Viem, že americký dolár nie je taký sexy ako spoločnosť Tesla, Inc. (TSLA), spoločnosť Elon Musk, ktorá vysiela informácie o pohybe trhu každých pár hodín, alebo spoločnosť Apple Inc. (AAPL), ktorá zasiahla trhovú hranicu bilióna dolárov, ale čakala som celé leto na vyriešenie tohto rozsahu v dolárovom indexe a zdá sa, že ho konečne dostávame. Bez ohľadu na to, či je tento krok úspešný a dolár pokračuje vyššie, alebo je to neúspešný pokus o roztrhnutie eura, budú sa pri vývoji tohto pohybu premýšľať o významných dôsledkoch na aktíva.
Najprv začnime denným grafom indexu amerických dolárov. Koncom apríla sa ceny dostali nad dolnú hranicu od svojho maxima v marci 2017 a opäť sa zvýšili k októbrovým maximám, kde sa ceny zastavili. Za posledné dva mesiace sa ceny konsolidovali v rámci stúpajúceho trojuholníka vyšších minimov a mnoho neúspešných pokusov o vyčistenie októbrových maximov. To poskytlo dostatok času na prekonanie jeho medvedej divergencie a 200-dňový kĺzavý priemer sa vyrovnal a začal mierne stúpať. Všetky tieto vlastnosti sú také, aké by ste očakávali počas konsolidačného obdobia, ktoré sa nakoniec vyrieši vyššie, ale cena to teraz potvrdzuje. (Viac informácií nájdete na: Výhody a nevýhody silného dolára .)
Z hľadiska kvantitatívneho sentimentu existuje na trhu opcií určitý nadmerný optimizmus, ale nie zďaleka toľko, ako sme videli na najvyšších hodnotách 2014 alebo 2016, a umiestnenie komerčného hedžingu, aj keď krátke, nie je ani v krajnom prípade. Z kvalitatívneho hľadiska som veľa ľudí nečítal ani nehovoril s názorom, že euro prechádza zo súčasných úrovní vyššie, takže je to zaujímavý prehľad.
Pozrime sa však na najväčšiu zložku dolárového indexu, euro. Nižšie je uvedený denný graf EUR / USD, ktorý je do veľkej miery zrkadlovým obrazom dolárového indexu. Ceny sa zrútili zo svojich maximov koncom apríla, rýchlo klesali smerom k bývalej podpore / odporu a konsolidovali sa v zostupnom trojuholníku s nižšími maximami a neúspešnými zlommi 1, 1540. Hybnosť zostáva v medvedího rozsahu a 200-dňový kĺzavý priemer sa sploštil a začína sa prevracať. Teraz ceny konečne potvrdzujú, čo tieto vlastnosti naznačujú, pokračovanie nižšie, uzatváranie na jednoročné minimá.
Z hľadiska kvantitatívneho sentimentu nie sú umiestňovanie opcií ani komerčné hedžingové pozície blízko extrémov, čo naznačuje, že v eurách je viac priestoru na pokles.
Bez ohľadu na výsledok bude mať tento krok mnoho dôležitých dôsledkov pre komodity (konkrétne kovy), globálne akciové trhy (najmä tie, ktoré sú vlastnené prostredníctvom fondov obchodovaných na burze s expozíciou v miestnej mene) a ďalšie aktíva na celom svete.
Aj keď sentiment nemusí byť nevyhnutne zameraný na extrémy v amerických dolároch a samotných eurách, začíname vidieť niekoľkoročné extrémy v oblasti opcií a umiestnenia komerčných hedžingov v drahých kovoch. Potvrdený neúspešný rozpad a býčie rozdiely v dynamike niečoho ako zlato alebo platina, ktoré bolo porazené po celý rok, by mohli vznietiť protismerné zhromaždenie, ktoré zhoršuje negatívny sentiment.
Viem, že je to letný piatok, takže to neurobím z mimoriadne dlhého príspevku, ktorý by hovoril o všetkých vzťahoch a možných výsledkoch, ale myslím si, že sledujem dolárový index, aby som zistil, či sa tento týždeň môže uzavrieť silný a bude určite premýšľam o tom, ako to ovplyvní trendy na iných trhoch, ako si robím domáce úlohy tento víkend. Viem, že mnohí z vás budú tiež.