Hlavné pohyby
Na trhu, ktorý bol negatívne ovplyvnený toľkou geopolitickou neistotou, je úžasné, aká konzistentná je výkonnosť technologického sektora. Existuje stratégia investovania, ktorá vychádza z toho istého princípu, aký sa nachádza v Newtonovom prvom zákone o pohybe - objekt v pohybe má sklon zostať v pohybe a objekt v pokoji má sklon zostať v pokoji, pokiaľ sa na ne nepôsobí vonkajšou silou.
Táto stratégia sa nazýva investovanie do dynamiky. Pri investovaní do hybnej sily hľadáte odvetvia a akcie, ktoré sa daria dobre, a do týchto sektorov a akcií ste vložili svoje peniaze s očakávaním, že sa im v budúcnosti bude dariť dobre, pokiaľ nebudú konať negatívne správy.
Jedným zo spôsobov, ako zistiť, ktoré sektory a zásoby si vedú dobre, je vykonať analýzu relatívnej sily. Toto je cvičenie, v ktorom porovnávate, ako dobre sa v minulosti darilo odvetviu alebo zásobám v porovnaní s inými sektormi alebo zásobami alebo so všeobecným indexom, napríklad S&P 500. Videli ste ma to niekoľkokrát v Graf poradca, keď ukážem relatívnu výkonnosť zásob S&P.
Napríklad, ak sa pozriete na prvú porovnávaciu tabuľku sektorov uvedenú nižšie, uvidíte, že technologický sektor (limetková zelená čiara) - tak, ako ho predstavuje Fond výberu technológie SPDR (XLK) - bol na Wall Street jasným víťazom od trh stiahol vo februári 2016.
Vzhľadom na to by nemalo byť žiadnym prekvapením, že sektorom s najvyššou výkonnosťou od začiatku trhu, ktorý sa začal 4. júna, je technologický sektor. Môžete to vidieť v druhej porovnávacej tabuľke sektorov nižšie, kde XLK (limetková zelená čiara) vedie vyššie.
Technologický sektor, samozrejme, zažil rovnako nestálosť ako ostatné odvetvia na Wall Street, pretože rétorika z vojnového obdobia sa rozvetvila a ochladila a hrozby ciel sa objavili cez noc a zmizli rovnako rýchlo, ale výkonnosť technológie sektor zostal konzistentný.
Pokiaľ sa niečo zásadne nezmení vo výhľade americkej ekonomiky, nebol by som prekvapený, keď tento trend bude pokračovať.
S&P 500
S&P 500 sa zastavil tesne nad úrovňou bývalého odporu, ktorá tvorila pravé rameno hlavy indexu a ramien. Táto úroveň v súčasnosti slúži ako podpora, ale sotva sa drží.
Počas dvoch priamych dní sa býčí obchodníci na Wall Street snažili tlačiť na S&P 500 vyššie, iba aby videli pokles indexu pred zatváracím zvonom. Zdá sa, že vidíme ďalší klasický príklad starého trhového príslovia: „Nakúpte zvesť. Predajte správy.“
Minulý týždeň obchodníci kupovali päsť v očakávaní, že Trumpova administratíva nebude ukladať clá v Mexiku a Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) sa začne pripravovať na znižovanie sadzieb.
Teraz, keď sa prezident Trump rozhodol neuložiť clá a viacerí členovia FOMC uviedli, že uvažujú o znížení sadzieb, obchodníci začínajú odoberať niektoré z minulých ziskov zo stola.
:
Prečo zásoby videohier môžu prospieť uprostred nepokojov na trhu
Prečo Tech Stocks stúpa najrýchlejším tempom za 7 rokov môže vyhorieť
Po úbytku mäsových zásob po znížení analytika
Indikátory rizika - United Technologies a Raytheon
Fúzie a akvizície (fúzie a akvizície) sú na Wall Street zvyčajne býčie znamenie. Naznačujú, že vedenie spoločnosti je presvedčené, že hospodársky výhľad a „synergické výhody“ fúzie alebo akvizície sú dostatočne silné na to, aby vyvážili riziká, ktoré sú súčasťou úsilia.
Typicky v akvizícii zásoby nadobúdaného (kupovaná spoločnosť) vyskočia vyššie a zásoby nadobúdateľa (spoločnosť, ktorá nakupuje) klesnú pri oznámení. Akvizícia nadobúdaného subjektu obvykle vyskočí, pretože nadobúdateľ často platí za nadobudnutie prémiu. Zásoby nadobúdateľa zvyčajne klesajú, pretože obchodníci sú nervózni z ďalšieho rizika - a často aj dlhu - nadobúdateľa preberá.
Pokiaľ ide o fúzie, výkonnosť súvisiacich zásob závisí od toho, ako je obchod štruktúrovaný. Na jednu zo spoločností sa často bude pozerať ako na získavanie väčšiny výhod z transakcie a cena akcií tejto spoločnosti stúpne.
Je zaujímavé, že v prípade zlúčenia United Technologies Corporation (UTX) so spoločnosťou Raytheon Company (RTN) sa obe akcie prepadávajú. To mi hovorí, že obchodníci neveria, že „synergie“ načrtnuté dvoma manažérskymi skupinami sa zmysluplne prejavia.
Vidieť to je dôležité nielen preto, že sa to týka budúceho výkonu týchto dvoch akcií, ale aj toho, čo sa týka sentimentu investorov. Obchodníci, ktorí veria v budúcnosť trhu, milujú „synergie“ a majú tendenciu za ne platiť prémiu. Skutočnosť, že neplatia prémiu za tieto „synergie“, mi hovorí, že máme pred sebou ešte dlhú cestu, kým upevníme býčí obchodný sentiment na Wall Street.
:
Fúzie vs. akvizície: Aký je rozdiel?
Päť najväčších akvizícií v histórii
Kľúčoví hráči v fúziách a akvizíciách
Akciová výkonnosť spoločnosti United Technologies Corporation (UTX)
Výkonnosť akcií Raytheon Company (RTN)
Zrátané a podčiarknuté - opatrný optimizmus
Obchodníci pokračujú v opatrnom optimizme, keď sa približujú k americkému akciovému trhu. Sú optimistickí, pokiaľ ide o býčie znižovanie miery vplyvu a možné zvýšenie geopolitickej stability na trhoch, opatrne však tento optimizmus zameriavajú na zásadne silné spoločnosti.
Obchodníci momentálne neprenasledujú dlhé strely. Chcú iba to isté.
![Technologické zásoby dominovali júnovej rally Technologické zásoby dominovali júnovej rally](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/584/technology-stocks-have-dominated-june-rally.jpg)