Čo je vážený priemerný úverový rating (WACR)?
Vážený priemer úverového ratingu (WACR) sa vzťahuje na vážený priemer ratingu všetkých dlhopisov v dlhopisovom fonde. Tento ratingový postup poskytuje investorom predstavu o kreditnej kvalite fondu. Pomáha tiež identifikovať celkové riziko spojené s portfóliom dlhopisov. Čím je vážený priemer úverového ratingu nižší, tým je rizikovejší dlhopisový fond. Vážený priemer úverového ratingu je určený formou listového ratingu vrátane AAA, BBB alebo CCC.
Kľúčové jedlá
- Vážený priemer úverového ratingu poskytuje investorom pohľad na celkovú úverovú kvalitu fondu, ktorá je označená ako AAA, BBB alebo CCC. Vážený priemer úverového ratingu sa vypočíta na základe pomeru hodnoty každého jednotlivého úverového ratingu a jeho zaznamenania ako percento celého portfólia, čím sa získa priemerný úverový rating. Niektorí pochybujú o váženom priemere úverových ratingov, pretože môžu spôsobiť zmätok pre investorov, ktorí ratingu úplne nerozumejú. Na určenie kreditnej kvality fondu sa používajú aj priame faktory a priraďujú sa k ratingovej úrovni na základe pravdepodobnosti zlyhania.
Ako funguje vážený priemerný úverový rating (WACR)
Spôsob váženého priemeru úverového ratingu v tabuľke sa líši v celom finančnom priemysle. Vážený priemer úverového ratingu vo všeobecnosti zohľadňuje podiel hodnoty každého úverového ratingu a považuje ho za percento z celkového portfólia. Pri jednotlivých ratingových váhach môže fond určiť priemerný úverový rating.
Pri váženom priemere úverového ratingu môžu investori odhaliť skutočnú kreditnú kvalitu dlhopisového fondu.
Osobitné úvahy
Vážený priemer úverového ratingu nie je jediným štatistickým údajom, ku ktorému majú investori prístup pri porozumení úverovej kvality fondu. Spoločnosti štatistického vykazovania môžu do výpočtu váženého priemeru úverového ratingu začleniť aj lineárny faktor. Podobne ako v prípade štandardných vážených priemerov, táto metodika určuje pomernú váhu hodnoty každej úrovne ratingu.
Pri výpočtoch lineárneho faktora sa lineárnemu faktoru priradí každá ratingová úroveň na základe pravdepodobnosti zlyhania ratingu. Priemerný lineárny faktor je určený pomernými úverovými ratingmi dlhopisov v portfóliu. Vážený priemer úverového ratingu je potom určený jeho zodpovedajúcim lineárnym faktorom.
Kritika váženého priemeru úverových ratingov
Tento druh ratingu nie je bez kontroverzie. Proces váženého priemeru úverového ratingu bol v priemysle dlhopisových fondov sporný v dôsledku možného zmätku investorov. Metodika váženého priemeru ratingu môže brať do úvahy všetky potenciálne ratingové klasifikácie, do ktorých môže fond investovať. Z tohto dôvodu fond nemôže vlastniť žiadne dlhopisy v určenej váženej priemernej ratingovej kategórii, čo môže viesť k zmätku tých, ktorí vidia tabuľkové údaje.,
Príklad váženého priemerného úverového ratingu (WACR)
Dlhopis s 25% svojej hodnoty v AAA, 25% v BBB a 50% v CCC by mohol mať priemerný úverový rating B +, ktorý je medzi BBB a CCC. Nemusí to nevyhnutne zabezpečiť dobré zastúpenie investorov, pretože fond nevlastní žiadne dlhopisy B +. Z tohto dôvodu sa väčšina dlhopisových fondov rozhoduje vo svojich marketingových materiáloch poskytovať stupnicu s váhou podľa ratingu. Toto pomáha investorom pochopiť koncentráciu dlhopisov pomocou ratingu a nielen sa pozrieť na výsledky váženého priemerného úverového ratingu.
Vanguardský dlhodobý index podnikových dlhopisov bol pred pár rokmi jedným z najvýkonnejších dlhopisových fondov. Fond vo svojich marketingových materiáloch alebo vo vykazovaní fondu neposkytol vážený priemer úverového ratingu. Namiesto toho obsahovala nasledujúcu stupnicu, ktorá ukazuje jej rozptyl kreditnej kvality:
US Govt. | 0, 1% |
aaa | 3, 6% |
aa | 7, 8% |
39, 1% | |
bekot | 49, 4% |
<Baa | 0, 0% |
Celkom | 100, 0% |
Súvisiace podmienky
Hodnotenie Hodnotenie je nástroj na hodnotenie, ktorý analytik alebo ratingová agentúra pridelí akcii alebo dlhopisu, pričom naznačuje ich potenciál pre príležitosť alebo bezpečnosť. viac Definícia úverovej kvality Kreditná kvalita je jedným zo základných kritérií pre posudzovanie investičnej kvality dlhopisového alebo podielového fondu dlhopisov. viac Vážený priemerný ratingový faktor (WARF) Vážený priemerný ratingový faktor (WARF) je miera, ktorú ratingové spoločnosti používajú na označenie kreditnej kvality portfólia. viac Čo by ste mali vedieť o úverových ratingoch Kreditný rating je hodnotenie úverovej bonity dlžníka vo všeobecnosti alebo s ohľadom na konkrétny dlh alebo finančný záväzok. viac Porozumenie ratingom stupňa investičného stupňa Investičný stupeň sa týka dlhopisov, ktoré nesú nízke až stredné úverové riziko. viac Vážený priemer Definícia Vážený priemer je výpočet, ktorý zohľadňuje rôzne stupne dôležitosti čísiel v súbore údajov. ďalšie partnerské odkazySúvisiace články
bonds
Hodnotenie dlhopisových fondov z hľadiska výkonnosti a rizík
SEK a regulačné orgány
Stručná história ratingových agentúr
Podnikové financie
Čo je to rating spoločnosti?
Základné informácie o pevných príjmoch
Sú vysoko rizikové dlhopisy skutočne príliš riskantné?
Základné informácie o pevných príjmoch
Ako sa hodnotia dlhopisy?
Účet peňažného trhu
Prečo fondy peňažného trhu prelomia Buck
![Definícia váženého priemerného úverového ratingu (wacr) Definícia váženého priemerného úverového ratingu (wacr)](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/570/weighted-average-credit-rating.jpg)