Bankový sektor je závesom takmer pre všetky hospodárske činnosti. Z tohto dôvodu sotva existuje ekonomický ukazovateľ, ktorý sa netýka bankového sektora. Medzi najdôležitejšie ukazovatele patria úrokové sadzby, inflácia, predaj nehnuteľností a celková hospodárska produktivita a rast. Každé rozhodnutie o investícii do banky by malo obsahovať hodnotenie základných prvkov a finančného zdravia konkrétnej banky.
Prečo je bankový sektor iný
Na jednej strane je investovanie do bankového sektora rovnako ako investovanie do akéhokoľvek iného odvetvia; musíte hľadať hodnotu medzi spoločnosťami, ktoré majú solídne vyhliadky do budúcnosti. Investori s príjmami požadujú bankové akcie, ktoré vyplácajú dividendy, rastoví investori chcú bankové akcie, ktoré pravdepodobne ocenia.
Klesajúce ceny aktív - napríklad internetové akcie v roku 2000 alebo ceny nehnuteľností v roku 2008 - znamenajú problémy pre banky, ktoré nevhodne využívajú pákový efekt. Platí to najmä vtedy, keď deregulácia alebo finančná inovácia umožňujú bankám znášať neznáme riziká. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Banková deregulácia môže spôsobiť opakovanie krízy v roku 2008“).
Menová politika
Banky sú jedinečne citlivé na manipulácie s úrokovými mierami a na postupy poskytovania úverov zo strany Federálneho rezervného systému (Fed). Akcie v bankách majú tendenciu dosahovať najlepšie výsledky počas ľahkých peňažných období, keď Fed sleduje expanzívnu menovú politiku.
Fed môže poskytnúť lacné pôžičky členským bankám, záchranným bankám, ktoré sú bezohľadné so svojimi úverovými praktikami, alebo priamo nakupovať bankové aktíva, aby zvyšovali úrokové sadzby ešte nižšie. Ak menová politika uľahčuje alebo menej riskantne poskytuje pôžičky, očakáva sa, že banky budú profitovať.
Medzi najdôležitejšie ukazovatele vedené Fedom by investori mali venovať osobitnú pozornosť peňažnej ponuke, reálnym úrokovým mieram, inflácii a diskontnej sadzbe.
Pomer hotovostných rezerv a rast úverov
Pomer hotovostných rezerv je percentuálny podiel prostriedkov, ktoré banky musia mať na vklade a nie požičiavať. Tento pomer stanovený Federálnou rezervnou radou určuje, ako môže banka získať pákový efekt. Normálny pomer v Spojených štátoch je 10%.
To, že banky môžu požičiavať 90% svojich vkladov, neznamená, že vždy robia. Banky môžu obmedziť pôžičky, keď nie sú časy, obchodovať potenciálne výnosy za bezpečnosť. Banky však majú tendenciu zarábať viac, keď požičiavajú viac, aspoň v krátkodobom horizonte. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Prečo banky nepotrebujú peniaze na pôžičky.“)
Rozvoj bývania a predaj domov
Ekonómovia a analytici trhu sledujú tri hlavné série bytov: počet začatých bytov (výstavba), počet dokončených bytových projektov a počet predaných bytov.
Stavať alebo kupovať dom je veľmi drahé. Takmer všetky projekty bývania vyžadujú hypotéky od bánk alebo iných veriteľov. V dôsledku toho má domáci predaj a splátky hypotéky veľký vplyv na bankové súvahy. Ako sa ukázalo v roku 2008, pokles cien nehnuteľností a pokles predaja môžu mnohým bankám spôsobiť problémy.
Hrubý domáci produkt a produktivita
Keďže bankové a finančné sprostredkovanie spája veľké množstvo trhových transakcií, banky majú tendenciu vidieť viac podnikania, keď ekonomika rastie. Investori môžu použiť hrubý domáci produkt (HDP) na určenie súčasného ekonomického zdravia a na hodnotenie úrovne produktivity ako ukazovateľa budúceho ekonomického zdravia bankového sektora.
(Súvisiace čítanie nájdete v časti „Aké sú hlavné kritériá sledovania bankového sektora?“)
![Aké ekonomické ukazovatele sú dôležité pri investovaní do bankového sektora? Aké ekonomické ukazovatele sú dôležité pri investovaní do bankového sektora?](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/579/what-economic-indicators-are-important-consider-when-investing-banking-sector.jpg)