ETF vs. ETN: Prehľad
Fondy obchodované na burze (ETF) sú najhorúcejšou vecou od podielového fondu. Investičný produkt je v skutočnosti na ceste, aby nahradil podielové fondy svojou často nižšou štruktúrou poplatkov a ľahšie pochopiteľnou cenovou akciou podobnou akciám.
ETF majú nie tak dobre známeho bratranca. Zmenená obchodovaná zmenka (ETN) je niečo, o čom veľa retailových investorov nemusí vedieť. Je čas objasniť ETN a rozhodnúť sa, či má tento produkt miesto vo vašom portfóliu.
ETF
V praxi sú tieto dve možnosti veľmi podobné. Obidve sú navrhnuté tak, aby sledovali podkladové aktívum, ktoré majú často nižšie ukazovatele výdavkov ako aktívne spravované podielové fondy, a obidve sa obchodujú na hlavných burzách rovnako ako akcie.
Hlavný rozdiel je pod kapotou. Keď investujete do ETF, investujete do fondu, ktorý drží aktíva, ktoré sleduje. Týmto aktívom môžu byť akcie, dlhopisy, zlato alebo iné komodity alebo futures.
ETN
ETN je skôr väzbou. Je to nezabezpečený dlh vydaný inštitúciou. Rovnako ako pri dlhopise, ETN môže byť držaná do splatnosti alebo kúpená alebo predaná podľa želania, a ak by upisovateľ (zvyčajne banka) skrachoval, investor by riskoval úplné zlyhanie.
Z tohto dôvodu je pred investovaním do ETN dôležitým ukazovateľom prieskum úverového ratingu upisovateľa. Ak by upisovateľ mal dostať zníženie úverovej bonity, akcie ETN by pravdepodobne zaznamenali pokles nesúvisiaci s podkladovým produktom, ktorý sleduje.
Pretože ETN nekupuje a nepredáva aktíva v rámci fondov ako ETF, dane sa nespúšťajú, kým sa fond nepredá, často o niekoľko rokov neskôr. Toto povedie skôr k dlhodobým kapitálovým ziskom (ktoré majú nižšiu daňovú sadzbu) ako k krátkodobým kapitálovým ziskom.
Kľúčové rozdiely
Ďalšou výhodou investovania do ETN je nedostatok chýb pri sledovaní. V súčasnosti je na trhu viac ako 4 300 ETF. Pri sledovaní svojich príslušných indexov dosahujú rôzne úrovne úspechu. Z dôvodu výdavkov si investori všimnú určitú odchýlku od indexu, ktorý sledujú, vďaka čomu fond v priebehu času nedosahuje dobrý výkon.
Toto sa nestáva s ETN. Pretože ETN sa nespolieha na nákup a predaj podkladového aktíva, náklady sa neshromažďujú. ETN jednoducho platí investorom, keď je fond splatný na základe ceny aktíva alebo indexu. Neexistuje žiadna chyba pri sledovaní, pretože samotný fond nesleduje aktívne. Trhové sily spôsobia, že fond bude sledovať podkladový nástroj, ale to nie je fond, ktorý vykonáva sledovanie.
Ktorý je lepší?
Najobľúbenejšie výrobky obchodované na burze sú ETF. Jedným z najpopulárnejších ETN je JP Morgan Alerian MLP Index ETN (ARCA: AMJ), ktorý má priemerný objem niečo vyše 1, 8 milióna akcií. Naproti tomu má SPDR S&P 500 (ARCA: SPY) ETF priemerný denný objem viac ako 85 miliónov akcií. To jasne dokazuje, že chuť investorov je silne vyvážená voči ETF.
Nepočítajte ETN. Tieto fondy sú efektívnejšie ako niektoré ETF a aspoň pre túto chvíľu majú priaznivejšie daňové zaobchádzanie pre dlhodobejších investorov.
Spodný riadok
ETF majú v kolektívnom objeme exponenciálne väčší objem ako ETN, ale podobne ako akcie verzus dlhopisy, akcie dostávajú väčšiu pozornosť od retailových investorov, pretože sú ľahšie pochopiteľné. Rozhodnutie, že ETN sú pre vaše portfólio vhodné, je za predpokladu, že ste vykonali výskum a získali ste primeranú úroveň porozumenia, s ktorou môžete urobiť toto rozhodnutie.
Kľúčové jedlá
- ETF aj ETN sú navrhnuté tak, aby sledovali podkladové aktívum. Keď investujete do ETF, investujete do fondu, ktorý vlastní aktíva, ktoré sleduje. ETN je skôr ako dlhopis. Je to nezabezpečený dlh vydaný inštitúciou.
![Etf vs. etn: aký je rozdiel? Etf vs. etn: aký je rozdiel?](https://img.icotokenfund.com/img/index-trading-strategy-education/655/etf-vs-etn-whats-difference.jpg)