Peňažný tok a zisky sú kľúčovými aspektmi podnikania. Aby bol podnik dlhodobo úspešný, musí generovať zisky a zároveň pracovať s pozitívnym hotovostným tokom.
Čo je to cash flow?
Peňažný tok je prílev a odliv peňazí z podnikania. Je nevyhnutný pre každodenné operácie, dane, nákup zásob a platenie zamestnancov a prevádzkové náklady.
Pozitívny peňažný tok naznačuje, že likvidné aktíva spoločnosti sa zvyšujú. To mu umožňuje vysporiadať dlhy, reinvestovať svoje podnikanie, vracať peniaze akcionárom, platiť výdavky a poskytovať rezervu proti budúcim finančným výzvam. Záporný peňažný tok naznačuje, že likvidné aktíva spoločnosti klesajú.
Čo je to zisk?
Zisk je prebytok po odpočítaní všetkých výdavkov z výnosov. Zisk je celkový obraz podniku a základ, z ktorého sa daň vypočítava.
Analytici analyzujú tri hlavné typy zisku: hrubý zisk, prevádzkový zisk a čistý zisk. Každý typ zisku dáva analytikovi viac informácií o výkonnosti spoločnosti, najmä v porovnaní s inými časovými obdobiami a priemyselnými konkurentmi. Všetky tri úrovne ziskovosti sú uvedené vo výkaze ziskov a strát.
Ktorý z nich je pre firmu dôležitejší?
Pri určovaní toho, ktorý z nich je dôležitejší, záleží na podniku a okolnostiach.
Napríklad podnik môže každý mesiac dosiahnuť zisk, ale jeho peniaze sú zviazané s tvrdými aktívami alebo pohľadávkami a nie je k dispozícii žiadna hotovosť na vyplatenie zamestnancov. Akonáhle je dlh splatený, alebo keď podnik zaznamená príliv výnosov, začína opäť vidieť pozitívny hotovostný tok. V tomto príklade je peňažný tok dôležitejší, pretože udržiava chod podniku pri zachovaní zisku. Podnik môže alternatívne vidieť zvýšené príjmy a peňažný tok, ale existuje značná výška dlhu, takže podnik neprináša zisk.
Neprítomnosť zisku má nakoniec klesajúci vplyv na peňažný tok. V tomto prípade je dôležitejší zisk. Ďalšou vecou, ktorú treba pamätať pri rozhodovaní, či sa zamerať na peňažný tok alebo zisk, je peňažný tok, ktorý možno kúpiť. Majiteľ firmy môže do svojho podniku vložiť svoje osobné aktíva ako kapitál. Prípadne môžu od banky získať pôžičku na malý podnik, aby udržali podnik v chode, až kým nezačne znova vidieť peňažný tok.
![Čo je dôležitejšie, cash flow alebo zisky? Čo je dôležitejšie, cash flow alebo zisky?](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/248/whats-more-important.jpg)