Deväťročný trh s býkmi sa skončil a šokoval investorov vlnou volatility vyvolanej obavami z hroziacej globálnej obchodnej vojny, zvýšeného regulačného tlaku na rýchlo sa rozvíjajúce odvetvia, ako sú technológie, obavy z sprísnenia menovej politiky a inflácie, všetko proti pozadie širšej neistoty na trhu.
Charlie Dreifus, manažér hedžového fondu s viac ako päťdesiatročnými skúsenosťami na ulici a spolumanažér fondu Royce Special Equity (RYSEX) vo výške 1, 4 miliardy dolárov, zostavil zoznam piatich akcií, o ktorých sa predpokladá, že budú rake na oplátku pre investorov v z dlhodobého hľadiska sú všetky zvlášť odolné voči väčším otrasom na trhu, ako to načrtli Barronove. Fond Dreifus je určený pre investorov s úplným horizontom trhového cyklu a je „pre tých, ktorí sa viac obávajú straty svojho majetku v porovnaní s väčším využitím“.
Kým fond, ktorý sa zameriava na portfólio 38 akcií s čistými súvahami, zaostával za rovesníkmi väčšinu z posledného desaťročia, jeho výnosy upravené o riziko sú na vrchole všetkých ostatných fondov s nízkou kapitalizáciou, na ktoré sa vzťahujú analytici Morningstar, ako poznamenávajú Barroni. Jeho výkonnosť bola obzvlášť silná počas výrazných výpredajov, keď v rokoch 2002, 2008 a 2016 porazila 90% alebo viac svojich kolegov a prekonala benchmarkový index Russell 2000 v priemere o dva percentuálne body ročne.
„Čím je trh dynamickejší a dynamickejší, tým viac zaostávame, ale nakoniec urobíme lepšie, pretože fond má tendenciu klesať menej a má menšiu volatilitu, čo zvyšuje pravdepodobnosť, že investori zostanú na kurze, “ povedal Dreifus v rozhovore pre Barron's uverejnenom 2. apríla (Viac informácií nájdete aj na: Stocks Post Worst Q1 Since Great Depression. )
Detské miesto
Fond Dreifus, zatiaľ čo za posledné dva roky znížil svoj podiel tehál a mált na polovicu na približne 12, 5% aktív, ako je napríklad Child Place Inc. (PLCE). Najväčší podiel fondu sa zmenil tak, aby vyhovoval meniacim sa požiadavkám spotrebiteľov a nákupným zvyklostiam, uzavrel mnoho fyzických maloobchodných predajní a presunul sa na predaj na trhu spoločnosti Amazon.com Inc. (AMZN). Podľa údajov spoločnosti Nasdaq je PLCE s forwardovým pomerom ceny a výnosov v roku 2018 podľa údajov Nasdaq na úrovni 18, 6, v porovnaní s poklesom o 1, 1% v rovnakom období v S&P 500 klesol o 7, 3%.
Ennis
Spoločnosť Ennis Inc. (EBF), výrobca tlačených obchodných produktov, je pre fond Royce Special Equity Fund ďalším vrcholným výberom, a to napriek svojej pozícii v umierajúcom priemysle. Dreifus má rád, že spoločnosť získava menších súperov za atraktívne ocenenia, dosahuje synergie a generuje veľa peňazí. Investor poznamenal, že EBF, medziročne pokles o 2, 6%, má 18% svojej ceny akcií v čistej hotovosti a vyplatí zdravú dividendu vo výške 4%. „Stále používame papier a ak sú posledným zostávajúcim hráčom, nemajú cenovú silu?“ uviedol.
Nábytok Haverty
Keďže zvyšujúce sa sadzby poškodzujú spoločnosti s väčším dlhom v ich súvahách, zameranie fondu RYSEX na spoločnosti s hromadou hotovosti by malo byť prínosom pre držby, ako je napríklad výrobca nábytku Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Spoločnosť, ktorá má asi 10% ceny akcií v čistej hotovosti, je podľa Dreifusa schopná získať vyššie sadzby. Akcie obchodujúce s forwardovým pomerom 2018 P / E na 16, 4 sú medziročne nižšie o 14, 1%, čo vedie k slabšiemu výkonu na širšom trhu.
Capella Education
Capella Education Co. (CPLA) je ďalšou firmou, ktorá by mala získať vyššie sadzby, zatiaľ čo iné spoločnosti sú buď na vrchole finančnej krízy, alebo majú radi Hračky „R“ Nás a Gymboree sú tlačené do bankrotu. CPLA, ktorá má približne 11% svojej ceny v čistej hotovosti, v roku 2018 vzrástla o 14, 3%, čo výrazne prekonalo pokles spoločnosti S&P o 1, 1%. Akcie sa obchodujú s forwardovým 2018 P / E násobkom 20, 7, podľa Nasdaq dát.
Štandardné motorové produkty
Znepokojenie nad pouličnými príjmami, ktoré nie sú podľa GAAP, čo vylučuje celý rad položiek, ako sú napríklad náklady na opcie na akcie a umožňuje spoločnostiam „vybočiť z čísel“, Dreifus odporúča kúpiť Standard Motor Products Inc. (SMP). Akcie vzrástli o 8, 7% YTD a obchodujú na forwardovom násobku 2018 p / e 14, 2. „Zdieľali sme svoje obavy týkajúce sa použitia iných ako GAAP s Radou pre dohľad nad účtovníctvom verejných spoločností. Kto vie, či uvidíme nejaké vyčistenie, ale ak áno, pre naše spoločnosti by to bolo prospešné, “ uviedol manažér hedgeového fondu. (Viac informácií nájdete tiež v: 9 vysokovýkonných zásob pre trh Shaky: Goldman. )
![5 Akcií pripravených na výhru na dolnom trhu 5 Akcií pripravených na výhru na dolnom trhu](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/140/5-stocks-poised-win-down-market.jpg)