Bol som medvedí na medvedom trhu. To bolo múdre. Krátko som predal zásoby. To bolo správne. Predal som ich príliš skoro. To bolo nákladné.- Jessie Livermore.
Známy obchodník s akciami na začiatku 20. storočia vyrábal a stratil väčšinu svojich majetkových predajných akcií. Rovnako ako Livermore zistil, zarábanie peňazí na krátke predaje nie je ľahké. Jedna vec je mať pravdu, ale druhá je mať pravdu v pravý čas.
O sto rokov neskôr a americkí investori stále predávajú krátky predaj - možno viac ako inokedy - a stále zažívajú divokú jazdu, ktorú opísal Livermore z Massachusetts.
Začiatkom augusta 2017 Dow Jones Industrial Average (DJIA) prekročil 22 000; sentiment bol vysoký a zisková sezóna bola jednou z najlepších v histórii. Aj napriek uprostred neúprosného býčieho behu však predajcovia nakrátko pokračovali v stávke proti niektorým z najlepších amerických akcií. K 31. júlu malo podľa spoločnosti S3 Partners, finančnej analytickej spoločnosti, desať najkratších spoločností v USA stáť krátkeho predaja v hodnote 7, 5 miliardy dolárov.
tesla
Spoločnosť Tesla Motors Inc. (TSLA) nie je len najkratšia americká burza, ale naj polarizovanejšia. Pre spoločnosť, ktorá za posledných desať rokov dosiahla iba štvrtinový zisk, nie je ťažké pochopiť, prečo predajcovia nakrátko milujú stávky proti spoločnosti. Avšak humbuk okolo výrobcu elektrických automobilov a jeho potenciál z neho urobili jednu z najhorúcejších zásob na trhu.
Krátky záujem o Teslu dosiahol až 11 miliárd dolárov a ako sa zvyšovali straty, generálny riaditeľ Elon Musk sa vykúpal vo svojich slzách a skvele zdvihol: „Títo ľudia chcú, aby sme zomreli tak zlí, že to dokážu ochutnať.“ Pižmo, nikdy nikto, kto by sedel na zadnom sedadle, nemá zameriavače vyššie ako trh s elektrickými autami.
Práve sme dostali verbálny vládny súhlas pre spoločnosť Boring Company na vybudovanie podzemného Hyperloopu NY-Phil-Balt-DC. NY-DC za 29 minút.- Elon Musk (@elonmusk) 20. júla 2017
- Cena akcie: 323, 47 USD (+51% YTD) Celkový krátky úrok: 9, 03 miliárd USDRočný zisk / strata pre predajcov nakrátko: strata 2, 11 miliárd dolárov
AT & T
Telekomunikačná spoločnosť so sídlom v Dallase, Tx. Je jedinou akciovou spoločnosťou v desiatke najlepších spoločností, ktorá poskytla zisky pre predajcov nakrátko v roku 2017. Napriek hviezdnej správe o príjmoch za druhý štvrťrok zostáva spoločnosť AT&T Inc. (T) medziročne o takmer nižšia 10 percent.
Pri zlúčení s Time Warner sú investori obozretní kvôli značnému dlhovému zaťaženiu, ktorému AT&T potenciálne čelí, a okrem toho americkí antimonopolní úradníci naďalej uvažujú o dôsledkoch dohody, čo vyvolalo neistotu, na ktorú sa krátko predávali.
- Cena akcie: 39 USD (-8, 3% YTD) Celkový krátky úrok: 6, 59 miliárd USDRočný zisk / strata pre predajcov nakrátko: zisk 380 miliónov USD
Abeceda (GOOG a GOOGL)
Ak skratka druhej najväčšej spoločnosti na svete neznie ako dobrý nápad, máte pravdu. K 31. júlu mala spoločnosť Alphabet (GOOGL) materskú spoločnosť spoločnosti Google trhovú hranicu takmer 700 miliárd dolárov a za druhý štvrťrok 2017 vrátila EBITDA vo výške 8, 4 miliárd dolárov.
Po prekročení 1 000 dolárov na akciu sa sentiment investorov trochu oslabil, keď sa konkurencia v reklamnom priestore zvyšuje, najmä zo strany obrovského Facebooku v sociálnej sieti. Akcie sa druhýkrát dostali na sklonku júla, keď regulátori Európskej únie plácli gigantu Silicon Valley s pokutou 2, 7 miliardy dolárov za zmenu výsledkov vyhľadávacích nástrojov.
- Cena akcie: 945, 5 USD (+13, 1% YTD) Celkový krátky úrok: 5, 89 miliárd USDRočný zisk / strata pre predajcov nakrátko: strata 163 miliónov dolárov
jablko
K stavu spoločnosti Apple ako bezpečného skladového miesta s modrými čipmi prispieva aj jej obrovská hotovostná rovnováha. V súčasnosti predstavuje 261 miliárd dolárov, čo znamená, že je len ďalších desať amerických spoločností najväčších ako hotovostný zostatok spoločnosti Apple.
- Cena akcie: 149, 10 USD (+30, 1% YTD) Celkový krátky úrok: 5, 71 miliárd dolárovRočný zisk / strata pre predajcov nakrátko: strata 1, 225 miliárd dolárov
Amazonka
Hrdina okolo Jeffa Bezosa a Amazon.com Inc. (AMZN) bola v roku 2017 jedinečná. Generálny riaditeľ gigantu elektronického obchodu sa krátko stal najbohatšou osobou na svete a 27. júla predbiehal Billa Gatesa, keď sa akcie Amazonu obchodovali s 1083 dolárov za akciu.
S rastom produktových segmentov sa zvyšovala aj cena akcií a počet ľudí stávkujúcich proti Amazonu. Počas celého júla sa počet šortiek zvýšil o 300 miliónov dolárov, čo bolo veľmi na škodu krátkych predajcov.
- Cena akcie: 987, 80 dolárov (+28, 9% YTD) Celkový krátky úrok: 5, 0 miliardy USDRočný zisk / strata pre predajcov nakrátko: strata 995 miliónov dolárov
Tech Round Out Top 10
Poslednými piatimi miestami sú technologické hviezdy Netflix Inc. (NFLX) a Facebook Inc. (FB), Visa Inc. (V), Priceline Grp Inc. (PCLN) a Wal-Mart Stores Inc. (WMT).
Netflix a Facebook boli dve z hlavných spoločností v zárobkovej sezóne v druhom štvrťroku. Čísla predplatného Netflixu ľahko prekonávajú očakávania a celkový počet používateľov Facebooku dosiahol prvýkrát 2 miliardy. Popri výraznom raste používateľov tržby Facebooku za mobilnú reklamu naďalej rástli a robili konkurentov Google a Twitter.
Spoločnosti Netflix aj Facebook sa po vykázaní výsledkov v druhom štvrťroku obchodovali na historicky najvyšších hodnotách, čo zvyšovalo utrpenie krátkych predajcov. Spolu je v krátkom úroku vyše 8 miliárd dolárov a ročné straty z ocenenia na trhu dosahujú 1, 67 miliardy dolárov.
Krátkodobí predajcovia Wal-Martu získali určitú úľavu v júni po tom, čo Amazon získal správy o trhu s potravinami. Prudký výpredaj akcií Wal-Mart sa však rýchlo zvrátil, čím sa odstránili všetky zisky, ktoré predajcovia dosiahli krátko. Krátky záujem o Wal-Mart je 3, 27 miliárd dolárov a ročné straty z mark-to-market dosahujú 442 miliónov dolárov.
Stánok so sebou
Stávky investorov proti spoločnostiam nie sú ničím novým, ako raz povedal manažér hedžového fondu Kyle Bass, skratovacie akcie sú v poriadku, ale malo by sa to robiť so skúsenosťami, zvládnuteľnou veľkosťou a disciplínou.
S&P 500 zaznamenala zisky v šiestich z prvých siedmich mesiacov roku 2017, ktoré testovali medvediu disciplínu a trpezlivosť investorov. Ako údaje ukazujú, že to bola ťažká cesta pre skeptikov a so stratami na trhu 7, 5 miliárd dolárov bude v roku 2017 potrebné, aby sa hranica knihy viedla kalamitným výpredajom.
![10 najväčších šortiek na našom akciovom trhu 10 najväčších šortiek na našom akciovom trhu](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/411/10-biggest-shorts-u.jpg)