Walter Schloss bol jedným z najúspešnejších investorov všetkých čias, ale mimo malej časti komunity investujúcej do hodnoty nikto nepozná meno. Schloss študoval na univerzite v Columbii na univerzite Benjamina Grahama a nakoniec pracoval pre Grahama v Graham Newman Partnership.
V roku 1955 Schloss sám odišiel a zostavil jeden z najlepších záznamov v histórii investovania. V priebehu 50-ročného obdobia zarobil hrubé výnosy v priemere 20% ročne. Jeho metóda zdôrazňovala nákup lacných akcií so solídnymi financiami a ich držanie, kým sa nepovažovali za nadhodnotené. Pán Schloss zdôraznil, že cena za účtovnú hodnotu je najlepším meradlom hodnoty spoločnosti a uprednostňuje nákup akcií, ktoré sa obchodujú pod účtovnou hodnotou.
V roku 1994 sa Walter Schloss posadil a načrtol svoje myšlienky o zarábaní peňazí na trhoch, aby slúžil ako vodítko pre novších investorov alebo tých, ktorí nemajú dôkladnú znalosť procesu investovania do hodnoty. Výsledkom bola jedna typovaná stránka so zoznamom 16 faktorov potrebných na zarobenie peňazí na akciovom trhu. (Pre súvisiace informácie o tom, ako získať prácu na Wall Street.)
16 faktorov pre úspech v investovaní
16 faktorov investovania úspechu, ako ich uvádza Walter Schloss:
- Cena je najdôležitejším faktorom, ktorý sa má použiť vo vzťahu k hodnote. Snažte sa zistiť hodnotu spoločnosti. Pamätajte, že podiel na akciách predstavuje súčasť podnikania a nie je to len kúsok papiera. Použite účtovnú hodnotu ako východiskový bod na vyskúšanie a stanovenie hodnoty podniku. Uistite sa, že dlh sa nerovná 100% vlastného imania. Trpezlivosť. Akcie sa nezdvihnú okamžite. Nekupujte na tipy ani na rýchly pohyb. Nech to urobia odborníci, ak môžu. Nepredávajte na zlých správach. Nebojte sa byť samotármi, ale uistite sa, že máte pravdu vo svojom úsudku. Nemôžete si byť 100% istí, ale skúste hľadať slabiny vo svojom myslení. Nakupujte na stupnici a predávajte na stupnici vyššie. Odvahu svojich presvedčení získate hneď potom, ako sa rozhodnete. Poskytnite filozofiu investícií a pokúste sa ju dodržiavať. Nenechajte sa ponáhľať predať. Ak akcie dosiahnu cenu, o ktorej si myslíte, že je spravodlivá, môžete ju predať, ale často preto, že zásoby stúpajú, povedzme 50%, ľudia hovoria, že ich predávajú a zvyšujú svoj zisk. Pred predajom sa pokúste spoločnosť znovu prehodnotiť a zistiť, kde sa akcie predávajú v porovnaní s ich účtovnou hodnotou. Buďte si vedomí úrovne akciového trhu. Sú výťažky nízke a pomery P / E vysoké? Pri nákupe akcií považujem za užitočné kúpiť blízko najnižšej hodnoty za posledných niekoľko rokov. Zásoba môže dosiahnuť až 125 a potom klesnúť na 60 a myslíte si, že je atraktívna. Tri roky pred predajom akcií na 20, čo ukazuje, že v ňom existuje určitá zraniteľnosť. Skúste kúpiť aktíva skôr so zľavou, než aby ste nakupovali zárobky. Zisk sa môže dramaticky zmeniť v krátkom čase. Zvyčajne sa aktíva menia pomaly. Človek musí vedieť viac o spoločnosti, ak si kúpi zárobky. Počúvajte návrhy od ľudí, ktorých rešpektujete. To neznamená, že ich musíte prijať. Pamätajte si, že sú to vaše peniaze a vo všeobecnosti je ťažšie udržať si peniaze, ako ich zarobiť. Akonáhle prídete o veľa peňazí, je ťažké sa vrátiť späť. Strach a chamtivosť sú pravdepodobne najhoršie emócie, ktoré majú v súvislosti s nákupom a predajom akcií. Napríklad, ak môžete zarobiť 12% ročne a reinvestovať peniaze späť, zdvojnásobíte svoje peniaze za šesť rokov bez daní. Nezabudnite na pravidlo 72. Vaša miera návratnosti do 72 vám oznámi počet rokov na zdvojnásobenie vašich peňazí. Dlhopisy obmedzia vaše zisky a inflácia zníži vašu kúpnu silu. Dávajte pozor na pákový efekt. Môže ísť proti vám. (Pre súvisiace informácie o investovaní hodnoty do hodnoty.)
Jednoduché pravidlá pre vynikajúci úspech
Tieto pravidlá môžu byť zjednodušené, ale pomohli vybudovať jeden z najväčších záznamov v histórii akciového trhu. Walter Schloss mal kanceláriu s jednou miestnosťou, ktorá sa skutočne nachádzala v kanceláriách spoločnosti Tweedy Brown, investičnej spoločnosti s oveľa vyššou hodnotou. Na nájdenie svojich nápadov na zásoby nikdy nepoužíval počítač, ktorý by sa pri tom opieral o Sprievodcu štandardnými a chudobnými zásobami a líniu hodnôt. Nespoliehal sa na zložité algoritmy alebo vzorce. Pri hodnotení spoločnosti na nákup nehovoril s vedením spoločnosti, pretože dôveroval číslam oveľa viac ako ľuďom. (Viac informácií o investovaní do hodnoty sa môžete dozvedieť aj prečítaním o slávnych hodnotových investorov.)
Spodný riadok
Prístup Waltera Schlossa k hodnotnému investovaniu bol vyvinutý počas prvého štúdia pod vedením Benjamina Grahama. Fungovalo to viac ako 50 rokov a starostlivé uplatňovanie jeho zásad by malo investorom umožniť získať zisky z akciových trhov aj na dnešných zložitých finančných trhoch.
![Walter Schloss prístup k investovaniu Walter Schloss prístup k investovaniu](https://img.icotokenfund.com/img/entrepreneurs/725/walter-schloss-approach-investing.jpg)