Investori, ktorí hľadajú spôsoby, ako prekonať výkony počas obdobia zvýšenej neistoty na trhu, môžu byť rozumní pri budovaní diverzifikovaného portfólia popredných spoločností v rôznych odvetviach.
Na konci každého kalendárneho roka zverejňuje Bank of America Merrill Lynch zoznam svojich 11 najlepších akcií na nasledujúci rok. Každý výber patrí do jedného z 11 sektorov globálnej priemyselnej klasifikácie. Tohtoročné najlepších 11 výberov sú: Public Service Enterprise Group (PEG), Walt Disney Co. (DIS), Simon Property Group (SPG), International Paper (IP), General Motors (GM), Microsoft Corp. (MSFT), Raytheon (RTN), CVS Health (CVS), Morgan Stanley (MS), Exxon Mobil (XOM) a Molson Coors Brewing Co. (TAP), podľa Business Insider.
Hodnota hrá lepšie výsledky
Zásoby banky z 11 rôznych sektorov S&P 500 v minulom roku prekonali tento trh. Od zverejnenia správy za rok 2017 tento zoznam vygeneroval podľa BAML priemerný výnosový výnos 3, 2% v porovnaní s rastom 1, 6% S&P 500. Aby spoločnosť mohla byť zahrnutá do košíka, musí mať vo firme hodnotenie nákupu a musí mať výnimočné základy.
K celkovým charakteristikám týchto 11 akcií patria zdravé bezplatné peňažné toky a súvahy, atraktívne dividendové výnosy, ako aj to, že ich držia podvážené fondy s veľkým kapitálom, ktoré majú historicky dobré výsledky v období zvýšenej volatility a sú menej citlivé na zmeny v ekonomickom pozadí.
Spoločnosť BAML uviedla lacné ocenenie ako hlavný dôvod vlastnenia zásob v koši. Mnoho z nich zverejnilo záporné výnosy z YTD, ako napríklad International Paper, Morgan Stanley a Molson Coors, ktoré sú všetky nižšie o viac ako 20%. Iní, vrátane CVS a Disney, vykázali iba mierny zisk v roku 2018. Odhady príjmov BAML pre mnohé z týchto hodnotových hier sú nad konsenzom, vrátane spoločností Microsoft a Simon Property.
Microsoft
Zatiaľ čo spoločnosť Big Tech dosiahla najhorší zisk v rade predajov v roku 2018, spoločnosť Microsoft naďalej porazila širší trh. Akcie IT gigantu, ktoré sa v pondelok uzavreli o 0, 3%, vzrástli o 20, 3% v porovnaní s 4, 8% stratou S&P 500 a 2, 2% poklesom indexu Nasdaq Composite za rovnaké obdobie.
"Vysoko kvalitný, dividendový pestovateľ / stredné trvanie vlastného kapitálu, zdravá súvaha (čistá hotovosť), " napísal BAML. Spoločnosť tiež citovala investície spoločnosti Microsoft do budúceho rastu a uviedla, že „výdavky na výskum a vývoj sú zvyčajne odmeňované.“ Spoločnosť BAML očakáva, že akcie spoločnosti Microsoft budúci rok získajú podporu na silnejších než očakávaných výsledkoch, a to aj napriek väčším obavám z spomalenia rastu podnikových výnosov.
Walt Disney
vnútri Komunikačné služby, BAML má rád dlhodobého lídra v priemysle Walta Disneyho, ktorý nazýva „jednou z najkvalitnejších akcií S&P 500“. Analytici vyzdvihli silný voľný cash flow gigantu, stredné trvanie vlastného kapitálu a nízku páku ako pozitívny hnací motor rastu.
V roku 2019 spoločnosť BAML očakáva, že hlavné katalyzátory vrátane spustenia služby streamovania na požiadanie spoločnosti Disney zvýšia akcie, ktoré sú v súčasnosti podvážené aktívnymi fondmi s veľkým kapitálom.
Po desiatich rokoch hviezdnych výnosov, v ktorých podiel Disney vzrástol takmer o 400%, vzrástli akcie približne o 3% YTD a zhruba tri roky stagnovali. Narušenie mediálneho prostredia, v ktorom spotrebitelia prekopali káble pre streamingové služby, má veľa obáv v súvislosti so schopnosťou spoločnosti Disney rýchlo transformovať a odvrátiť novú konkurenciu od hráčov, ako sú Netflix Inc. (NFLX) a Amazon.com Inc. (AMZN).
Medzitým sú lojálni investori spoločnosti Disney priaznivo naklonení očakávanej akvizícii pre filmové a televízne štúdiá spoločnosti Fox Twenty First Century (FOX), ako aj silnému súboru filmov, novým atrakciám s tematikou Star Wars, príležitostiam na rozšírenie svojho streamingového podnikania a zdieľaniu nakupuje.
Molson Coors
Materská spoločnosť Coors, Miller, Blue Moon a sortiment ďalších značiek piva od konca roku 2016 bojujú s tým, ako sa dopyt spotrebiteľov presúva k remeselníckym pivám.
Výrobca piva na masovom trhu, ktorý od svojho vrcholu v roku 2016 stratil takmer polovicu svojej hodnoty, bol oslabený slabosťou svojho hlavného rivala Anheuser-Busch InBev (BUD), ktorý vykázal nepriaznivé výsledky za Q3. Molson Coors zaznamenal prestávku, keď zverejnil výsledky za Q3, ktoré prekonali očakávania.
Zatiaľ čo sa zameriava na širšie problémy, ktorým čelí tradičný americký pivný priemysel, medzinárodná prítomnosť spoločnosti Molson Coors, potenciál na trhu s kanabisom a rozvoj remeselných pív vyššej kategórie viedli niektoré k tomu, aby sa stali býčími prípadmi.
Spoločnosť BAML vyzdvihla názov Consumer Staples ako „vysoko kvalitné“ obchodovanie s akciami pri lacnom ocenení, 13-krát vpred p / e, pričom dodala, že spoločnosť sa zvyčajne „darí dobre v období stúpajúcej volatility“.
Čo bude ďalej pre investorov?
Aj keď stratégia spoločnosti BAML pre diverzifikované portfólio sa v minulosti osvedčila, je dôležité si uvedomiť, že v prípade prudkého spomalenia a potenciálneho trhu s medveďmi by sa jeho koše s akciami mohli v budúcom roku stretnúť s výrazným poklesom. Viaceré z týchto zásob v roku 2018 porazili, čo z nich urobilo potenciálny obrat a možných obetí počas ďalších kôl výberových konaní.
