Ceny akcií v roku 2019 prudko vzrástli, ale 20 najväčších ETF, ktoré majú spoločne spravovaných aktív (AUM) 1, 33 bilióna dolárov a podiel na trhu približne 60% vo svojej kategórii, zaznamenalo tento rok odliv alebo spomalenie rastu. Podľa analýzy spoločnosti Jefferies Equity Research medzitým malé, špecializované ETFs zažívajú čistý prílev: „Rast aktív sa opäť zvrátil a zdá sa, že prechádza na menšie ETF, ktoré pokrývajú veľmi špecifické investičné segmenty, ako napríklad USMV s minimálnou volatilitou, “Uviedli analytici spoločnosti Jefferies, ako uviedla spoločnosť MarketWatch.
Význam pre investorov
Najväčší ETF zo všetkých, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), zaznamenal čistý výber 8, 7 miliárd dolárov za rok do 18. septembra za ETF.com. Druhý najväčší, iShares Core S&P 500 ETF (IVV), zaznamenal čistý prílev len 7, 8 miliárd dolárov, alebo len 4, 1% svojej súčasnej AUM. Populárny technologicky orientovaný Invesco QQQ Trust ETF (QQQ), piaty najväčší ETF, má čistý prílev 302 miliónov dolárov, čo je len 0, 4% z jeho súčasnej AUM. Ako referenčný bod možno uviesť, že index S&P 500 (SPX) sa v roku 2019 zvýšil takmer o 20%.
Naproti tomu iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) zatiaľ tento rok pritiahla čistých 10, 2 miliárd dolárov, čo predstavuje ohromujúcich 30% jeho AUM. Tento fond ponúka portfólio amerických akcií, ktoré sa snaží minimalizovať volatilitu pri nízkych celkových nákladoch. Zisk YTD dosiahol 22, 72%, čo predstavuje takmer 22, 85% preddavok za referenčnú hodnotu, index minimálnej volatility MSCI USA.
USMV ETF má celkom 212 podielov, pričom 10 najlepších predstavuje 14, 81% hodnoty svojho portfólia. Top 10 je podľa ETF.com: Newmont Goldcorp Corp. (NEM), Coca-Cola Co. (KO), Visa Inc. (V), McDonald's Corp. (MCD), Verizon Communications Inc. (VZ), PepsiCo Inc. (PEP), Waste Management Inc. (WM), NextEra Energy Inc. RS (NEE), Republic Services Inc. (RSG) a Yum! Brands Inc. (YUM).
Medzitým ETF, ktoré investujú do akcií s malou kapitalizáciou, najmä do tých, ktoré sú zastúpené v indexe Russell 2000, sa tešia aj rýchlemu prílevu. Medzi akciami spoločnosti Russell 2000 má veľa teraz 20% alebo viac svojich trhových stropov držaných ETF a lídrami v tomto ohľade sú Meredith Corp. (MDP), Black Hills Corp. (BKH) a United Bankshares Inc. (UBSI), Akcie s malou kapitalizáciou s vysokou expozíciou ETF môžu utrpieť otrasy v dôsledku tokov ETF, ktoré zvýšia volatilitu týchto zásob, podľa prieskumu citovaného spoločnosťou Barron.
Pozerať sa dopredu
S pribúdajúcimi rokmi býčieho trhu a investormi viac záleží na jeho udržateľnosti, je potrebné, aby sa zameranejšie a obrannejšie orientované investičné stratégie získavali na popularite, čo bude mať vplyv na toky prostriedkov z ETF. Už sa uplatňuje stratégia minimálnej volatility, o čom svedčí silný prílev prostriedkov.