Očakáva sa, že spoločnosť Goldman Sachs Group Inc. (GS), ktorej akcie za posledné dva roky nikde nezaznamenali tempo s rýchlo sa meniacim finančným odvetvím, oznámi zisk 15. štvrťroka. Investori sa budú pozerať za dôkaz, že nový generálny riaditeľ spoločnosti Goldman David Solomon, ktorý minulý rok na jeseň prevzal dlhoročného šéfa Lloyda Blankfeina, vyvíja úsilie, aby udržal banku v pohybe vpred svojou „evolučnou cestou“.
Čo sledujú investori spoločnosti Goldman Sachs
Vykonanie potrebných zmien bude nejaký čas trvať. Investori by nemali očakávať výrazný nárast výnosov, pretože spoločnosť Goldman zvyšuje výdavky na nové obchodné a finančné produkty. Investori budú chcieť vidieť dôkazy o tom, že zmes výnosov sa presúva od tradičných obchodných a investičných bankových činností banky a smerom k väčšiemu počtu retailových a úverových činností a že toky výnosov sa stávajú trvalejšími.
Odhady analytikov za 3Q
Analytici Wall Street neočakávajú žiadne ohňostroje pre nadchádzajúcu správu Goldmanov o príjmoch z tretieho štvrťroka. Podľa Yahoo! predpokladajú pokles zisku na akciu (EPS) o 12, 1% oproti trojmesačnému obdobiu minulého roka. Financovať. Očakáva sa, že tržby sa v porovnaní s predchádzajúcim rokom zvýšia iba o 0, 50%.
Nebolo by však prekvapujúce, keby banka videla očakávania týkajúce sa výnosov, ako to urobila v posledných štyroch štvrťrokoch. Zisk dosiahol 18, 8% nad očakávaniami v poslednom štvrťroku. Boli však nižšie ako pred rokom a náklady sa zvyšovali, pretože banka vynakladala veľké prostriedky na iniciatívy v oblasti retailového bankovníctva a riadenia podnikových hotovosti. Príjmy, ktoré dosiahli 9, 46 miliárd dolárov, tiež prekonali očakávania, ale boli tiež nižšie ako pred rokom.
Pokles v rýchlo sa meniacom priemysle
Podľa analytika Odeona Capital Dicka Bovea je finančný sektor uprostred „štvrtej priemyselnej revolúcie“ a Goldman Sachs mu chýba. Digitalizácia zasiahla dve hlavné činnosti spoločnosti Goldman - obchodné a investičné bankovníctvo - jeden z hlavných dôvodov, prečo sú príjmy banky oveľa nižšie ako pred desiatimi rokmi. Banka jednoducho „nepodnikla potrebné kroky, aby sa mohla vyvíjať so zmenami“, napísal Bove začiatkom septembra za Bloomberg.
Konkrétne si Bove myslí, že banka premeškala rastúce cieľové trhy, pridávala nové inovatívne finančné produkty, bola agresívnejšia v priestore ETF a vytvárala opakujúce sa druhy príjmov z podnikania, ako sú pôžičky. Je však presvedčený, že Solomon si je vedomý výziev, ktorým Goldman čelí. "Rešpektujem generálneho riaditeľa Davida Šalamúna, pretože sa zdá, že jasne chápe problém, v ktorom je Goldman Sachs, a snaží sa ho napraviť, " napísal Bove.
Uvedenie banky na evolučnú cestu
Vo svojom úvodnom vyhlásení počas prvého štvrťroku Goldmana Solomon uviedol, že banka je „na evolučnej ceste“. Poznamenal, ako sa banka zameriava na nové príležitosti a diverzifikáciu svojho obchodného mixu. Medzi niektoré z nových iniciatív patrí zavedenie online služby ponúkajúcej osobné pôžičky a sporiace účty s úrokovými sadzbami značne nad tradičnými konkurentmi v oblasti tehál a malty a nedávne partnerstvo so spoločnosťou Apple Inc. (AAPL) na pomoc technologickému gigantu pri zavádzaní jeho nová kreditná karta.
V rámci uskutočňovaných zmien spoločnosť Goldman znížila počet ľudí v spoločnosti na najvyšších pozíciách. Až tucet partnerov momentálne vedie rozhovory o odchode z banky do konca roka, čím by sa celkový počet odchádzajúcich partnerov v roku 2019 zvýšil na približne 15%. Aj keď tento exodus je znakom problémov, ktorým čelí banka, je to tiež znamenie, že Šalamún vážne uvažuje o obrátení vecí.
Pozerať sa dopredu
Všetky tieto zmeny však budú trvať dlho, kým sa ich pozitívny vplyv na zárobky a príjmy začne prejavovať. Šalamún zdôraznil túto skutočnosť vo výzve na zisk z prvého štvrťroka spoločnosti Goldman a povedal: „Tešíme sa, že budeme budovať hodnotu v priebehu nasledujúcich troch až piatich rokov, a nie v najbližších niekoľkých štvrťrokoch.“
