Investori, ktorí túžia nájsť akcie, ktoré môžu viesť trh uprostred eskalujúcej politickej neistoty a spomaľovania hospodárskeho rastu, by mali zvážiť nový kôš „Stable Growers“ s 50 akciami zostavený spoločnosťou Goldman Sachs. Tieto akcie zvyčajne prekonávajú priemerné hodnoty na trhu presne v tých náročných makroekonomických podmienkach. Toto je prvý z dvoch príbehov, ktoré Investopedia venuje Goldmanovej správe, druhý príde vo štvrtok.
„Investori zvyčajne priraďujú prirážku k oceneniu akciám s historickou stabilitou rastu EBITDA. Silná rotácia spoločností so stabilným rastom však zvýšila medzeru v oceňovaní na najširšiu úroveň za najmenej 35 rokov. Investori by mali spravidla odkláňať portfóliá od volatilných rastových akcií, ktoré majú Trvale zaostával trh, “píše Goldman v poslednom vydaní správy US Weekly Kickstart.
Medzi 50 stabilných rastových akcií identifikovaných spoločnosťou Goldman sú: 7: AutoZone Inc. (AZO), Home Depot Inc. (HD), Colgate-Palmolive Co. (CL), Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corp. (COST)), Dunkin 'Brands Group Inc. (DNKN) a Comcast Corp. (CMCSA). Goldmanov kôš zahŕňa akcie zo všetkých trhových sektorov. Vyššie uvedených 7 je na uvážení spotrebiteľa, spotrebiteľské svorky a komunikačné služby.
Kľúčové jedlá
- Goldman Sachs odporúča akcie so stabilným dlhodobým rastom zisku. Zvyčajne sa im darí s rastúcou neistotou a hospodárskym rastom. Viac volatilných rastových zásob v súčasnosti trh zaostáva.
Význam pre investorov
„Za posledné 2 roky stabilné rastové akcie s historickou stabilitou rastu EBITDA prekonali volatilné rastové firmy (+ 22% oproti +1%), “ poznamenáva Goldman. Ak sa pozrieme na EBITDA za posledných 10 rokov, stredná zásoba v stabilnom rastovom koši vykázala iba 31% rovnakú variabilitu ako stredná zásoba v indexe Russell 1000.
Odhady analytikov EPS na nasledujúci fiškálny rok sú navyše približne o polovicu rozptýlené v prípade stredných zásob v stabilnom rastovom koši, ako v prípade stredných zásob Russell 1000. Inými slovami, existuje oveľa prísnejší konsenzus alebo oveľa vyššia dôvera v súvislosti s predpokladaným rastom EPS pre stabilné rastové zásoby.
V období od roku 2019 do konca 3. októbra zverejnil stredný stabilný rast zásob 22% -ný zisk oproti 19% -nému zisku v prípade stredných zásob Russell 1000. Pokiaľ ide o prirážky za ocenenie, stredná stabilná rastová zásoba má forwardový pomer P / E 22-násobný zisk nasledujúcich 12 mesiacov v porovnaní so 17-násobkom priemernej zásoby Russell 1000.
Domov Depot
Reťazec supermarketov pre domáce kino Home Depot vykázal za posledných 10 rokov ešte stabilnejší rast EBITDA ako stredná hodnota zásob v koši, ako aj ešte prísnejší konsenzus medzi analytikmi ohľadne EPS v budúcom fiškálnom roku. Na analytikov zapôsobil nový finančný riaditeľ Richard McPhail, veteránsky finančný riaditeľ spoločnosti, ako aj silná správa o príjmoch za 2Q napriek nepriaznivým vplyvom obchodnej vojny medzi USA a Čínou.
„Stále sledujeme HD medzi dlhodobými víťazmi v oblasti maloobchodu, so silnou správou / vykonávaním, bohatými hnacími silami rastu a možnosťami zdieľania akcií v atraktívnej kategórii, ktorá je naďalej veľmi rozdrobená, “ napísal analytik Zachary Fadem, ako citoval Barron. Home Depot sú medziročne až takmer o 8% vyššie, ku koncu 8. októbra, na základe upravených záverečných cien.
Walmart
Maloobchodný kolos Walmart bol tiež lepší ako priemerná zásoba v koši, pokiaľ ide o historicky stabilný rast EBITDA a pevný konsenzus o budúcom raste EPS. Zatiaľ čo mnoho tradičných maloobchodníkov s maltou bojuje s rastúcou konkurenciou online, Walmart rovnako zvyšuje predaj a podiel na trhu. Spoločnosť zaznamenala zvýšenie zisku po uverejnení silných výsledkov za 2Q 2019.
Predaje generované obchodmi a webovými stránkami spoločnosti Walmart, ktoré boli v prevádzke najmenej 12 mesiacov, sa medziročne zvýšili o 2, 8%, pričom potraviny boli obzvlášť silným zdrojom v denníku The Wall Street Journal. Predaj elektronického obchodu v USA medziročne vzrástol o 37%.
„Získame podiel na trhu. Sme na dobrej ceste k prekročeniu našich pôvodných očakávaní o výnosoch pre tento rok, “uviedol generálny riaditeľ Walmart Doug McMillon v tlačovej správe citovanej v časopise. Spoločnosť predpovedala, že rovnaký predaj v USA sa v bežnom fiškálnom roku zvýši o 2, 5% až 3, 0%, teraz však očakáva, že bude na hornom konci tohto rozsahu.
Pozerať sa dopredu
Analytici predpovedajú medziročný pokles EPS o približne 4% medzi akciami S&P 500 na 3Q 2019, keďže prudko rastúce náklady kompenzujú rast výnosov. Investori budú pozorne sledovať, či stabilné rastové akcie spoločnosti Goldman môžu tento makro trend vzdorovať.
![7 Akcie „stabilného rastu“, ktoré môžu viesť k spomaleniu hospodárstva 7 Akcie „stabilného rastu“, ktoré môžu viesť k spomaleniu hospodárstva](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/269/7stable-growthstocks-that-can-lead.jpg)