Kúpte si investičné fondy pre nehnuteľnosti (REITs), keď úrokové sadzby poklesnú - rovnako to je „múdrosť na trhu“. REIT sú vysoko citlivé na klesajúce úrokové sadzby, pretože ich výnosy začínajú vyzerať relatívne atraktívnejšie v porovnaní s alternatívami s pevným výnosom, ako sú štátne a podnikové dlhopisy.
Investori si skutočne kúpili REIT od chvíle, keď sa Federálny rezervný systém začiatkom roku 2019 presunul do svojej holistickejšej pozície, pokiaľ ide o menovú politiku. Tento sektor nielenže poskytuje atraktívne výnosy, ale poskytuje aj úroveň izolácie proti škodám spôsobeným obchodnými tarifami uloženými Washingtonom a Peking v prebiehajúcom obchodnom spore medzi dvoma ekonomickými superveľmocami. Tieto faktory pomáhajú vysvetliť, prečo priemerný REIT s veľkým kapitálom tento rok prekonal S&P 500 asi o 5%.
Je zaujímavé, že keďže sa trh pripravuje na možné zníženie sadzby koncom tohto mesiaca a obchodná vojna sa naďalej spomaľuje, nedávna cenová akcia vo fondoch obchodovaných s nehnuteľnosťami (ETF) naznačuje, že ďalší krok môže byť dole, nie nahor. Začnime tým, že sa pozrieme na jeden z najväčších fondov v tomto sektore a potom preskúmame dva ETF špeciálne navrhnuté tak, aby profitovali z klesajúcich REIT cien.
iShares US Real Estate ETF (IYR)
Spoločnosť iShares US Real Estate ETF (IYR), ktorá bola vytvorená pred 19 rokmi, sa snaží poskytovať investičné výsledky, ktoré zodpovedajú indexu nehnuteľností v USA Dow Jones. Benchmarkom fondu sú realitné spoločnosti kótované na amerických burzách. Medzi kľúčové podiely v koši približne 115 spoločností ETF patria American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI) a Prologis, Inc. (PLD). Denný obrat fondu, ktorý predstavuje viac ako 6, 5 milióna akcií a priemerné rozpätie len 0, 01%, udržuje obchodné náklady na nízkej úrovni, hoci tí, ktorí plánujú zaujať krátku pozíciu, musia zvážiť náklady na vypožičanie akcií. IYR kontroluje obrovskú základňu aktív 4, 71 miliárd dolárov, vydáva dividendový výnos 2, 90% a k 12. júlu 2019 sa medziročne vrátil 22, 52% (YTD).
Zdá sa, že cena akcií IYR vytvára dvojitý vrchol - model naznačujúci zvrátenie poklesu. Aj keď sa táto formácia nepotvrdí, medvedí rozdiel medzi cenou fondu a indexom relatívnej sily (RSI) ukazuje slabnúcu tendenciu kupujúcich. Okrem toho prvý stĺpec tvorí trojfarebný model svietnika známy ako medvedí opustené dieťa, pričom podobný vrchol tvorí aj druhý vrchol. Obchodníci by mali počítať s poklesom na úroveň 84 dolárov, kde cena narazí na podporu z februárového výkyvu a aprílového výkyvu. Tí, ktorí uskutočňujú predaj nakrátko, môžu chrániť obchodný kapitál tak, že zadajú príkaz stop-loss nad maximum 10. júla na 91, 22 dolárov.
Nehnuteľnosť ProShares UltraShort Real Estate (SRS)
Cieľom spoločnosti ProShares UltraShort Real Estate (SRS), ktorá bola vytvorená v predvečer hypotekárnej krízy v roku 2007, je dvojnásobný návrat k inverznej dennej výkonnosti indexu nehnuteľností USA Dow Jones. Podkladový index pozostáva predovšetkým z REIT (91, 36%), hoci zahŕňa aj niektoré neobchodné realitné spoločnosti. SRS účtuje vznešený 0, 95% poplatok za správu, ale to by nemalo obťažovať krátkodobých obchodníkov, ktorí ocenia obmedzený priemerný spread 0, 07% ETF a dostatočnú likviditu dolára vo výške viac ako 1 milión dolárov väčšinu dní. K 12. júlu 2019 má fond spravované aktíva (AUM) vo výške 20, 58 milióna dolárov, ponúka dividendový výnos 1, 48% a je medziročne o 33, 23% nižší.
Ako sa dalo očakávať, cenová akcia v grafe SRS vyzerá takmer opačne ako v prípade IYR kvôli svojej inverznej taktickej misii. Možné dvojité dno, spolu so býčím opusteným dieťaťom a býčím technickým rozdielom medzi cenou a ukazovateľom RSI, poukazujú na obrátenie späť na vyššiu úroveň v nasledujúcich obchodných reláciách. Tí, ktorí vstúpia na súčasných úrovniach, by sa mali zastaviť mierne pod psychologickým číslom 20 dolárov. Zvážte využitie zisku za 24 dolárov, kde cena môže zasiahnuť režijný odpor z horizontálnej trendovej línie.
Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV)
Cieľom AUM vo výške takmer 20 miliónov dolárov je cieľom Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Akcie (DRV) poskytnúť trojnásobný inverzný denný výnos indexu MSCI US REIT. Fond využíva kombináciu swapových dohôd, futures kontraktov a krátkych pozícií na dosiahnutie svojej pákovej expozície. DRV sa každý deň vyvažuje, vďaka čomu je dlhodobý výnos nepredvídateľný v dôsledku účinkov zloženia. Medzi popredné sektorové váhy patria špecializované REIT na 18, 70%, maloobchodné REIT na 18, 06% a rezidenčné REIT na 17, 67%. Obchodníci by mali zvážiť použitie limitných pokynov vzhľadom na to, že ETF má niekedy širokú ponuku / požiadavku na spread a skromnú likviditu objemu akcií. K 12. júlu 2019 DRV klesol takmer o 40% YTD a je len 4, 3% nad 52-týždňovým minimom 29, 24 USD stanoveným 10. júla. Investori dostávajú dividendový výnos 1, 24%.
Včerajšia zmena ceny späť nad júnovú nízku hranicu zvyšuje pravdepodobnosť, že posledný žľab na mape môže odhaliť dvojité dno. Rovnako ako SRS existuje býčia divergencia, ktorá naznačuje, že medvede stratili svoje Mojo. Hodnota RSI pod 50 dáva cene fondu dostatočný priestor na spustenie vyššie a testovanie rozhodujúceho odporu pri 37, 50 dolárov. Ak sa cena nemôže udržať nad 52-týždňovým minimom, zvládnite riziko poklesu. Obchodníci sa môžu rozhodnúť zvýšiť príkazy na zastavenie do bodu zlomu, ak sa cena pohybuje nad 50-dňový jednoduchý kĺzavý priemer.
StockCharts.com
![Topping vzory v realitných fondoch naznačujú predaj Topping vzory v realitných fondoch naznačujú predaj](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/475/topping-patterns-real-estate-etfs-suggest-further-selling.jpg)