V stredu v denníku venovanom dennému komentáru trhu naši analytici diskutovali o dôležitosti používania výmenných kurzov ako skorého varovného signálu medvedeho pohybu na akciovom trhu. Akcioví investori si možno neuvedomujú, že japonský jen a americký akciový trh majú vysokú mieru nepriamej korelácie. Ak len rastie, existuje dobrá šanca, že zásoby zmiznú alebo klesnú. Naopak, ak hodnota jenu klesá, zásoby pravdepodobne stúpnu.
Vzťah jeno / zásoby je spôsobený očakávaním rizika
Negatívna korelácia medzi týmito dvoma aktívami spočíva v tom, že mnohí investori si požičiavajú jen (podobný efekt ako skratka) na nákup aktív s vyššou výnosnosťou, ako sú americké akcie. Preto, ak je veľa pôžičiek jenu (skratových), je pravdepodobné, že dobré zásoby stúpajú a mena klesá. Jen je tiež tzv. „Bezpečným útočiskom“ v čase geopolitických rizík, čo má tendenciu zvyšovať jeho hodnotu a zásoby sú zranené neistotou.
Vzťah nie je dokonalý zrkadlový obraz, a preto ho obchodníci považujú za užitočný. Ak sa jenu začína zvyšovať hodnota (zvyčajne medvedie pre zásoby), reakcia na trhu sa môže trochu oneskoriť a tento signál môže byť cenným varovaním, ku ktorému došlo v januári 2018 pred februárovou korekciou trhu. Podobne, ak hodnota jenu klesne, zatiaľ čo zásoby sú rovné alebo trochu medvedie, je to dobrý signál, že trhy môžu nájsť podporu z krátkodobého hľadiska a vyššie.
Toto je dôležitý koncept, ktorý sa má pochopiť tento týždeň, pretože investori sa obávajú možného finančného nákazy v dôsledku tureckého menového zlyhania, ktoré sa šíri do Talianska a Grécka. Akcie boli trhané v stredu, ale nakoniec boli uzavreté vyššie po býčia správa Fed-minúty. Yen sa však nevzdal svojich ziskov, keď sa zásoby zotavili, čo je trochu znepokojujúce. Jeden deň nemá tendenciu, ale ak len rastie, investori by mali byť na pozore.
![Čo len hovorí o trhovom riziku Čo len hovorí o trhovom riziku](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/351/what-yen-says-about-market-risk.jpg)