkoľvek obligačných záväzkov. Príjmy plynúce z mýta, nájomného alebo výdavkov z dlhopisov využívajúcich infraštruktúru spätne získavajú výnosy a používajú sa výlučne na splatenie záväzkov z výnosov.
Emitenti komunálnych dlhopisov
Väčšina munis neplatí žiadne úroky až do splatnosti alebo úroky s pevnou alebo variabilnou úrokovou sadzbou. Lehoty splatnosti sa pohybujú od niekoľkých mesiacov do 30 rokov alebo dlhšie. O pravdepodobnosti splatenia komunálnych dlhopisov rozhoduje nezávislá ratingová agentúra. V Spojených štátoch sú tri agentúry s primárnym ratingom muni dlhopisov Standard & Poor's, Fitch a Moody's.
![daň daň](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/895/tax-exempt-sector.jpg)