ČO JE Rezerva na oceňovanie
Oceňovacie rezervy sú aktíva, ktoré poisťovne vyčlenili podľa právnych predpisov štátu na zmiernenie rizika poklesu hodnoty investícií, ktoré vlastnia.
Keďže poistky, ako sú životné poistenie, zdravotné poistenie a rôzne anuity, môžu platiť dlhšie obdobie, tieto rezervy chránia poisťovňu pred stratami z investícií, ktoré nemusia fungovať podľa očakávania. To pomáha zaistiť, aby boli poistníci platení za poistné udalosti a aby poberatelia dôchodkov dostali príjem, aj keď aktíva poisťovacej spoločnosti stratia hodnotu.
BREAKING DOWN Hodnotiaca rezerva
Požiadavky na oceňovacie rezervy sa v priebehu rokov menili. Pred rokom 1992 bola povinná národná asociácia komisárov pre poisťovníctvo povinná rezerva na oceňovanie cenných papierov na ochranu pred poklesom hodnoty cenných papierov, ktoré poisťovňa vlastnila ako investícia.
Po roku 1992 sa však povinné minimálne rezervy na oceňovanie cenných papierov zmenili tak, aby zahŕňali rezervu na oceňovanie aktív a rezervu na udržiavanie úrokov. Odrážalo to povahu poisťovacieho podnikania, keď spoločnosti, ktoré vlastnia rôzne kategórie aktív, a zákazníci kupujú viac produktov súvisiacich s anuitou.
Zmena požiadaviek na oceňovacie rezervy na trhu zmien
Životné poisťovne sú povinné vyplácať príjemcom menované poistníkmi, ktorí nakupujú poistenie a renty. Tieto spoločnosti musia mať v rezerve primeranú úroveň aktív, aby sa ubezpečili, že dokážu splniť tieto povinnosti počas mnohých rokov, ktoré môžu byť v platnosti.
Rôzne štátne zákony a normy vyžadujú, aby sa táto úroveň vypočítala na poistno-matematickej báze. Tento prístup zodpovedá očakávaným nárokom poistníkov a odhadom budúcich poistných, ktoré spoločnosť dostane, a tomu, aký vysoký úrok môže spoločnosť očakávať.
V 80. rokoch sa však trh s poistnými a anuitnými produktmi zmenil. Americká rada životných poisťovateľov uviedla, že v roku 1980 predstavovalo životné poistenie 51% rezerv v držbe spoločností, zatiaľ čo rezervy na jednotlivé dôchodky predstavovali iba 8 percent.
Do roku 1990 však rezervy na životné poistenie klesli na 29 percent zo všetkých rezerv, zatiaľ čo percento držané pre jednotlivé anuity sa zvýšilo na 23 percent. Odráža to rast popularity dôchodkových plánov, ktoré spravujú poisťovacie spoločnosti.
Meniaca sa úroková sadzba môže predstavovať riziko, že bude mať vplyv na rezervy potrebné na prebiehajúce platby anuity viac ako na dávky životného poistenia vyplácané jednorazovo.
Národná asociácia komisárov pre poisťovníctvo odporúčaním meniacich sa predpisov s cieľom oddeliť rezervy na oceňovanie aktív od rezerv na udržiavanie úrokov uznala potrebu chrániť pred výkyvmi hodnôt kapitálových výnosov a strát súvisiacich s úvermi inak ako zisky a straty súvisiace s úrokmi.
![Oceňovacia rezerva Oceňovacia rezerva](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/276/valuation-reserve.jpg)