Čo je to tesný trh?
Trh s úzkymi rozpätiami dopytu a ponuky. Tesný trh s cennými papiermi alebo komoditami je charakterizovaný množstvom likvidity trhu a zvyčajne vysokým objemom obchodovania. Intenzívna cenová konkurencia na strane kupujúcich aj predávajúcich vedie k úzkym rozpätiam, ktoré sú charakteristickým znakom úzkeho trhu.
Pojem „obmedzený trh“ sa môže vzťahovať aj na fyzický trh, na ktorom je ponuka obmedzená vzhľadom na vysoký dopyt, čo vedie k vyšším cenám za výrobok alebo službu.
Kľúčové jedlá
- Tesný trh sa týka obchodného prostredia, v ktorom je cenový rozdiel medzi najlepšou ponukou a ponukou veľmi malý. Na trhoch s vysokou likviditou a veľkým objemom modrých čipov, kde existuje veľké množstvo kupujúcich a predávajúcich, existuje tendencia po celý čas. Na úzkom trhu môžu veľké bloky cenných papierov často obchodovať bez výrazného pohybu ceny cenných papierov.
Pochopenie tesných trhov
Väčšina akcií s modrými čipmi má úzke trhy, pretože kupujúci a predávajúci majú kedykoľvek veľký záujem a niekoľko trhových značiek, ktoré udržujú likviditu a hĺbku trhu. Spready s požiadavkou na ponuku na obmedzenom trhu môžu byť dosť malé, v niektorých prípadoch možno až široké jeden cent alebo menej.
Príležitostne však môžu byť prísne trhové podmienky narušené náhlou zmenou trhového prostredia (napríklad v dôsledku geopolitického vývoja) alebo výskytom udalosti špecifickej pre jednotlivé akcie (napríklad varovanie pred príjmami). Ak k tomu dôjde, rozpätia medzi dopytom a dopytom sa môžu rozširovať s rastúcou likviditou, až kým situácia nebude jasnejšia. Prísne trhové podmienky sa vo všeobecnosti vrátia, keď sa situácia vyrieši a obnoví sa normálnosť.
Pozoruhodné vlastnosti tesného trhu
Počas obmedzeného trhu vysoká úroveň likvidity umožňuje uskutočňovanie veľkých obchodov s malým viditeľným dopadom na trh. Ak je likvidita nižšia, obchody majú tendenciu byť rozdelené do viac stráviteľných segmentov. Likviditu môžu ovplyvniť také faktory, ako je zníženie ratingu, zmeny kapitálových požiadaviek pre banky a obmedzenia týkajúce sa predaja nakrátko a obchodovania na vlastný účet.
Existuje určitá debata o tom, či napätý trh a charakteristické úzke marže znamenajú skutočnú likviditu. Niektorí odborníci tvrdia, že úzke marže sú skutočným ukazovateľom fantómovej likvidity pri vysokofrekvenčných obchodoch, pri ktorých sa objednávky zadávajú vo veľkých dávkach, a ak sa cena cenného papiera nepriaznivo zmení, potom sa rýchlo zrušia. Ich započítaním to vytvára falošný dojem vysokej ponuky a vysokého dopytu, čo môže ovplyvniť ceny.
Celkový vplyv tohto javu vyvracali niektorí, ktorí tvrdia, že údaje nepodporujú hypotézu, že takéto správanie ovplyvňuje tvorbu cien na trhoch s obmedzeným pohybom.
Najmä na úzkych trhoch môžu byť spready také úzke ako niekoľko centov alebo menej v porovnaní s spreadmi, ktoré by sa mohli merať v desiatkach centov alebo vyšších.
Fyzicky napätý trh sa môže vyskytnúť v dôsledku dočasnej nerovnováhy medzi ponukou a dopytom alebo trvalejšou zmenou zásad. Príkladom prvého prípadu by mohol byť trh s výrobkom horúcej technológie v prvých dňoch po jeho uvedení na trh. Príkladom dlhodobo napínaného trhu by bol trh s kancelárskymi kanceláriami v hlavnom meste počas dlhodobého ekonomického rozmachu.
![Tesný trh Tesný trh](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/224/tight-market.jpg)