Obsah
- Ako fungujú možnosti vloženia?
- Kedy sa dá „do peňazí?“
Opčná zmluva je finančný derivát, ktorý predstavuje držiteľa, ktorý kupuje zmluvu predanú spisovateľom. „Peňažnosť“ opcie opisuje situáciu, ktorá spája realizačnú cenu derivátu s cenou podkladového cenného papiera derivátu. Opcia s právom predaja môže byť buď z peňazí, za peniaze alebo z peňazí.
Opcia s právom predaja je taká, kde je jej realizačná cena vyššia ako trhová cena podkladového aktíva.
To znamená, že majiteľ opcie má právo predať podklad za cenu, ktorá je vyššia ako v prípade, keď v súčasnosti obchoduje.
Toto umožňuje okamžitý zisk, ak odkúpia akcie späť za trhovú cenu, a preto cena peňazí presne sleduje zmeny podkladového aktíva.
Ako fungujú možnosti vloženia?
Kupujúci s predajnou opciou udeľuje právo - ale nie povinnosť - predať určité množstvo podkladového cenného papiera za vopred stanovenú realizačnú cenu k dátumu uplynutia jeho platnosti alebo pred ním. Na druhej strane, predajca alebo predajca opcie s právom predaja je povinný kúpiť podkladové zabezpečenie za vopred stanovenú realizačnú cenu, ak sa uplatní príslušná opcia s právom predaja.
Toto je opak opcie na kúpu, ktorá dáva držiteľovi opcie právo pred uplynutím platnosti kúpiť podkladové zabezpečenie za špecifikovanú realizačnú cenu.
Opcie s právom predaja sa používajú ako ochrana proti poklesu, pretože ak vlastníte podkladové aktívum a máte právo ho predať za určitú cenu, efektívne vám zaručuje garantovanú minimálnu cenu. Opcie s putom sa dajú použiť aj na špekulácie s podkladmi, ak si myslíte, že cena klesne. Ak teda dôjde k zvýšeniu základného imania, môže dať predajný program krátkodobú expozíciu na trhu s obmedzeným rizikom.
Opciu s právom predaja by ste mali uplatniť iba v prípade, ak je podkladová záruka v peniazoch.
Kedy je opcia s právom predaja „v peniazoch?“
Peňažná opcia sa berie do úvahy v peniazoch (ITM), ak je aktuálna trhová cena podkladového cenného papiera pod realizačnou cenou opcie s právom predaja. Opcia s právom predaja je v peniazoch, pretože držiteľ opcie s právom predaja má právo predať podkladové zabezpečenie nad jeho súčasnú trhovú cenu. Ak existuje právo predať podkladový cenný papier nad jeho súčasnou trhovou cenou, má právo predať hodnotu rovnajúcu sa najmenej hodnote predajnej ceny mínus súčasná trhová cena.
V opcii o vloženie peňazí je preto taká možnosť, ak je realizačná cena vyššia ako súčasná trhová cena. Investor, ktorý je držiteľom opcie s právom predaja ITM pri vypršaní platnosti, znamená, že cena akcií je pod realizačnou cenou a je možné, že opcia sa oplatí uplatniť. Kupujúci s opciou s právom predaja dúfa, že cena akcie klesne dostatočne ďaleko pod štrajk opcie, aby aspoň pokryla náklady na prémiu za nákup opcie.
Čiastka, že realizačná cena opcie s právom predaja je vyššia ako cena aktuálneho podkladového cenného papiera, sa nazýva vnútorná hodnota, pretože opcia s právom predaja má hodnotu najmenej tejto sumy.